Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

         Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы; краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле

  Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

(стр.250, 260 разд. II баланса)

Ка.л. = ---------------------------------------------------------------------------------.

Краткосрочные обязательства

(стр.610, 620, 630, 660, 670 разд. VI баланса)

Нормальное ограничение Ка.л. > или = 0,2 означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия.

Для определения рейтинга предприятий предлагается использовать несколько показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние предприятия.

1.коэффициент рыночной устойчивости, который показывает обеспеченность предприятия собственными средствами, определяется по формуле

    IVП – IА

КО = ------------------- ,

        IIА

где    IVП – итог раздела IV пассива баланса;

         IА – итог раздела I актива баланса;

                IIА – итог раздела I актива баланса.

         Нормативное требование: КО > или = 0,1.

         2.прибыльность (рентабельность) предприятия, которая характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала, определяется по формуле

                                                   Ф №2, стр.140                         365

КР = --------------------------------------------- х -------- ,

Ф №1, стр. (490нач. + 490кон.) х 0,5         Т

где 490нач., 490кон. – строки раздела IV пассива баланса, соответствующие началу и концу исследуемого периода.

         Нормативное требование: КР > или = 2,0.

         3.коэфиициент эффективности управления предприятием (менеджмент), который характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины выручки от реализации, определяется по формуле

  Ф №2, стр. 050

КМ = ------------------------ .

 Ф №2, стр. 010

Нормативное требование косвенно обусловлено уровнем учетной ставки Центрального банка России.

Система финансовых коэффициентов должна удовлетворять следующим требованиям:

1.Коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния предприятия.

2.В экономическом смысле коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).

3.Для всех коэффициентов должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений.

4.Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности предприятий.

5.Коэффициенты должны давать возможность проводить рейтинговую оценку предприятия как в пространстве (в сравнении с другими предприятиями), так и во времени (за ряд периодов).

ЗАДАЧА 1

Составьте баланс товарной продукции, определите влияние факторов на изменение объема реализации.

Оцените выполнение плана по выпуску и реализации продукции.

Объясните причины расхождений.

Таблица 2.

Сведения о выпуске и реализации продукции

(тыс.руб.)