Таким образом, отчетность является основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Это определяет те требования, которые предъявляются к бухгалтерскому учету и отчетности организации

1.3 Система показателей оценки кредитоспособности заемщика

Для оценки кредитоспособности предприятия коммерческие банки используют различные методы финансового анализа состояния заемщика. Многочисленные аспекты финансового анализа, будучи объединенными в систему, отражают способность клиента своевременно и в полном размере погасить свой долг.

При кредитовании главной целью банка является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом.

Основное внимание при определении кредитоспособности сосредотачивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспечить погашение кредита и уплату процентов по нему.

Для проведения анализа кредитоспособности предприятия используется система финансовых коэффициентов, состоящая из пяти групп показателей: показатели ликвидности и платежеспособности; показатели финансовой устойчивости; показатели эффективности  деятельности; показатели деловой активности (28, С.38).

Показатели ликвидности и платежеспособности отражают возможности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам и, поэтому, особенно важны для оценки кредитоспособности. Наиболее часто используемые  показатели данного направления  представлены в таблице 1.3.1.

Таблица 1.3.1.

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Источник: (28, С.39)

Из перечня данных показателей наибольший интерес представляет коэффициент текущей ликвидности,  отражающий степень общего покрытия краткосрочных обязательств предприятия  его текущими  активами. Также важен коэффициент критической ликвидности, показывающий долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием при условии своевременного  получения средств в погашение краткосрочной дебиторской задолженности. Первый показатель учитывает возможность продажи производственных запасов предприятия для погашения краткосрочной задолженности. Поскольку данный процесс предполагает наличие времени для поиска покупателя и получения денежных средств в виде оплаты, то коэффициент текущей ликвидности отражает возможную платежеспособность предприятия на более отдаленный период по сравнению со вторым коэффициентом. Кроме этого, опыт показывает, что при продаже запасов, предприятия возвращают не более 60 –70 % их стоимости. Это надо иметь в виду  при определении нижней рекомендуемой границы значения коэффициента текущей ликвидности. Если взять в качестве нижней границы единицу, то это будет означать, что предприятие вряд ли сумеет высвободить из хозяйственного оборота  необходимую сумму денежных средств.  Обычно в качестве нижнего рекомендуемого значения берется 2. Это означает наличие у предприятия на каждый рубль краткосрочных обязательств не менее двух рублей оборотных активов. Многие авторы обоснованно считают данный предел завышенным. Более правильно устанавливать предельные значения показателей на основании обработки накопленной статистики с учетом отраслевых и региональных особенностей деятельности предприятий. При расчете данного коэффициента необходимо исключать внутреннюю иммобилизацию средств в оборотных активах, которую отражает долгосрочная дебиторская задолженность (23, С.25).

Третий коэффициент, коэффициент абсолютной ликвидности, отражает наиболее срочный уровень платежеспособности предприятия, так как предполагает возможность погашения краткосрочных обязательств уже имеющимися в наличии свободными денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Его недостаток – это постоянное изменение величины денежных средств на счетах предприятия. Поэтому для определения реальной картины при его расчете целесообразно брать средний неснижаемый  остаток денежных средств предприятия на расчетном счете в банке за отчетный период. При расчете реальных значений коэффициентов ликвидности из состава оборотных активов необходимо также исключать неликвидные запасы, сомнительную дебиторскую задолженность и низколиквидные краткосрочные финансовые вложения. Так, например, некоторые банки при расчете коэффициента абсолютной ликвидности учитывают только  государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах, что соответствует мировой практике, когда финансовые вложения включаются в расчет показателей ликвидности только согласно одобренному  банком списку ценных бумаг (23, С.26).

Коэффициент платежеспособности является важным индикатором платежеспособности предприятия, так как отражает возможности предприятия по осуществлению в течение определенного периода выплат денежных средств за счет остатков денежных средств на счетах и в кассе и за счет притоков денежных средств за данный период. Его преимущество по сравнению с коэффициентами ликвидности состоит в оценке ситуации в динамике. Однако он имеет существенный недостаток – его можно рассчитать только на основании Ф. №4 «Отчет о движении денежных средств», не входящей в состав промежуточной отчетности предприятия.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности также отражает значимую для оценки кредитоспособности предприятия информацию, но в алгоритм расчета кредитоспособности обычно не включается, а дополняет его. С точки зрения политики финансирования оборотных активов желательно, чтобы кредиторская задолженность оборачивалась медленнее дебиторской задолженности, т.е. отсрочки платежей, предоставляемых предприятием, были меньше получаемых им от кредиторов. Это ведет к сокращению длительности финансового цикла предприятия. При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает  финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице. Если предприятие испытывает недостаток собственных средств в обороте и при этом величина кредиторской задолженности превышает величину дебиторской, т.е. предприятие должно больше, чем может получить от кредиторов, то кредитование становится невозможным. Важным направлением оценки кредитоспособности является анализ финансовой устойчивости предприятия, отражающей степень обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками формирования и уровень независимости от заемных средств.

Для анализа финансовой устойчивости применяется широкий круг показателей, основанных на соотношении собственных и заемных источников формирования имущества в капитале предприятия. В целях проведения рейтинговой оценки из всего набора показателей наиболее часто используются показатели, представленные в таблице 1.3.2.

Таблица 1.3.2.

Расчет показателей финансовой устойчивости

Источник: (18, С.104-106)

Первый и третий коэффициенты фактически дублируют друг друга, так как находятся в зависимости. Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в капитале предприятия. Коэффициент соотношения земных и собственных средств или плечо финансового рычага показывает долю заемных средств, приходящуюся на рубль собственного капитала. Если нижнее рекомендуемое значение коэффициента автономии 0,5, то тогда для коэффициента соотношения заемных и собственных средств максимальное рекомендуемое значение будет составлять 1. Таким образом, при отборе показателя для расчета кредитоспособности выбор целесообразно осуществлять между коэффициентом автономии и коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Последний показатель отражает уровень обеспеченности оборотных активов, т.е. текущей деятельности предприятия собственными источниками финансирования и поэтому при оценке кредитоспособности играет более значимую роль. Расчет данного коэффициента предполагает соотношение величины собственных оборотных средств и величины оборотных активов. При его расчете  целесообразно в числителе формулы исключать внутреннюю иммобилизацию средств, т.е. долгосрочную дебиторскую задолженность. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, наряду с коэффициентом текущей ликвидности, был введен в качестве критерия удовлетворительности структуры баланса Постановлением правительства РФ от 20 мая 1994 года № 498, где было определено его нижнее значение - 0,1 (18, С.107).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13