|
|
-89,1 |
|||||||
|
18 |
Денежный поток (с.17 +амортизация) |
505593 |
639132 |
558876 |
53283 |
-80256 |
10,5 |
-12,6 |
В 2001г.: коп.
В 2002г.: коп
Наблюдается отрицательная тенденция связанная с увеличением административных затрат и затрат на сбыт на 1 грн. чистого дохода от реализации продукции с 5,5 коп. в 2002г. до 6,5 коп в 2003г., уменьшение других финансовых доходов (дивиденды, проценты и прочие доходы, полученные от финансовых инвестиций). В 2003г. положительным есть увеличение денежного потока
на 10,5 % по сравнению с 2001г., но по сравнению с 2002г. происходит снижение на 12,6 %.
2.3. Анализ рентабельности капитала (активов) ОАО «ХХХ»
Рентабельность капитала (активов), или экономическая рентабельность, определяется по формуле:
,
где PQ - прибыль от реализации продукции; А - активы (валюта баланса).
В нашем случае рентабельность реализованной продукции
в 2001г. ;
в 2002г. ; в 2003г.
Коэффициент трансформации
в 2001г.:
в 2002г. ; в 2003г.
Таким образом, рентабельность активов
в 2001г составит: ;
в 2002г. ; в 2003г.
или
в 2001г RA= RQ*KT = 0,13*0,755=1%;
в 2002г. RA = 0,115*1,185=13,7%; в 2003г. RA = 0,05*0,289 = 1,5%.
2.4. Анализ ликвидности ОАО «ХХХ»
1. Коэффициент ликвидности текущей (коэффициент покрытия).
В 2001г. Кл.т. = 1,39;
в 2002г. Кл.т. = ; в 2003г. Кл.т. = = 1,43.
2. Коэффициент мгновенной ликвидности.
Кл.м. =
В 2001г. Кл.м. = =0,5;
в 2002г. Кл.м .= =0,6;
в 2003г. Кл.м.=0,55.
3. Коэффициент ликвидности абсолютной
В 2001г. Кл.а. = = 0,02;
в 2002г. Кл.а. = =0,11; в 2003г. Кл.а. = .
У предприятия не хватает денежных средств на покрытие неотложных обязательств. На протяжении 2002 года показатель абсолютной ликвидности увеличился в 5,5 раз, но тем не менее находится за пределами допустимого (критического) уровня, в 2003г. наблюдается снижение абсолютной ликвидности до 0,03.
4. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности.
В 2001г. Кд.к = = 0,63;
в 2002г. Кд.к = = 1,03;
в 2003г. Кд.к. = = 1,06.
Оценим ликвидность ОАО «ХХХ» (табл. 3).
Из таблицы можно сделать вывод, что в ликвидности предприятия произошли важные изменения.
В 2003г. по сравнению с 2001г. наблюдается общая тенденция роста показателей ликвидности. Тем не менее в 2003г. коэффициент абсолютной ликвидности ниже, чем рекомендуемое значение.
Таблица 3 – Основные показатели ликвидности ОАО «ХХХ»
№
Показатели
2001г
2002г
2003г
Отклонение от 2003г
в 2001г.
в 2002г.
1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,02
0,11
0,03
0,01
-0,08
2
Коэффициент текущей ликвидности
1,39
1,52
1,43
0,04
-0,09
3
Коэффициент быстрой ликвидности
0,5
0,6
0,55
0,05
-0,05
4
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности
0,63
1,03
1,06
0,43
0,03
Коэффициент текущей ликвидности соответствует норме и свидетельствует о том, что предприятие имеет достаточное количество оборотных средств для погашения обязательств на протяжении 1 года.
2.5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ХХХ»
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия есть финансовая устойчивость.
Для определения типа финансовой стойкости ОАО «ХХХ» по данным баланса (см. прил. 1 и 3) составляют агрегированный баланс, позиции актива и пассива которого по степени агрегации отвечают цели анализа (табл. 3).
Таблица 4 - Агрегированный баланс ОАО «ХХХ»
Актив
2001г.
2002г.
2003г.
Необоротные активы (НА)
412596
435557
474477
Запасы (З)
137888
230481
221649
Средства, расчеты и другие активы (К)
76497
148410
145620
Баланс
626981
814448
841746
Пассив
2001г.
2002г.
2003г.
Собственный капитал (СК)
455072
562092
582605
Долгосрочные обязательства (КД)
17938
3292
5867
Краткосрочные обязательства(КК)
В том числе:
Краткосрочные кредиты и услуги
153971
249064
253274
БАЛАНС
626981
814448
841746
В табл. 4 приведен пример анализа финансовой стойкости предприятия по данным агрегированного баланса. На протяжении 3-х лет наблюдается общая тенденция увеличения недостатка собственных оборотных средств для покрытия запасов, т. к. происходит рост запасов предприятия. В 2002г. увеличиваются необоротные активы предприятия, но несмотря на это наблюдается увеличение собственных оборотных средств так как собственный капитал увеличивается в большей степени (на 23%), чем необоротные активы (на 5%).
Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «ХХХ»
№ п/п
Показатель
2001г.
2002г.
2003г.
1
Собственный капитал
454844
561491
582084
2
Необоротные активы
412596
435557
474477
3
Собственные оборотные средства (с.1-с.2)
42248
125934
107607
4
Долгосрочные обязательства
17938
3292
5867
5
Наличие собственных и долгосрочных источников покрытия запасов (с.3+ с.4)
60186
129226
113474
6
Краткосрочные кредиты
101086
159449
184874
7
Общий размер основных источников покрытия запасов (с.5+с.6)
161272
288675
298348
8
Запасы
137888
230481
221649
9
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-с.8)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.