Предприятие специализируется на выпуске подшипников, пылесосов, хоз. инструментов, авто принадлежностей, мебельной фурнитуры, станкостроении, нанесении покрытий на зубные протезы.
В 1998 году ООО «Инструмент-сервис» достигнут рост экспортных поставок по отношению к предыдущему году на 4% в количественном выражении и рост экспортной выручки на 10,3%. Из анализа зарубежных рынков наиболее перспективными в 1999 году являются рынки Италии, США, Испании, Латинской Америки и стран Восточной Европы (Польша, Словакия). Благоприятно в смысле поступления заказов складывается ситуация на немецком рынке, ведется работа с фирмами по согласованию цен. Активизировалась работа по возобновлению связей с иностранными партнерами на итальянском, испанском рынках и рынке США. Наиболее реальные результаты можно достичь на Испанском рынке, где уровень цен позволяет предприятию конкурировать с другими производителями.
2.2. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия ООО «Инструмент-сервис».
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования. Основными показателями для оценки финансового положения являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно- материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, оценка и прогноз платежеспособности предприятия.
Цель финансового анализа – оценка прошлой деятельности предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта включает:
1. предварительный анализ;
2. анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;
3. анализ ликвидности баланса;
4. анализ рентабельности и деловой активности;
5. анализ финансовых результатов;
6. анализ финансовых коэффициентов.
2.2.1. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия
Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия сгруппируем статьи баланса в определенные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Рассмотрим аналитическую группировку и анализ статей актива баланса (табл.1 , рис. 2) (см..Приложение 1,2).
Анализ активов предприятия (табл. 1, рис.2) показал увеличение доли основных средств и прочих внеоборотных активов в структуре имущества предприятия с 52,05 % в 1994 году до 54,33 % в 1998 году. Основной причиной этого является переоценка основных фондов предприятия. Доля запасов и затрат незначительно снизилась за анализируемый период с 29,11 % до 21,70 %. Это связано с увеличением объема производства и реализации продукции, а также с увеличением незавершенного производства. За последние 5 лет резко увеличилась доля дебиторской задолженности с 6,50 % в 1994 году до 17,80 % в 1998 году, что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений резко изменилась в 1998 году по сравнению с 1994 годом с 12,35 % до 0,30 %. Это связано с задержкой поступления средств на расчетный счет предприятия от покупателей и заказчиков, введением системы взаимозачетов.
Рассмотрим аналитическую группировку и анализ статей пассива баланса (табл. 2, рис. 3) (см.Приложение 3, 4).
Из данных таблицы 2 и рисунка 3 можно сделать следующие выводы: произошло увеличение роли источников собственных средств в пассивах с 52,17 % в 1994 г. до 54,43 % в 1998 г. Незначительное уменьшение доли заемного капитала с 47, 83 % до 45,57 % в 1998 г. Привлечение долгосрочных кредитов вообще не осуществлялось, а доля краткосрочных кредитов снизилась с 4,10 в 1994 г. до 2,30 в 1998 г. Сложности в реализации продукции, задержки платежей, инфляционные ожидания, повышение цен на материальные ресурсы привели к увеличению кредиторской задолженности на 10,97 пунктов.
Анализ ликвидности баланса (таблица 3) позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т. е. способность расчетов по своим обязательствам.
Из таблицы 3 видно, что за 5 лет (1994-1998 гг.) баланс не выполняет четыре условия ликвидности, а имеет одно или несколько условий невыполнения, отсюда можно сделать вывод, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Для наиболее комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса ООО «Инструмент-сервис» |Актив |Значение, тыс. руб. |Пассив |Значение, тыс. руб. | | |1994|1995|1996|1997|1998| |199|1995|1996|1997|1998| | | | | | | | |4 | | | | | |Наиболее | | | | | |Наиболее | | | | | | |ликвидные |1293|5853|1357|856 |718 |срочные |447|1449|1818|2056|2500| |активы |6 |4 |0 | | |обязательства|23 |10 |84 |48 |28 | | | | | | | | | | | | | | |Быстро | | | |7324|1004| | | | | | | |реализуемы|6798|1628|7541|9 |67 |Краткосрочные|429|1937|1716|2734|1299| |е активы | |0 |3 | | |обязательства|4 |2 |6 |3 |8 | | | | | | | | | | | | | | |Медленно | | | | | | | | | | | | |реализуемы| | | |1369|1224|Долгосрочные |- |- |- |- |- | |е активы |3049|9178|1104|28 |75 |пассивы | | | | | | | |5 |2 |28 | | | | | | | | | |Трудно | | | | | |Постоянные |546|1930|4069|3966|3072| |реализуемы| | | |3930|3067|пассивы |49 |3 |61 |00 |69 | |е активы |5451|1915|4056|49 |08 | | | | | | | | |2 |51 |59 | | | | | | | | | |Коэффициен| | | | | | | | | | | | |т | | | | | | |0,5|061 |0,44|0,36|0,35| |ликвидност| | | | | | |5 | | | | | |и | | | | | | | | | | | |
Более наглядно уменьшение коэффициента ликвидности можно проследить на графике (рис. 4). [pic]
Рис. 4. Динамика коэффициента ликвидности в период 1994 – 1998 г.г.
