Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2007-2009 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году снизился на 0,0003 пункта по сравнению с 2007 годом, однако в 2009 году данный коэффициент возрос на 0,0021 пункта, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают пределам нормы . Коэффициент общей ликвидности в 2008 году увеличился на 0,0325 пункта, но в 2009 году он снизился на 0,1443 пункта, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Низкое значение показателей срочной ликвидности говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2009 году данный показатель снизился на 0,2131 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2009 году составил 0,2, то есть он вырос на 0,0452 по сравнению с 2008 годом. Но он не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных пассивах.
Для определения типа финансовой устойчивости воспользуемся формулами, представленными в пункте 1.3 данной работы.
Определим тип финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 год. Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат:
СОС= 1003613 – 2983410 = -1979797 тыс.руб.;
СД = -1979797 + 400925 = -2380722 тыс.руб.;
ОИ = -2380722 + 1956755 = -423967 тыс.руб.
Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:
Фсос = -1979797 – 627160 = -2606957 тыс.руб.;
Фсд = -2380722 – 627160 = -3007882 тыс.руб.;
Фои = -423967 – 627160 = -1051127 тыс.руб.
Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости примет вид: S(Ф) = [0,0,0], что говорит о кризисном финансовом состоянии.
Аналогично проведем расчеты за 2008 и 2009 годы и представим данные в таблице 2.11.
Таблица 2.11 – Типы финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за исследуемый период (2007-2009 гг.)
Показатели
2007 год, тыс.руб
2008 год, тыс.руб
2009 год, тыс.руб
1
2
3
4
Общая величина запасов
627160
601166
699836
Капитал и резервы
1003613
817492
747554
Внеоборотные активы
2983410
3030558
3191994
Наличие собственных оборотных средств
-1979797
-2213066
-2444440
Долгосрочные пассивы
400925
327209
225861
Функционирующий капитал (СД)
-2380722
-1885857
-2218579
Краткосрочные кредиты и займы
1956755
2202262
2244673
Общая величина источников
-423967
316405
26094
± Фсос = СОС – 3
-2606957
-2814232
-3144276
± Фсд = СД – 3
-3007882
-2487023
-2918415
± Фои = ОИ – 3
-1051127
-284761
-673742
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)]
[0,0,0]
Данные таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии в исследуемом периоде, который характеризуется отсутствием средств для формирования запасов на предприятии.
Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой компании по формулам, представленным в таблице 1.3:
- Коэффициент капитализации (Ккап):
Ккап2007=
Ккап2008=
Ккап2009=
- Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.):
Кнез2007=
Кнез2008=
Кнез2009=
- Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр):
Кфин.напр2007=
Кфин.напр2008=
Кфин.напр2009=
- Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.):
Ксам.фин2007=
Ксам.фин2008=
Ксам.фин2009=
- Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.):
Кфин.уст2007=
Кфин.уст2008=
Кфин.уст2009=
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС):
КСОС2007=;
КСОС2008=
КСОС2009=.
Занесем данные показатели в таблицу 2.12.
Таблица 2.12 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.
Показатель
2007 год
2008 год
2009 год
Изменения (+, -)
2008-2007
2009-2008
Коэффициент капитализации (Ккап)
3,3783
4,8503
4,7787
1,472
-0,0716
Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.)
0,2284
0,1709
0,1731
-0,0575
0,0022
Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр)
0,7716
0,829
0,8269
0,0574
-0,0021
Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.)
0,296
0,2062
0,2093
-0,0898
0,0031
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.)
0,3196
0,2393
0,2253
-0,0803
-0,014
Коэффициент обеспеченности собствен- ными оборотными средствами (КСОС)
-1,4033
-1,2631
-2,1673
0,1402
-0,9042
Из данных таблицы видно, что значения коэффициента капитализации не превышают рекомендуемое значение, то есть они ниже 0,5, что является положительной тенденцией. В 2008 году данный показатель увеличился на 1,472 отн.ед., но в 2009 году он уменьшился на 0,0716 отн.ед.. Это свидетельствует о том, что в 2009 году финансовое положение стало устойчивее. Значения коэффициента независимости не входят в пределы нормы, а находятся ниже (в 2007 г. – 0,2284, в 2008 г. – 0,1709, в 2009 г. – 0,1731). Это говорит о неустойчивости финансового положения. Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. Хоть и в 2009 году данный показатель снизился на 0,0021 отн.ед., ситуация в компании не улучшилась. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную тенденцию, так как показатели за исследуемый период меньше 0,6. Более того, данный показатель с каждым годом уменьшается: в 2008 году он снизился до 0,2393 отн.ед., в 2009 году – до 0,2253 отн.ед. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина». Проведя оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к анализу деловой активности и рентабельности деятельности предприятия.
2.3 Анализ деловой активности и рентабельности деятельности предприятия
Проанализируем деловую активность ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг. на основе методики, рассмотренной в пункте 1.3.
Рассчитаем темпы роста абсолютных показателей деловой активности:
ТрЧП2008=
ТрЧП2009=
ТрВ2008=
ТрВ2009=
ТрА2008=
ТрА2009=
Таким образом, наблюдаются следующие неравенства:
ТрЧП2008>ТрВ2008 > TрА2008;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23