, (2.8)
где КФН3 - коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов;
ЗАП - запасы (ф. 1, стр.210).
К показателям, характеризующим наличие финансовых обязательств, относятся коэффициент финансовой активности КФА и коэффициент устойчивости Кфу.
,(2.9)
.(2.10)
Наличие имущества организации характеризуют коэффициент реальной стоимости имущества Крси и индекс постоянного (внеоборотного) актива IB0:
,(2.11)
где ОС – основные средства (ф.1, стр 120);
НС – незавершенное строительство (ф.1, стр 130).
.(2.12)
Уточненный вариант расчета показателей финансовой устойчивости предполагает добавление к «Капиталу и резервам» статей «доходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов (платежей)». Эти же статьи при данном варианте расчета не учитываются в краткосрочных обязательствах.
Анализ финансовой устойчивости организации представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ финансовой устойчивости организации
Наименование показателя
Величина показателя
Норматив финансовой устойчивости
Изменение показателя, %
на начало года
на конец года
Коэффициент маневренности собственного капитала
54,25
26,43
³0,5
-27,81
Коэффициент маневренности функционального капитала
0,22
0,05
³ 1,0
-0,17
Коэффициент общей финансовой независимости (автономии)
0,48
0,29
³ 0,5
-0,19
Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования оборотных активов
0,63
0,49
³ 0,1
-0,14
Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования запасов
30,19
14,28
-15,91
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)
112,14
89,27
³ 0,7
-22,87
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций)
0,72
0,69
³ 0,75
-0,02
Коэффициент реальной стоимости имущества
0,25
0,42
0,17
Индекс постоянного (внеоборотного) актива
26,78
36,18
без норматива
9,40
Выводы: Значения коэффициентов маневренности в основном ниже нормы и динамика на снижение маневренности собственного оборотного капитала свидетельствует о нерациональности использования источников формирования активов.
Значение коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов () и в части формирования запасов () превышают нормативные значения, однако имеют отрицательную тенденцию, что свидетельствует о снижении доли собственного капитала в обеспечении предприятия оборотными средствами. Произошло это вследствие того, что вложения средств во внеоборотные активы осуществлялось в большей степени, чем в оборотные, при этом большая часть вложений осуществлялась за счет привлеченных источников краткосрочного характера.
Снижение коэффициента финансовой активности произошло за счет увеличения КР почти на 30%. Незначительное снижение коэффициента финансовой устойчивости объясняется тем, что активы увеличились на 3,55%.
Существенно увеличились коэффициент реальной стоимости имущества и индекс постоянного (внеоборотного) актива IB0, потому что увеличилась стоимость всех внеоборотных активов и запасов.
Анализ финансовых результатов и рентабельности
Понятие коммерческой организации предполагает получение прибыли как результат производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Прибыль является конечным экономическим результатом предпринимательской деятельности предприятия. В упрощенном виде она представляет собой разницу между ценой продукции и себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции. В изменении ее суммы проявляются все стороны деятельности предприятия.
Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет может использоваться для развития бизнеса, осуществления поощрительных выплаты, инвестиций и на другие цели, то есть способствует повышению уровня рыночной устойчивости и платежеспособности предприятия. Все направления использования прибыли могут быть условно разделены на накопление и потребление. Именно соотношение между размером потребления и размером накопления (реинвестирования) средств определяет то, какими темпами будет развиваться предприятие.
Анализ динамики показателей прибыли и изменений её структуры представлены в таблицах 2.5 и 2.6.
Таблица 2.5 – Анализ динамики прибыли за 2009 год
Показатель
2009 г.
2008 г.
Изменение
руб.
%
Выручка
2664261
1673237
991024
59,2
Себестоимость
2543623
1605830
937793
58,4
Прибыль от продаж
28495
29610
-1115
-3,8
Внереализационные доходы
571822
1605896
-1034074
-64,4
Внереализационные расходы
425556
1571196
-1145640
-72,9
Прибыль до налогообложения
76078
32402
43676
134,8
Налог на прибыль, в т.ч.:
84
2000
-1916
-95,8
отложенные налоговые активы
39585
0
100,0
постоянные налоговые обязательства
95
16 938
-16 843
99,4
Чистая прибыль, в т.ч.:
36271
5 687
30 584
537,8
прибыль прошлых лет
-
Выводы:
За 2009 год произошло снижение прибыли от продаж на 3,8 %. При этом возросла себестоимость по основной деятельности на 58,4 %. Внереализационные доходы снизились на 64,4 %, расходы – на 72,9 %, что сказалось на итоговой (чистой прибыли) – она увеличилась в 5,4 раза.
За 2009 год не наблюдается каких-либо значимых структурных изменений прибыли. В наибольшей степени (77,8 %) в общей сумме выручки снизилась доля внереализационных доходов, за счет практически 2-х кратного роста.
Таблица 2.6 – Анализ изменения структуры прибыли за 2009 год
2007 г.
% к выручке
95,47
95,97
-0,5
1,07
1,77
-0,7
21,46
95,98
-74,5
15,97
93,90
77,9
2,86
1,94
00,9
0,00
0,12
-0,1
1,49
10,5
1,01
-16843
1,0
1,36
0,34
30584
10,0
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14