Группа активов
Сумма
Группа пассивов
А1
3185
П1
72783
А2
135891
П2
0
А3
329981
П3
А4
778048
П4
1174322
Всего
1247105
Таблица 4 - Группировка активов и пассивов АО «Жарасым» по степени их ликвидности на 01.01.2007 года (тыс.тенге)
2919
128466
140665
453699
770956
1239775
1368239
Таблица 5 - Группировка активов и пассивов АО «Жарасым» по степени их ликвидности на 01.01.2008 года (тыс.тенге)
4108
171614
118030
455564
737734
1143822
1315436
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: А1³ П1, А2³П2, А3³П3, А4£П4.
Первое соотношение не выполняется в течение 2006-2007 годов. Второе и третье соотношение верно для обоих периодов (для балансов на 01.01.06г., 01.01.07 г., 01.01.08 г.). Четвертое соотношение выполняется за весь период. В связи с этим можно заключить, что ликвидность баланса за 2006-2007 гг. обеспечена, хоть и не абсолютная. Абсолютная ликвидность баланса АО «Жарасым» нарушена, т.к. требования к погашению обязательств у предприятия гораздо больше, чем имеется ликвидных активов, а также основные средства стали формироваться за счет средств заемного капитала.
Наряду с абсолютными показателями ликвидности и платежеспособности для оценки финансовой устойчивости используются также относительные показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности).
Рассчитаем указанные показатели ликвидности для условий предприятия АО «Жарасым» за 2006-2007 годы (таблица 6). Исходные данные для расчета были взяты по данным бухгалтерских балансов предприятия АО «Жарасым».
Таблица 6 - Относительные показатели ликвидности АО «Жарасым» за период 2006-2007 гг.
Наименование показателя
01.01.2006г.
01.01.2007г.
01.01. 2008г.
Изменение за 2006-2007 годы
1
2
3
4
5
1 Коэффициент абсолютной ликвидности
0,044
0,023
0,024
-0,02
2 Коэффициент быстрой ликвидности
1,91
1,12
0,71
-1,2
3 Коэффициент текущей ликвидности
6,44
4,65
3,37
-3,07
По всем показателям ликвидности за 2006-2007 годы по предприятию АО «Жарасым» наметилась отрицательная тенденция. Так коэффициент быстрой ликвидности за весь период был в пределах допустимых значений, но снижение его на 1,2 на начало 2007 года говорит о резком ухудшении ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности также был в 2006-2007 году в пределах допустимых значений. Но к концу 2007 года ситуация резко ухудшилась, что снизило платежеспособность предприятия АО «Жарасым».
Коэффициент абсолютной ликвидности имел неудовлетворительные значения как в 2006, так и в 2007 году. К тому же произошло его значительное уменьшение, что не могло привести к нормализации ликвидности.
В общем можно заключить, что по итогам 2007 года АО «Жарасым» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов ликвидности динамично ухудшалось.
В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле, который анализируют при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших шести месяцев.
Для предприятия АО «Жарасым» по данным на 01.01.2008 года коэффициент восстановления платежеспособности равен:
Квп = (3,37 + 6/12 (3,37 - 6,44) ) / 2 = 0,92
Таким образом, предприятие АО «Жарасым» в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.
Чтобы более объективно оценить платежеспособность АО «Жарасым» руководство должно выявить причины такого ухудшения.
При этом необходимо детально разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья материалов и так далее. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними.
Вместе с тем на платежеспособность АО «Жарасым» значительное влияние оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство налогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение дебиторов и др.
Для более глубокой оценки финансового состояния предприятия и его реальной кредитоспособности необходимо использовать целый ряд показателей, рассмотренных в первой главе.
Ухудшение финансового состояния сопровождается неизбежным проеданием капитала и залезанием в долги. Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная обеспеченность финансами хозяйственной деятельности.
Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности привлекают помимо собственного капитала значительные суммы заемных средств. Однако в случае значительного роста долговых обязательств, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько крупных кредиторов потребуют возврата своих средств.
Как уже было рассмотрено в первой главе дипломной работы, для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска предприятия рассчитывают относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, финансового левериджа и др.).
Рассчитаем данные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость для анализируемого предприятия АО «Жарасым». Исходными данными для расчета являются данные бухгалтерских балансов предприятия за 2005 и 2006 года соответственно. Рассчитанные показатели отображены в таблице 7.
Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости АО «Жарасым» за период 2006-2007 года
Уровень показателя
Изме-нение
на начало 2006 года
на конец 2006 года
на конец 2007 года
1 Коэффициент финансовой автономии предприятия
0,942
0,906
0,870
-0,072
2 Коэффициент финансовой зависимости
0,058
0,094
0,130
+0,072
3 Коэффициент текущей задолженности
4 Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
5 Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
16,13
9,65
6,67
-9,46
6 Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)
0,06
0,10
0,15
+0,09
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19