- сравнительный анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;
- факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [31].
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.
В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли предприятие в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его долгосрочные активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса предприятия возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений между обязательствами организации и его активами. В таблице 1.4 показано ранжирование по степени убывания ликвидности активов и пассивов по степени возрастания срочности их погашения.
Таблица 1.4 - Ранжирование по степени убывания ликвидности активов и пассивов по степени возрастания срочности их погашения
Условное обозначение
Ранжирование активов и пассивов баланса
Активы
А1
Наиболее ликвидные активы:
- денежные средства
- краткосрочные финансовые вложения
А2
Быстро реализуемые активы:
- дебиторская задолженность до 12 месяцев
- прочие оборотные активы
А3
Медленно реализуемые активы:
- запасы с учетом НДС
А4
Трудно реализуемые активы:
- внеоборотные активы
Пассивы
П1
Наиболее срочные обязательства:
- кредиторская задолженность
П2
Другие краткосрочные обязательства:
- краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства
П3
Долгосрочные обязательства
П4
Собственный капитал:
- собственный капитал с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4<П4.
Платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения [25, с.20].
С.М. Пястолов определяет платежеспособность предприятия как способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет [27, с.336].
Интересная точка зрения по поводу платежеспособности приводится в Финансово-кредитном энциклопедическом словаре, авторы которого считают предприятие платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства [34, с.412].
Для анализа платежеспособности используют относительные коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 1.5:
Таблица 1.5 – Относительные коэффициенты ликвидности
Наименование показателя
Характеристика
Способ расчета и условные обозначения
Интерпретация показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности
характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями
Каб.л.= (ДС+КФВ)/КО
ДС – денежные средства;
КФВ–краткосрочные финансовые вложения;
КО-краткосрочные обязательства
Рекомендуемое значение 0,15-0,2.
Коэффициент срочной ликвидности
характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы
Кср.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО
ДЗ–дебиторская задолженность
Рекомендуемое значение 0,5-0,8.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
показывает степень зависимости платежеспособности компании от МПЗ и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств
Клмс= (З+НДС)/КО
З - запасы
Рекомендуемое значение 0,5-0,7.
Коэффициент общей (текущей)ликвидности
характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами
Коб.л.=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО
Рекомендуемое значение 2-3.
Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, получаемых при анализе финансового состояния в свете долгосрочной перспективы и связана с общей структурой финансов и независимостью предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым партнером [10, с.58].
Для оценки финансовой устойчивости используется система коэффициентов, представленная в таблице 1.6.
Таблица 1.6 – Система коэффициентов для расчета финансовой устойчивости предприятия
Показатель
Способ расчета
Интерпретация
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
Ккап.=заемный капитал / собственный капитал
Рекомендуемое значение: <= 0,5.
Коэффициент независимости (автономии)
Показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия
Кфин.нез=собственный капитал/ валюта баланса
Рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6
Коэффициент финансовой напряженности
Показывает долю заемных средств в стоимости имущества предпри- ятия
Кф.напр.=заемный капитал/ валюта баланса
Рекомендуемое значение: <=0,5
Коэффициент самофинансирования
Характеризует, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.
Кфин.=собственный капитал/заемный капитал
Рекомендуемое значение: > 0.7
Коэффициент финансовой устойчивости
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Кфин.уст.= (собственный капитал +долгосрочные обязательства) / Валюта баланса
Рекомендуемое значение: > 0,6
Коэффициент обеспеченности СОС
Характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финан- совой устойчивости
Ксос.= (Капитал и резервы– Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Нормальное ограничение: >=0,1
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23
