Стимулирование экспорта осуществляется, в частности, с помощью страхования экспортных кредитов. В рамках этих государственных мероприятий поставщик получает возможность застраховать риск неплатежа импортера с помощью государственного страхования на 85-95% сумм требований. Банки предоставляют лишь кредиты, застрахованные на случай неплатежа. Поэтому для экспортеров существенно снижается риск и значительно облегчается рефинансирование фирменного кредита.
В Швейцарии, например, существует специальный институт по страхованию экспортных кредитов — «Экспортризико-гаранта» (ЭРГ), средствами которого управляет государство. ЭРГ страхует следующие виды рисков: внешнеполитический; введения запрета на перевод средств, включая риск введения моратория; валютный — в определенных пределах; непогашения кредитов (если заказчик или должник является государственным учреждением).
Гарантия выдается при выполнении ряда условий, в частности: . заявитель должен быть резидентом Швейцарии и внесен в реестр швейцарских компаний; . при получении среднесрочного кредита импортер должен произвести авансовый платеж в размере 15-20%; . среднесрочные кредиты погашаются несколькими платежами в течение 3-5 лет, для крупных сумм возможны большие сроки.
По каждой краткосрочной сделке устанавливается размер покрытия гарантий ЭРГ. В конце 70-х гг. этот размер составлял 85-90% суммы сделки. Гарантийные сборы сильно варьируют.
Мораторий — установленный в законодательном порядке запрет на выплату процентов и погашение кредитов. Мораторий, как правило, осуществляется, когда должник ( в том числе и государство) временно неплатежеспособен. К базисной ставке в 0,5%, применяемой для 60%-ного покрытия сроком на 6 месяцев, устанавливаются надбавки за каждые дополнительные полгода. Кроме того, особые сборы взимаются за страхование дополнительных рисков.
Форфейтинговые бумаги
Основным инструментом форфейтирования являются векселя - переводные и простые. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений.
Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. Аккредитив - это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно- транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.
В России аккредитивы применяются в расчетах между иногородними поставщиками и покупателями, а также в международных расчетах. В мировой торговле документарные аккредитивы используются в расчетах главным образом по внешнеторговым операциям. [10, c.71]
В качестве объекта форфейтирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся, прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Между тем форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки, а также простоту документооборота.
С точки зрения форфейтера принципиальное неудобство операций с аккредитивом заключается в следующем. Дело в том, что этот участник операции предполагает, что возмещение будет осуществляться периодически и приблизительно равными долями. Это удобно и ему, и остальным участникам - должнику и гаранту. Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что значительно усложняет всю операцию. Понятие и экономическое значение лизинга.
Среди нетрадиционных операций коммерческих банков важную роль начинает играть лизинг. Единого международно признанного понятия "лизинг" (от английского “to lease”, что означает «нанимать», «брать в аренду») не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложении в разных странах. В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко отграничивать от него понятия аренды и проката. В других странах и эти последние понятия относят к разновидностям лизинга.
Но в большинстве случаев под лизингом понимают аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Другими словами, речь идет о передаче хозяйственного имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности или, иначе, о получении и производственном использовании имущества, не являющегося собственностью пользователя. Европейская федерация национальных ассоциаций лизинговых компаний (лизюроп), в которую входят 23 национальные ассоциации, представляющие 1035 лизинговых компаний, останавливается на таком определении:
Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности. [19, c.18]
На рынках стран мира лизинговые операции осуществляет значительное число фирм, различных по формам собственности, правовому положению, характеру контроля и сфере деятельности. В классической лизинговой сделке принимают участие три субъекта. . лизингодатель (собственник предмета лизинга); . лизингополучатель (пользователь предмета лизинга); . поставщик (продавец предмета лизинга).
Лизингодателем могут являться:
. банк, финансовая компания, любое кредитное учреждение, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;
. лизинговая компания, универсальная либо специализированная на определенном предмете или виде лизинга;
. любая производственная или торговая компания, для которой лизинг не является основным видом деятельности, но и не запрещен уставом.
По имеющимся данным, количество собственно лизинговых компаний составляет около 90% общего количества лизингодателей.
