1) Коэффициент валовой прибыли – это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью, равной прямым переменным издержкам, к объему продаж:
КВП = (Валовая прибыль / выручка) * 100%
КВП/ 07 = (25383 / 66623) * 100% = 38,10%
КВП/ 06 = (28221 / 68901) * 100% = 40,96%
Коэффициент валовой прибыли показывает ее доли в объеме выручки.
В 2007 году величина валовой прибыли в объеме продаж составляет 38,10 %, а за 2006 год она составила 40,96%. Данные показатели коэффициентов за оба периода свидетельствуют о достаточном запасе валовой прибыли, которая остается после вычета из себестоимости реализованной продукции переменных издержек на покрытие других видов издержек и получение прибыли. Однако, необходимо отметить, что коэффициент валовой прибыли за период с 2006 по 2007 гг. снизился на 2,86%.
2) Коэффициент операционной прибыли (операционной маржи)
Коэффициент операционной прибыли (операционной маржи) — это отношение операционной прибыли, т.е. прибыли от основной деятельности, к объему продаж: КОп.П = (Операционная прибыль / выручка) * 100% = (Доход от основной деятельности / выручка) * 100%.
КОпП/ 07 = (14493 / 66623) * 100% = 21,75%
КОпП/ 06 = (17221 / 68901) * 100% = 24,99%
Данный показатель показывает, насколько эффективна собственная производственная деятельность предприятия.
В 2007 г. этот показатель составил 21,75%, против 24,99 % в 2006 г. Это говорит о том, что менеджмент предприятия в 2007 году не смог удержаться на неизменном по сравнению с прошлым годом относительном уровне общих, административных и маркетинговых издержек.
3) Рентабельность продаж
Рентабельность продаж — отношение чистой прибыли к объему продажи: Рпрод = Чистая прибыль/выручка.
Рпрод/ 07 = (8749 / 66623) * 100% = 13,13%
Рпрод/ 06 = (9879 / 68901) * 100% = 14,34%
Коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на рубль реализованной продукции.
В 2007 году рентабельность продаж составила 13,13 %, т. е. на каждый рубль реализованной продукции предприятие получило приблизительно 0,13 руб. прибыли, в 2006 году этот показатель составил 14,34%, что приблизительно равняется 0,14 руб. прибыли на каждый рубль реализованной продукции. Из расчетов видно, что рентабельность продаж за исследуемый период снизилась на 1,21% или 0,01 руб.
4) Рентабельность активов
Рентабельность активов— это отношение чистой прибыли к активам:
Ракт = Чистая прибыль/Сумма активов.
Ракт/ 07 = (8749 / 28149) * 100% = 31,08%
Ракт/ 06 = (9879 / 25680) * 100% = 38,47%
Коэффициент отражает то, насколько эффективно был использован каждый привлеченный рубль.
Рентабельность активов за 2007 год составила 31,08%, , в 2006 году отдача в виде чистой прибыли на каждый рубль активов была 38,47%. За период с 2006 по 2007 гг. она ухудшилась на 7,39%, что свидетельствует о снижении эффективности использования активов и развитии тенденции к их перенакоплению.
5) Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала— это отношение чистой прибыли к собственному капиталу:
РСоб.К = Чистая прибыль/Собственный капитал.
РСоб.К/ 07 = (8749 / 12792) * 100% = 68,39%
РСоб.К/ 06 = (9879 / 12348) * 100% = 80,00%
Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал.
Если в 2006 году на каждый рубль собственных средств предприятие получало в среднем 0,8 руб. прибыли, то в 2007 году каждый рубль собственных средств приносит уже только 0,68 руб. За год коэффициент снизился на 11,61%.
6) Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства
Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства - отношение чистой прибыли к долгосрочным обязательствам:
КЧП = Чистая прибыль / Долгосрочные обязательства.
КЧП / 07 = (8749 / 11077) * 100% = 78,98%
КЧП / 06 = (9879 / 9106) * 100% = 108,48%
Этот коэффициент косвенно показывает возможности погашения долгосрочных кредитов.
В 2006 г. сумма чистой прибыли покрывала сумму долгосрочных обязательств на 108,48%, а в 2007 г. этот показатель составляет только 78,98%, что указывает на снижение такой возможности на 29,50% за год. Это следствие снижения рентабельности продаж и эффективности использования активов за прошедший год.
