Полученные результаты (табл. 11) позволяют увидеть, что Компания характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как доля собственных средств в общей величине источников финансирования меньше доли заемного капитала, коэффициент автономии меньше рекомендуемого показателя, что указывает на финансовую зависимость от внешних источников.
Коэффициенты маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами показывают, что недостаточность собственного оборотного капитала снижает у Компании возможности в проведения независимой финансовой политики, уменьшает возможности для маневра. Коэффициент концентрации заемного капитала подтверждает также большую зависимость предприятия от внешних источников. Превышение индекса постоянного актива (выше нормы в 1,86 раза) показывает превышение внеоборотных активов над собственным капиталом.
Таким образом, несоответствие всех полученных коэффициентов оптимальным значениям свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, которое практически не изменяется на протяжении анализируемого периода.
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации являются ее ликвидность и платежеспособность.
Ликвидность Баланса – такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами. Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов. Баланса считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Анализ ликвидности баланса ОАО «Сибирьтелеком» представлен ниже.
Таблица 12. Оценка ликвидности баланса ОАО «Сибирьтелеком» в 2007 году, млн. руб.
Группировка активов по степени их ликвидности
Код строки Баланса
На начало
2007 года
На конец 2007 года
Группировка пассивов по срочности погашения
А1 – наиболее ликвидные активы
250 + 260
516
1 380
П1 – наиболее срочные обязательства
620 + 630 + 660
3 984
3 684
А2 – быстро реализуемые активы
240 + 270
2 845
3 190
П2-кратко-срочные пассивы
610
3 835
6 656
А3 – медленно реализуемые активы
210 + 220 + 230
1 244
800
П3 – долгосрочные пассивы
590
11 114
10 542
А4 – трудно реализуемые активы
190
28 201
31 639
П4-постоянные пассивы
490 + 640 + 650
13 873
16 127
Баланс
300
32 806
37 009
700
Таблица 13. Оценка ликвидности баланса ОАО «Сибирьтелеком» в 2009 году, млн. руб.
Активы
Пассивы
2009 года
На конец 2009 года
На начало 2009 года
1029
945
4939
3241
2865
2255
7959
6268
963
919
10804
9122
35757
33069
16912
18557
40614
37188
Из полученных данных таблиц 12 и 13 наглядно видно, что Баланс Компании является абсолютно не ликвидным, т.е. соотношение активов и пассивов не обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами и не обеспечивается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Все неравенства из условия абсолютной ликвидности не выполнены.
Сравнение четвертой группы активов и пассивов позволяет установить отсутствие у ОАО «Сибирьтелеком» необходимого количества собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации (капитал и резервы – внеоборотные активы).
Текущую платежеспособность организации оценивают также с помощью финансовых коэффициентов ликвидности. Результаты расчетов данных показателей для анализируемого предприятия в 2009 году представлены в таблице ниже (табл. 14).
Таблица 14. Оценка платежеспособности ОАО «Сибирьтелеком»
Показатель
Абсолютное отклонение за 2009 год
Оптимальное значение
1. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.
260 + 250
-84
2. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн. руб.
240
-610
3. Общая величина оборотных активов, млн. руб.
290
4857
4119
-738
4. Краткосрочные обязательства, млн. руб.
610 + 620 + 630 + 660
12898
9509
-3389
2. Оценка текущей платежеспособности
5. Коэффициент абсолютной ликвидности (п. 1: п. 4)
0,2–0,3
0,08
0,10
0,02
6. Коэффициент критической ликвидности ((п. 1 + п. 2): п. 4)
0,8–1
0,30
0,34
0,03
7. Коэффициент текущей ликвидности (п. 3: п. 4)
1,5–2
0,38
0,43
0,06
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16