Лизингополучателем и поставщиком может являться любое III юридическое лицо.
Предметом (объектом) лизинга может быть весьма широкий круг имущества за исключением материалов, которые в ходе производственного процесса уничтожаются (пригодность имущества по окончании срока лизинга для продажи либо для дальнейшей сдачи в лизинг — обязательное условие). С учетом этого ограничения различают две группы предметов (объектов) лизинга: 1. Движущее имущество: . транспортные средства (суда, самолеты, вертолеты, автомобили, в том числе специальные); . строительная техника; . средства связи; . оргтехника; . станки, механизмы, приборы и т.д.; 2. Недвижимое имущество (здания и сооружения производственного, торгового или коммунально-бытового назначения).
Операции типа "лизинг" известны уже очень давно: они имели место еще в Древнем Вавилоне за 2 тыс. лет до н.э. Мощным импульсом развития данных операций явилось создание специальных лизинговых компаний, которые покупали у производителей товар с целью дальнейшей его сдачи в аренду. Первой такой компанией была Юнайтед Стейтс лизинг корпорейшн, созданная в 1952 г. в Сан- Франциско (США).
В нашей стране применение лизинговых операций началось в 1989 г. в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Первоначально этими операциями занимались коммерческие банки, причем это были, как правило, операции с дорогостоящими персональными компьютерами и другой электронной техникой. Порядок отражения лизинговых операций в бухучете был задан инструкцией Госбанка СССР "О плане счетов бухгалтерского учета" (№ 270 от 16 февраля 1990 г.).
В октябре 1994 г. зарегистрирована Российская ассоциация лизинговых компаний (Рослизинг), в которую на тот момент входило 16 компаний.
Лизинговая операция по экономической своей сути — это операция кредитная, поскольку имеет место передача имущества в пользование на условиях срочности, возвратности и платности.
Фактически это товарный кредит в основные фонды пользователя. Следовательно, с финансовой точки зрения подобные операции являют собой форму инвестирования в экономику, альтернативную банковской ссуде. Именно в качестве источника финансирования таких инвестиций в последние годы лизинг получил широкое распространение в мире. [21, c.21]
Так, в США в 1989 г. этот источник дал 250 млрд. долл., что составила приблизительно 20% общего объема инвестиций. Картина по ряду других cipat представлена ниже (по данным Федерации лизюроп).
Распространенность лизинга объясняется теми преимуществами, которые он может дать участникам данных операций. С точки зрения арендатора (лизингополучателя) эти преимущества следующие: . возможно использование дорогостоящей, подчас новейшей техники без больших начальных вложений (как правило, арендатор финансируется на полную стоимость арендуемого оборудования, тогда как кредиты покрывают обычно 80—85% контракта на поставку, к тому же в большинстве случаев оплата оборудования начинается после его монтажа и ввода в эксплуатацию); . платежи по лизингу объектов основных производственных фондов включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (поскольку являются арендной платой); . порядок осуществления данных платежей более гибок, чем по кредитным соглашениям (арендатор может рассчитать поступление своих доходов и совместно с арендодателем выработать удобную схему платежей; платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д.; сумма платежа может быть постоянной или "плавающей"; при ее определении может быть учтена даже сезонность использования предмета лизинга; платежи могут производиться из выручки от реализации продукции, произведенной на полученном в лизинг оборудовании); . лизинг доступен малым и средним предприятиям, в то время как получение банковских кредитов на благоприятных условиях для них проблематично, так как они не являются "первоклассными" заемщиками; . некоторые лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, поскольку предполагается, что обеспечением сделки служит сам предмет лизинга (при невыполнении арендатором своих обязательств компания сразу же забирает свое имущество); . во многих странах законодательно установлены налоговые льготы для лизинговых операций (так» ускоренная амортизация предметов лизинга позволяет существенно снизить налогооблагаемую прибыль и срок лизингового соглашения); . имущество по лизинговой сделке обычно не учитывается на балансе арендатора, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности, что улучшает финансовые показатели предприятия-арендатора и, следовательно, позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ресурсы; . оформляя договор лизинга, арендатор может рассчитывать на получение от банка дополнительных информационных, консультационных и юридических услуг.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