Из рисунка 4 видно, что в 1998 г. показатель ликвидности снизился по сравнению с 1994 г. на 0,20 пунктов.
Для оценки платежеспособности используются три основных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 4).
Таблица 4
Анализ показателей ликвидности активов баланса
ООО «Инструмент-сервис» |Наименование коэффициента |Нормативное |1994 |1995 |1996 |1997 |1998 | | |значение |год |год |год |год |год |
[pic] |Коэффициент абсолютной |> 0,2-0,7 |0,02 |0,009|0,007|0,004|0,007| |ликвидности | | | | | | | |Промежуточный коэффициент | | | | | | | |покрытия (критический | | | | | | | |коэффициент ликвидности) |> 1,5 |0,47 | | | | | |Коэффициент текущей | | |0,29 |0,43 |0,32 |0,39 | |ликвидности (коэффициент | | | | | | | |покрытия) |> 1,0-2,0 |0,39 | | | | | | | | |0,45 |1 |0,93 |0,89 |
Рис. 5. Динамика изменения показателей ликвидности активов ООО «Инструмент- сервис»
Исходя из данных таблицы 4 и рисунка 5 можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса и отнести данное предприятие к неплатежеспособным. Но такое заключение часто является спорным, так как нет серьезных обоснований того, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть равно двум. К тому же, как показали обследования различных предприятий, 80 % из них можно объявить неплатежеспособными. Следовательно, критерии неплатежеспособности предприятия определены без учета действия независящих от предприятия факторов, связанных с кризисным состоянием экономики.
Еще одна важная задача анализа финансового состояния – исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим анализ финансовой устойчивости в динамике за 5 лет. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния (таблица 5).
Таблица 5.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Инструмент-сервис», тыс. руб. |Показатели |1994 |1995 |1996 |1997 |1998 | | |г. |г. |г. |г. |г. | |Источники собственных средств. |54649 |193013|406961|396600|307269| |Основные средства и иные | | | | | | |внеоборотные активы |54521 | | | | | |Наличие собственных оборотных | |191551|405659|393049|306708| |средств. |128 | | | | | |Долгосрочные кредиты и заемные | | | | | | |средства. |- |1462 |1302 |3551 |561 | |Наличие собственных и долгосрочных| | | | | | |заемных источников формирования | |- |- |- |- | |запасов и затрат. |128 | | | | | |Краткосрочные кредиты и заемные | | | | | | |средства. |4294 |1462 |1302 |3551 |561 | |Общая величина основных источников| | | | | | |формирования запасов и затрат. |4422 |19372 |17166 |27343 |12998 | |Величина запасов и затрат |30495 | | | | | |Излишек (+) или недостаток (-) | |20834 |18468 |30894 |13559 | |собственных оборотных средств. |-30367|91782 |110428|136928|122475| |Излишек (+) или недостаток (-) | | | | | | |собственных и долгосрочных заемных| |-90320| | | | |источников формирования запасов и | | |-10912|-13337|-12191| |затрат. | | |6 |7 |4 | |Излишек (+) или недостаток (-) |-30367| | | | | |общей величины основных источников| | | | | | |формирования запасов и затрат. | |-90320| | | | |Тип финансовой устойчивости | | |-10912|-13337|-12191| | |-26073| |6 |7 |4 | | | | | | | | | |кризис|-70948| | | | | |ный | |-91960|-10603|-10891| | | |кризис| |4 |6 | | | |ный |кризис|кризис|кризис| | | | |ный |ный |ный |
Из таблицы 5 видно, что в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками, предприятие ООО «Инструмент-сервис» имеет кризисное финансовое состояние. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины изменения в 1998 году следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовой продукции и товаров.
Для оценки рыночной устойчивости рассчитывают также некоторые финансовые коэффициенты (таблица 6).
Таблица 6.
Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости
|Наименование показателей |Нормативное |1994 |1995 |1996 |1997 |1998 | | |значение |г. |г. |г. |г. |г. | |Коэффициент автономии |> 0,5 |0,53 |0,52 |0,74 |0,56 |0,45 | | | | | | | | | |Коэффициент соотношения | | | | | | | |заемных и собственных |< 1 |0,91 |0,85 |0,54 |0,78 |0,87 | |средств | | | | | | | | | | | | | | | |Коэффициент маневренности |< 0,5 |0,002 |0,008 |0,003 |0,01 |-0,02 | |собственных средств | | | | | | | | | | | | | | | |Коэффициент обеспеченности| | | | | | | |материальных запасов | | | | | | | |собственными оборотными |> 0,6-0,8 |0,004 |0,05 |0,006 |0,02 |-0,02 | |средствами | | | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
