|
|
1402,87 |
2047,44 |
2369,72 |
|
|
8 Стоимость ежегодно потребляемых в производстве сырья, материалов, топлива, энергии, тыс. р. |
3598,14 |
6589,85 |
8085,7 |
|
|
9 Выработка на одного работающего на одного рабочего |
326,569 702,122 |
276,395 431,446 |
275,092 404,217 |
|
|
12 Рентабельность производства, % |
0,679 |
32,871 |
47,439 |
|
|
13 Рентабельность продукции, % |
1,55 |
61,22 |
79,98 |
|
|
14 Рентабельность продаж, % |
1,53 |
37,98 |
44,44 |
|
|
15 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
11,54 |
13,36 |
13,8 |
|
|
16 Период оборота оборотных средств, дни |
31,196 |
26,946 |
26,087 |
9. Расчет срока окупаемости инвестиций и точки безубыточности проекта
Для обоснования целесообразности создания предприятия и оценки уровня предпринимательского риска целесообразно рассчитать точку безубыточности, запас финансовой прочности и срок возврата вложенных средств.
Для расчета периода окупаемости вложенных средств составим таблицу денежных потоков (таблица 24). Год, в котором чистый денежный поток поменяет знак “ - ” на знак “ + ” и является сроком возврата инвестиций.
В таблице 22 мы представим расчеты общих вложений. Первоначальные инвестиции в основные фонды возьмем из таблицы 7, прирост оборотного капитала перенесем из таблицы 19.
Таблица 22 – Общие вложения
Категория вложений
Годы расчетного периода
ИТОГО
Строительство
Освоение
Полная производственная мощность
75%
0%
1 год
2 год
100%
100%
100%
100%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Первоначальные инвестиции в основные фонды
30814,19
*
*
*
*
*
*
30814,19
Прирост оборотного капитала
*
1236
899
448
*
*
*
2583
Общие инвестиции
30814,19
1236
899
448
*
*
*
33397,19
В таблице 23 представим источники финансирования, которыми являются вклады учредителей и заемный капитал – банковский кредит, привлекаемый в год создания проекта. Допустим, что общая сумма вложений денежных средств составляет 95 % от суммы первоначальных инвестиций основные фонды и потребности в оборотном капитале:
тыс. р.
Тогда величина банковского кредита равна:
тыс. р.
Акционерный капитал равен:
тыс. р.
Планируется взять кредит под 20 % годовых и подлежит погашению в конце 3 года реализации проекта.
Таблица 23 – Источники финансирования
Категория инвестиций
Годы расчетного периода
ИТОГО
Строительство
Освоение
Полная производственная мощность
75%
0%
1 год
2 год
100%
100%
100%
100%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Учредители (акционерный капитал)
22209,131
*
*
*
*
*
*
22209,131
Коммерческие банки
8605,059
304,38
304,38
304,38
*
*
*
9518,199
Итого по всем источникам
30814,19
304,38
304,38
304,38
0
0
0
31727,33
Для расчета периода окупаемости вложенных средств составим таблицу денежных потоков. Часть данных для таблицы 24 мы перенесем из ранее составленных таблиц. Доход от продаж возьмем в таблице 20. Остаточную стоимость рассчитаем по формуле :
Фост= Фп.осн.ф.-ΣА+Фоб., (14)
где Фост –остаточная стоимость,
Фп.осн.ф.- стоимость первоначальных основных фондов,
А- амортизация,
Фоб.- стоимость оборотных средств.
Фост = 30814,19+2583-37355,502=-3958,312 тыс.р.
Инвестиции в основной капитал и вложения в оборотный капитал мы рассчитали в таблице 22. Производственно- сбытовые издержки перенесем из таблицы 20. Так как мы планируем взять кредит под 20% годовых и предполагаем вернуть его в конце третьего года, тогда проценты за кредит составят:
8605,059·0,2=1721,01 тыс.р.
(8605,059+304,38) ·0,2=1781,89 тыс.р.
(8605,059+304,38+304,38) ·0,2=1842,76 тыс.р.
(8605,059+304,38+304,38+304,38) ·0,2=1903,64 тыс.р.
Выплату дивидендов мы начнем только после погашения долга по кредиту. Дивиденды составят:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.