1) Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.
2) Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV определите: а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.
Дайте свои рекомендации относительно риска данного проекта.
Решение:
1) Оценка экономической эффективности проекта (наихудший вариант)
период
0
1
2
3
4
Закупка и установка оборудования
260000
Выручка от реализации (Q*P)
22500000
Переменные затраты (Q*V)
21000000
5
Постоянные затраты
500000
7
Амортизация
65000
8
Прибыль до налогов
935000
9
Налоги(8*40%)
374000
10
Чистый операционный доход (8-9)
561000
11
Ликвидационная стоимость оборудования
7200
Денежный поток
12
Начальные капиталовложения (1)
260000,0
13
Денежный поток от операций (7+10)
626000,0
14
Денежный поток от завершения проекта (11)
7200,0
15
Чистый денежный поток (13+14-12)
-260000,0
633200,0
16
Коэффициент дисконтирования
1,00
0,87
0,76
0,66
0,57
17
Чистый дисконтированный поток
544347,8
473345,9
411605,2
362034,2
18
Накопленный чистый дисконтированный поток
284347,8
757693,8
1169298,9
1531333,1
19
NPV
20
PP
0,5
21
PI
6,9
22
IRR
239,0
Оценка экономической эффективности проекта (наилучший вариант)
Выручка от реализации
62500000
Переменные затраты
25000000
36935000
Налоги
14774000
22161000
Начальные капиталовложения (-1)
22226000,0
22233200,0
0,93
0,86
0,79
0,74
20579629,6
19055212,6
17643715,4
16342065,7
20319629,6
39374842,2
57018557,6
73360623,4
0,01
283,2
8548,0
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
