|
|
Формула для расчета |
3 кв.01 |
4 кв.01 |
1 кв.02 |
|
|
Коэффициент общей ликвидности (Л), % |
Л=ТА/ТО |
3,56 |
1,28 |
1,2 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности (СЛ), % |
СЛ=(ТА - З)/ТО |
1,12 |
1,07 |
1,07 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (АЛ), % |
АЛ=(Д+ЛЦБ)/ТО |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости деб. зад-ти (Одз), оборотов/год |
Одз=В/ДебЗ |
1,67 |
1,12 |
1,02 |
|
|
Продолжительность погашения деб. зад-ти (Пдз), дней |
Пдз=365/Одз |
218,18 |
325,63 |
358,83 |
Коэффициент общей ликвидности позволяет установить в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным считается значение ≥2.
Коэффициент срочной ликвидности показывает какую часть текущих обязательств предприятие может погасить используя денежные средства и дебиторскую задолженность. Рекомендуемое значение 0,6–0,7.
Коэффициент абсолютной ликвидности ( платёжеспособности ) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно, т.е. за счет наиболее ликвидной части оборотных средств (денег и ценных бумаг). В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25, но в условиях нестабильности и инфляции может быть 0,08–0,09, что указывает на нежелание субъектов хранить средства в кассе и на расчетном счете.
Из таблицы видно, что ликвидность предприятия снизилась, причем в наибольшей степени упал коэффициент общей ликвидности, а коэффициент абсолютной ликвидности даже незначительно вырос. Это говорит об относительном уменьшении запасов, являющихся наименее ликвидной частью оборотных средств, и увеличении доли денежных средств, что можно рассматривать, как положительную тенденцию, так как возрастает способность предприятия погашать свои обязательства за счет наиболее высоколиквидных средств. Кроме того, показатели общей и срочной ликвидности находятся в пределах рекомендуемых значений, следовательно предприятие способно выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Отрицательным моментом, несомненно, является замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, так как увеличивается срок погашения задолженности поставщиками. Это также приводит и к дополнительному уменьшению ликвидности и платежеспособности предприятия.
Анализ коэффициентов структуры капитала (финансовой устойчивости).
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Для анализа этой стороны деятельности предприятия используются следующие показатели.
Таблица. 3.4.
Коэффициенты структуры капитала (финансовой устойчивости)
Формула для расчета
3 кв. 01
4.кв. 01
1 кв. 02
Коэффициент независимости (автономии) (Кн), %
Кн=СС/А
0,79
0,76
0,66
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу), %
Кфу=(СС+ДЗ)/А
0,79
0,76
0,68
Долговой коэффициент (Д), %
Д=ЗС/А
0,21
0,24
0,34
Коэффициент задолженности (Кз)
Кз=ЗС/СС
0,26
0,32
0,51
Коэффициент финансирования (Кф)
Кф=СС/ЗС
3,81
3,17
1,97
Коэффициент долгосрочной задолженности (Кдз), %
Кдз=ДЗ/А
0,00%
0,25%
1,80%
Коэффициент структуры активов (Кса)
Кса=ОС/ОбС
2,82
1,36
0,81
Коэффициент структуры оборотных средств (Ксоб)
Ксоб=З/ДРСПА
0,13
0,20
0,12
Коэффициент маневренности (Км)
Км=ОбС/СС
0,33
0,40
0,57
Коэффициент автономии характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, а коэффициент финансовой устойчивости – соотношение между собственным капиталом, долгосрочными заемными средствами и активами предприятия. Чем выше значение этих коэффициентов, тем более финансово устойчиво предприятие. Нормативным значением коэффициента автономии считается 0,5 и более. Коэффициент задолженности характеризует соотношение между заемными средствами и активами предприятия, а коэффициент долгосрочной задолженности – между долгосрочной задолженностью и активами.
Уменьшение коэффициентов автономии и финансовой устойчивости, а также увеличение долгового коэффициента свидетельствуют о снижении финансовой независимости предприятия, увеличении риска возникновения финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Однако, значения коэффициентов пока находятся в пределах допустимых для нормальной деятельности предприятия значений. Положительным моментом является и увеличение коэффициента долгосрочной задолженности.
Коэффициенты задолженности и финансирования характеризуют соотношение между собственными и заемными средствами. Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Его значение должно быть больше 1. Коэффициент задолженности является обратным коэффициенту финансирования. Он должен быть меньше 1.
Значения коэффициентов задолженности и финансирования находятся в пределах рекомендуемых значений, однако значительное уменьшение коэффициента финансирования свидетельствует об увеличении зависимости от внешних инвесторов.
Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Рекомендуемым значением для данного коэффициента является 0,5.
Анализ коэффициента маневренности для данного предприятия показывает, что значительная часть собственных средств вкладывается в наиболее мобильные активы, причем доля оборотных средств постоянно увеличивается. Это положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Анализ коэффициентов деловой активности.
Таблица. 3.6
Коэффициенты деловой активности
Формула для расчета
3 кв. 01
4 кв. 01
1 кв. 02
Коэффициент оборачиваемости активов (Оа)
Оа=ЧВР/СрА
0,21
0,19
0,26
Коэффициент оборачиваемости ОС (Оос)
Оос=ЧВР/СрОС
0,28
0,41
0,72
Коэффициент оборачиваемости оборотных ср-в (Ооб)
Ооб=ЧВР/СрОбС
0,97
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.