Расчет трех компонентного показателя позволяет сделать вывод, что для 2005 года характерна нормальная финансовая устойчивость, т.к. S=(0.1.1), а для 2006 года - абсолютная, т.к. S=(1.1.1). Это означает, что ОАО НПО «Искож» использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное.

Таким образом, исследуемое предприятие имеет способность провести расчеты по краткосрочным обязательствам, а для их погашения могут использоваться разнообразные виды активов, отличающиеся друг от друга своей оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения в деньги.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на предприятии. Рассмотрим это на примере ОАО НПО «Искож». Вид деятельности предприятия – предоставление услуг строительно-ремонтных работ, имеет на балансе долгосрочную задолженность. Всё это позволяет рассчитать по данным полный набор коэффициентов финансовой устойчивости, оценить их уровень и динамику.

По данным финансовой отчетности ОАО НПО «Искож» определили относительные показатели финансовую устойчивость за период с 2005 по 2006 года. На основании полученных расчетов можно сделать следующие выводы.

Исследуемое предприятие имеет хорошие показатели по относительным коэффициентам финансовой устойчивости.

Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных на конец 2006 года приходиться 1 руб.1 коп. заемных против 85 коп. на конец 2005 года, т.е. выявлена тенденция повышения зависимости предприятия от привлеченных средств. Особое внимание показателя финансового риска уделяется в рисковых отраслях. К таковым можно отнести практически любое российское предприятие по следующим причинам: цены на продукцию и услуги подвержены значительным колебаниям и сохраняется общая экономико-правовая и политическая нестабильность.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости ОАО НПО «Искож» за период с 2005 по 2006г.

Из таблицы 7 видно, что за исследуемый период, коэффициент долга растет с 0,46 до 0,50, т.е. на лицо превышение нормативного значения равного 0,40 %. Казалось бы, чем ниже коэффициент долга, тем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют об уменьшение значения коэффициента финансовой независимости (автономии) с 0,54 до 0,50 за период 2005-2006 гг. В большинстве стран принято считать финансовой независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50 % и более. В данном случае, значение коэффициента автономии соответствует нормативному значению.

Для ОАО НПО «Искож» уровень коэффициента финансовой устойчивости не высок и снижается с 0,55 до 0,50, т.к. на балансе предприятия числится небольшая сумма долгосрочных заемных средств и поэтому при расчете этого показателя получается результат идентичный предыдущему.

Коэффициент маневренности собственных источников показывает, что на рубль собственного капитала приходиться 47 коп. собственных оборотных средств в 2005 году, а в 2006 году значение уменьшается до 43 коп. и при этом остается приближенным к верхней границе норматива - 50 коп., что указывает на высокую степень мобильности использования собственных средств. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Достаточно высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия, а также убеждает в том, что управляющие предприятием осуществляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств снижается с 36% до 30% на конец 2006 года, что свидетельствует об уменьшение текущих активов, которыми располагает предприятие после погашения текущих обязательств.

На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования выше норматива (10%) и снижается до 30% против 35% за анализируемый период.

Тем не менее, ОАО НПО «Искож» в полной мере обеспечен собственными оборотными средствами. В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением № 31-р структура баланса предприятия на конец отчетного периода признается удовлетворительной, а организация платежеспособной. Высокий уровень данного коэффициента обусловлен большой долей оборотных активов в имуществе и добавочного капитала - в источниках.

Проведем анализ использования оборотных средств, используя таблицу 6. Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась на 63 дня в 2006 году по сравнению с 2005, что привело к замораживанию этих оборотных средств на 1956 тыс. рублей (11284±240:360=7523 тыс. рублей; 9479-7523=1956 тыс. рублей).

Таблица 8

Расчет оборачиваемости оборотных средств

На замораживание оборотных средств из оборота в результате замедления их оборачиваемости оказали влияние следующие факторы:

-изменение средних остатков оборотных средств: 9479-7402=2077 тыс.руб.;

-изменение выручки от реализации: 1956-2077=-121 тыс. руб.

Таким образом, дополнительное вовлечение оборотных средств произошло за счет увеличения средних остатков оборотных средств.

Проанализируем, насколько эффективно ОАО НПО «ИСКОЖ» использует свои оборотные средства.

Рассчитаем основные коэффициенты деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов - это отношение выручки от реализации ко всему итогу актива баланса и характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Оборачиваемость активов 2005 год: 11128 : (9359 + 12355): 2 = 1,01

Оборачиваемость активов 2006 год: 11284 : (12355 + 13722): = 0, 86

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

1) за 2005 год: 11128: ((1601 + 3398) : 2) = 4,45 (только по покупателям, в днях 360 : 4,45 = 81)

2)за 2006 год: 1128 : ((3398 + 4896) : 2) = 2,72 (только по покупателям, в днях 360 : 2,2 = 132)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15