2. В группу показателей деловой активности следует отнести показатели оборачиваемости и фондоотдачи, характеризующие эффективность использования фондов, а также показатели рыночной активности, которые непосредственно интересуют потенциальных инвесторов предприятия:
· оборачиваемость совокупного капитала
· оборачиваемость текущих активов
· оборачиваемость собственного капитала
· оборачиваемость товарно-материальных запасов;
· оборачиваемость дебиторской задолженности;
· оборачиваемость кредиторской задолженности;
· продолжительность операционного цикла;
· продолжительность финансового цикла;
· фондоотдача основных средств
· стоимость акции
· доход на акцию
· дивиденд на акцию
· цена / доход на акцию
· дивиденд / прибыль
Оборачиваемость совокупного капитала – отношение выручки от реализации продукции к значению активов:
Коб-ти К = Выручка / Сумма активов
Коб-ти К/07 = 66623 / 28149 = 2,37
Коб-ти К/06 = 68901 / 25680 = 2,68
Отражает скорость оборота всего капитала компании за расчетный период (количество оборотов за период). Это означает, что по сравнению с 2006 годом скорость оборачиваемости всего капитала снизилась на 0,31, что говорит о снижении эффективности использования всего капитала, и, как следствие, получение меньшей суммы доходов.
2) Оборачиваемость текущих активов – отношение выручки от реализации продукции к значению текущих активов:
Коб-ти тек. А = Выручка / текущие активы
Коб-ти тек. А/07 = 66623 / 10773 = 6,18
Коб-ти тек. А/06 = 68901 / 11448 = 6,02
Характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия. По сравнению с 2006 годом скорость оборачиваемости всего капитала увеличилась на 0,16. Рост данного показателя свидетельствует об увеличении мобильности текущих активов предприятия.
3) Оборачиваемость собственного капитала — отношение выручки от реализации продукции к значению собственного капитала:
Коб-ти СК = Выручка / собственный капитал
Коб-ти СК/07 = 66623 / 12792 = 5,21
Коб-ти СК/06 = 68901 / 12348 = 5,58
Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение оборачиваемости собственного капитала за 2007 год снизилось на 0,37, что показывает снижение эффективного использования собственного капитала предприятия в своем обороте. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.
4) Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов — это отношение суммы продаж к сумме товарно-материальных запасов:
Коб.тов-мат.запасов = Выручка / Товарно-материальные запасы.
Коб.тов-мат.запасов/07 = 66623 / 3726 = 17,88
Коб.тов-мат.запасов/06 = 68901 / 4022 = 17,13
Коэффициент показывает количество оборотов, совершаемых товарно-материальными запасами в год. В 2006 году этот коэффициент составил 17,13, а в 2007 г. – 17,88, что на 0,75 больше, чем за предыдущий год.
Хорошая оборачиваемость способствует получению более высоких доходов. Но увеличение коэффициента оборачиваемости может также являться признаком недостатка свободных денежных средств. Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель - время обращения в днях. Он рассчитывается по формуле:
Коб.тов-мат.запасов = (Товарно-материальные запасы * 365) / выручка
Коб.тов-мат.запасов/07 = (3726 * 365) / 66623 = 20,41
Коб.тов-мат.запасов/06 = (4022 * 365) / 68901 = 21,31
За исследуемый период произошло увеличение оборачиваемости ТМЗ, что характеризуется вовлечением средств в хозяйственный оборот - мобилизацию собственных оборотных средств.
5) Оборачиваемость дебиторской задолженности — это отношение продаж к сумме дебиторской задолженности:
Коб.ДЗ = Выручка/Дебиторская задолженность.
Коб.ДЗ/07 = 66623 / 4522 = 14,73
Коб.ДЗ/06 = 68901 / 4752 = 14,50
Коэффициент показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Получается, что за 2007 год показатель оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,23 выше, чем за 2006 год, а чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты.
Этот показатель может определяться и как длительность оборота в днях:
Коб.ДЗ = (Дебиторская задолженность * 365) / Выручка.
Коб.ДЗ/07 = (4522 * 365) / 66623 = 24,77 дн.
Коб.ДЗ/06 = (4752 * 365) / 68901 = 25,17 дн.
6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — отношение объема продаж к кредиторской задолженности:
Коб.КЗ = Выручка/Кредиторская задолженность.
Коб.КЗ/07 = 66623 / 4280 = 15,57
Коб.КЗ/06 = 68901 / 4226 = 16,30
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
