Анализируя представленные данные, можно сделать вывод, что за период 2007–2009 гг. произошло существенное увеличение собственного капитала на 3359 млн. руб. (23,3%), при этом общая величина источников изменилась незначительно. Следствием этого явилось снижение кратко- и долгосрочных обязательств компании.
На рисунке 4 представлено изменение структуры пассивов в динамике.
Рис. 4. Динамика структуры пассивов ОАО «Сибирьтелеком»
Таким образом, подводя итог анализа структуры активов и пассивов ОАО «Сибирьтелеком», можно сделать вывод, что в структуре активов уменьшилась доля оборотного капитала, а в структуре пассивов увеличилась доля собственного капитала, при одновременном снижении всех обязательств Компании.
3.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком»
Информация о финансовом состоянии важна для многих групп пользователей. Анализ финансового состояния чаще всего принято начинать с анализа финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия – такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.
Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком» представлен в таблице 10.
Таблица 10. Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком», млн. руб.
Показатели
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Абсолютное изменение за период (2009–2007 гг.)
1. Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям)
723
879
854
131
2. Собственный капитал
14418
15954
17777
3359
3. Внеоборотные активы
31639
35798
33069
1430
4. Наличие собственного оборотного капитала (п. 2 – п. 3)
-17221
-19844
-15292
1929
5. Долгосрочные обязательства
10543
10975
9122
-1421
6. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (п. 4 + п. 5)
-6678
-8869
-6170
508
7. Краткосрочные кредиты и займы
6656
7959
6268
-388
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 6 + п. 7)
-22
-910
98
120
9. Излишек (+) или недостаток (–) собственного оборотного капитала (п. 4 – п. 1)
-17944
-20723
-16146
1798
10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (п. 6 – п. 1)
-7401
-9748
-7024
377
11. Излишек (+) или недостаток (–) основных источников формирования запасов (п. 8 – п. 1)
-745
-1789
-756
-11
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости
(0; 0; 0)
Х
Проведенные расчетные данные показателей обеспеченности запасов источниками их формирований (табл. 10) позволили установить, что ОАО «Сибирьтелеком» в 2007 году находилось в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Ситуация существенно не изменилась ни к концу 2008 года и в 2009 году ОАО так и не восстанавливает финансовую устойчивость
Финансовая устойчивость может быть оценена и с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком» представлен в таблице 11.
Таблица 11. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком», млн. руб.
Показатель
Код строки Баланса
Абсолютное отклонение 2009 г. к 2007 г.
Оптимальное значение
1. Исходные данные для расчета
1. Внеоборотные активы
190
2. Оборотные активы
290
5370
4868
4119
-1251
3. Валюта Баланса
300
37009
40666
37188
179
4. Собственный капитал
490
15835
590
6. Заемный капитал
590 + 690
22591
24831
19411
-3180
2. Показатели финансовой устойчивости организации
7. Собственный оборотный капитал (п. 4 – п. 1)
≥ 10% от стоимости оборотных активов
-19963
8. Коэффициент автономии (п. 4: п. 3)
≥ 0,5
0,390
0,389
0,478
0,088
9. Коэффициент финансовой устойчивости ((п. 4+ п. 5): п. 3)
0,8–0,9
0,674
0,659
0,723
0,049
10. Коэффициент маневренности собственного капитала (п. 7: п. 4)
0,2–0,5
-1,19
-1,26
-0,86
0,33
11. Коэффициент концентрации заемного капитала (п. 6: п. 3)
≤ 0,5
0,610
0,611
0,522
-0,088
12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п. 7: п. 2)
≥ 0,1
-3,21
-4,10
-3,71
-0,51
13. Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (п. 6: п. 4)
≤ 1
1,567
1,568
1,092
-0,475
14. Индекс постоянного актива (п. 1: п. 4)
< 1
2,19
2,26
1,86
-0,33
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
