КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.
ЛДП2008 = (374997+107572–145194) – (0+0–192293) = 529668 тыс. руб.;
ЛДП2009 = (425154+60066–13395) – (374997+107572–145194) = 134450 тыс. руб.
Из полученных расчетов видим, что в 2008 общество имело избыточное сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов, в 2009 году ситуация аналогична и наблюдается положительный ликвидный денежный поток.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
1) Наличие собственных оборотных средств.
СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.), (2.2)
где: СОСгод - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС2007 =2053176 – 622475 = 1430701;
СОС2008 = 2540352 – 1086753 = 1453599;
СОС2009 = 3055321 – 1976738 = 1078583.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.), (2.3)
где: СДИгод – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
СДИ2007 = 1430701 + 0 = 1430701;
СДИ2008 = 1453599 + 374997 = 1828596;
СДИ2009 = 1078583 + 425154 = 1503737.
3) Общая величина основных источников формирования запасов.
ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.), (2.4)
где: ОИЗгод – основные источники формирования запасов;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ2007 = 1430701 + 0 = 1430701;
ОИЗ2008 = 1828596 + 107572 = 1936168;
ОИЗ2009 = 1503737 + 60066 = 1563803.
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.
ΔСОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.), (2.5)
где: ΔСОСгод - прирост, излишек оборотных средств;
З – запасы.
ΔСОС2007 = 1430701 – 323085 = 1107616;
ΔСОС2008 = 1453599 – 482260 = 971339;
ΔСОС2009 = 1078583 – 572578 = 506005.
Предприятие имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.
1. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.), (2.6)
где: ΔСДИгод – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИ2007 = 1430701 – 323085 = 1107616;
ΔСДИ2008 = 1828596 – 482260 = 1346336;
ΔСДИ2009 = 1503737 – 572578 = 931159.
За весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.
· Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.), (2.7)
где: ΔОИЗгод - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗ2007 = 1430701 – 323085 = 1107616;
ΔОИЗ2008 = 1936168 – 482260 = 1453908;
ΔОИЗ2009 = 1563803 – 572578 = 991225.
Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает
Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе трехкратной модели:
М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) (2.8)
В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).
Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
Таблица 2.5
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
Наименование показателя
Что характеризует
Реком. знач.
Расчет
Значение
Коэффициент финансовой независимости
Долю собственного капитала в валюте баланса
0,6
Кфн = СК / ВБ
(итог раздела III баланса / итог баланса)
Кфн2007 = 2053176/2423227 = 0,85;
Кфн2008 = 2540352/3556781 = 0,71;
Кфн2009 = 3055321/4045311 = 0,76.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)
Соотношение между заемными и собственными средствами
0,5-0,7
Кз = ЗК / СК
(итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)
Кз2007 = 370051/2053176 = 0,18;
Кз2008 = 1016429/2540352 = 0,40;
Кз2009 = 989991/3055321 = 0,32.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Долю собственных оборотных средств в оборотных активах
> 0,1
Ко = СОС / ОА
(формула (1) / итог раздела II баланса)
Ко2007 = 1430701/1800752 = 0,79;
Ко2008 = 1453599/2470028 = 0,59;
Ко2009 = 1078583/2068573 = 0,52.
Коэффициент маневренности
Долю собственных оборотных средств в собственном капитале
0,2-0,5
Км = СОС / СК
(формула (1) / итог раздела III баланса)
Км2007 = 1430701/2053176 = 0,70;
Км2008 = 1453599/2540352 = 0,57;
Км2009 = 1078583/3055321 = 0,35.
Коэффициент финансовой напряженности
Долю заемных средств в валюте баланса
< 0,4
Кфнапр = ЗК / ВБ
(итог раздела IV + V баланса / итог баланса)
Кфнапр2007 =370051/2423227=0,15
Кфнапр2008 =1016429/3556781=0,29
Кфнапр2009 =989991/4045311=0,24
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов
индивид
Кс = ОА / ВОА
(итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)
Кс2007 = 1800752/622475 = 2,89;
Кс2008 = 2470028/1086753 = 2,27;
Кс2009 = 2068573/1976738 = 1,05.
Рассчитано автором по материалам ООО «Пегас-Турист»
Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2007 = 0,85; Кфн2008 = 0,71; Кфн2009 = 0,76. Стабильно высокие значения коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия.
Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. Кз2007 = 0,18; Кз2008 = 0,40; Кз2009 = 0,32. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.
Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко2007 = 0,80; Ко2008 = 0,83; Ко2009 = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.
Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км2007 = 0,79; Км2008 = 0,59; Км2009 = 0,52. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.
Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр2007 = 0,15; Кфнапр2008 = 0,29; Кфнапр2009 = 0,24. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.
Кс – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2007 = 2,89; Кс2008 = 2,27; Кс2009 = 1,05. 2 руб. 89 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2007 году. 2 руб. 27 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2008 года. 1 руб. 05 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2009 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.
Итак, проанализировав полученные показатели, видим рост эффективности деятельности по всем основным показателям, что является положительным моментом и является причиной роста прибыли.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27
