Наиболее ликвидными средствами являются суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые тоже можно приравнять к деньгам. К быстрореализуемым активам относят товары, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, то есть те активы, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время.
Медленореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.
Кругооборот оборотного капитала
Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.
Движение оборотного капитала может быть представлено в форме:
Д – Т …- Т – П – Т '… - Т ' – Д '
Следует отметить, что данной схемы придерживаются все авторы работ, ведь именно такая схема реально отражает движение оборотного капитала.
Кругооборот капитала охватывает 3 стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.
На первой стадии (Д-Т) – стадии закупок оборотный капитал из формы денежных средств переходит в производственную (предметы труда или товары).
Вторая стадия (Т-П-Т ') совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство (П) купленных материальных ценностей, производственных запасов. На этой стадии производственная стоимость переходит в товарную, а по вещественному составу из производственных запасов вначале превращается а незаконченную продукцию, а затем – в готовые изделия (ПЗ-П-ГП).
Третья стадия (Т '- Д ') или сбытовая, состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Разница между Д ' и Д составляет величину денежных доходов или финансовый результат хозяйственной деятельности. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала (приложение 2).
Кругооборот совершается постоянно и представляет собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл охватывает процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и заканчивается получением денег от покупателей.
Таким образом, можно сделать вывод, что оборотный капитал предприятия состоит из оборотных производственных фондов, которые обслуживают сферу производства, и фондов обращения, назначение которых состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Оборотные средства осуществляют непрерывный кругооборот, начиная со стадии закупки материалов для производства и заканчивая стадией реализации товара.
1.2 Источники формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале
В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия [6,с.86-87].
Структура источников формирования оборотных средств охватывает:
· собственные источники
· заемные источники
· дополнительно привлеченные источники
Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе 3 пассива баланса предприятия. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах 4, 5 пассива баланса, а также в разделах 1, 2 формы № 5 приложения к годовому балансу.
В приложении № 3 приводятся состав и структура источников формирования оборотных средств.
Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, он определяет финансовую устойчивость предприятия.
Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях формируется уставный капитал или уставный фонд на унитарных и федеральных казенных предприятиях.
Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, предназначенных для изготовления продукции, выполнения работ, приобретения товаров.
В дальнейшем пополнение оборотных средств может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, в основном за счет полученной прибыли.
Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств на предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте. Предприятие ими пользуется, не изыскивая специальные дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности.
К устойчивым пассивам относятся:
· минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей
· задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил
· задолженность покупателям и заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции, товаров, работ, услуг
· задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа
Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.
В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда предприятия наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства. Это временно неиспользуемые остатки резервного капитала и других фондов, создаваемых на предприятии [2,с.164-166].
В обороте предприятия кроме собственных ресурсов могут использоваться заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и других кредиторов.
К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Част задолженность закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции.
Определение потребности предприятия в оборотных средствах.
Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию ресурсов. Это дорого обходится предприятию, так как возникают дополнительные затраты на хранение и складирование. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств.
Авторы [2] считают, что потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:
· объемов производства и реализации
· вида деятельности предприятия
· длительности производственного цикла
· структуры капитала предприятия
· учетной политики и системы расчетов
· уровня материально-технического снабжения
· вида потребляемого сырья
· темпов роста объема производства и реализации продукции
Точный расчет потребности в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.
Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает: время, в течение которого оборотные средства находятся в процессе непрерывного функционирования; время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
