Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель говорит о том, что хотя бы 2% оборотных средств организации пополнялись за счет собственного капитала, а остальную их часть (80%) за счет заемных и привлеченных средств за 2009 год. За 2007, 2008 года этот показатель отрицательный (-0,2, -0,1 соответственно).
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса за 2009 год, тыс. руб.
АКТИВ
на начало периода
на конец периода
ПАССИВ
Платежный излишек или недостаток (+,-)
7=2-5
8=3-6
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Наиболее ликвидные активы (А1)
1126523
1235296
1.Наиболее срочные обязательства (П1)
1387356
1305878
-230833
-70582
2.Быстро реализуемые активы (А2)
1577119
1709300
2.Краткосрочные пассивы (П2)
1701125
1150000
-124006
+559300
3.Медленно реализуемые активы (А3)
33613
36692
3.Долгосрочные пассивы (П3)
32
1010017
+33581
-973325
4.Трудно реализуемые активы (А4)
885348
1096298
4.Постоянные пассивы (П4)
534090
611691
+351258
+484607
БАЛАНС
3622603
4077586
Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки в 2008, 2009 годах составлял 0,2%, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Но в 2007году этот коэффициент составлял 3,1%. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007году 3,1%, в 2008 году 0,2%, в 2009 году 0,4%, активов финансируется за счет устойчивых источников.
Коэффициент автономии показывает, соотношение величины собственного капитала (СК) и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. В 2007 году составлял 3,1%,что выше критической точки, в 2008 и 2009 годах 0,2. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость.
Финансовый рычаг показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Эта часть в 2007 году составляла 31,1%, в 2008 году 5,8%, в 2009 году 5,7%. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
Таким образом, анализ коэффициентов позволяет сделать следующие выводы: предприятие не сильно зависит от внешних инвесторов, оно способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово устойчиво.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На конец 2007 года Общество могло погасить 0,2%, на конец 2008 года 0,4%, а на конец 2009 года этот показатель увеличился до 0,5%.
Показатели
Критер. значение
На конец 2007 год
На конец 2008 год
На конец 2009 год
Отклонение (+,-)
Темп прироста, %
2007-2008 гг.
2008-2009 гг.
1.Коэффициент автономии
≥ 0,5
3,1
0,2
-2,9
0
-93,5
2.Коэффициент финансовой устойчивости
> 0,7
0,4
100
3.Коэффициент финансовой независимости
>= 0.6
4.Коэффициент финансирования
>=0.7
3,2
-3
-93,8
5.Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами
> 0,1
-0,2
-0,1
0,1
0,3
-50
-300
6.Финансовый рычаг
≤ 1,0
31,1
5,8
5,7
-25,3
-81,4
-1,7
Таблица11 - Оценка динамики ликвидности Общества
Темп прироста,%
1. Общий показатель ликвидности
0,8
0,9
12,5
11,1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,7
0,5
25
3. Коэффициент “критической оценки”
1,2
33,3
4. Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент «критической оценки», показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Немедленно может быть погашено на конец 2009 года 1,2%, что выше, чем в 2008 году на 0,3% и выше чем в 2007 году на 0,4%.
Коэффициент текущей ликвидности - это главный показатель платежеспособности. Он отражает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. По нему можно сказать, что Общество сможет погасить в 2009 году 1,2%, что выше, чем в 2008 и 2007 году на 0,3%
Таким образом, по данному направлению анализа можно сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия находится на среднем уровне и тенденция изменений свидетельствует об устойчивой платежеспособности в будущем.
Вероятность банкротства.
Банкротство является результатом кризисного развития организации, когда оно проходит путь от эпизодической до хронической неплатежеспособности перед кредиторами.
Модель ученого экономиста Альтмана:
у=1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+1,0х5
где показатели х1, х2, х3, х4, х5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
х1=собств. оборотный капитал/всего активов
х2=нераспределенная прибыль/всего активов
х3=балансовая прибыль/всего активов
х4=УК/всего активов
х5=чистая выручка от реализации/всего активов
Если у<1,8 – вероятность Б высокая;
1,8<у<2,7 – вероятность Б средняя;
2,7<у<2,9 – вероятность Б не высокая;
2,9<у<3,0 – вероятность Б ничтожна мала.
Подставив данные к модели Альтмана можно сделать следующие выводы: за 2007 год индекс равен 3.477, за 2008 год индекс равен 4,237, вероятность банкротства очень мала. Организация имеет устойчивое финансовое положение. За 2009 год индекс равен 2.363, вероятность банкротства средняя, возможно в обозримом будущем (2-3 года) может наступит банкротство.
Заключение
Проведя финансовый анализ предприятия, можно предложить следующее:
Для финансового оздоровления предприятие должно придерживаться целей. Следует восстановить платежеспособность, т.к. по результатам анализа предпосылки к этому есть.
Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами.
Прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции.
Несомненно, предприятию надо снизить величину дебиторской и кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста этих показателей.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы .
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая принята Государственной Думой 21.10.94, – М.: Издательство «Новая Волна», 1996. – 512 с.
2. ФЗ «Об энергетике» от 26.03.2003 № 36-ФЗ
3. Приказ региональной энергетической комиссии департамента цен и тарифов Краснодарского края от 24.11.2008 №36/2008-э.
4. Баканова М.И. Экономический анализ. М.: Финансы и статистика. 2005 – 285 с.
5. Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов. М.:Юнити.2006 -486 с.
6. Шеремета А.Д. Анализ. Учебное пособие. М.:Дана.2005 – 384 с.
7. Поляк Л.П. Финансовый анализ. М.: Финансы.2007 – 312 с.
8. Рожнова О.В. Финансовая отчетность. М.:Юникма.2006. – 245 с.
[1] За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.
[2] Включая величину отложенных налоговых активов.
[3] За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
[4] Включая величину отложенных налоговых обязательств.
[5] В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
