В период быстрой инфляции деньги перестают выпол­нять свою функцию меры стоимости, но продолжают слу­жить средством обмена. В условиях гиперинфляции, кото­рая существовала, например, в Израиле в 70-х и в Боливии н 80-х годах, мерой стоимости обычно служила устойчивая иностранная валюта, в частности доллар США, по отноше­нию к которому определялся курс национальной валюты. В то время как национальная валюта все больше обесценива­лась, стоимость товаров, выраженная в долларах, оставалась почти неизменной. На нее обычно и ориентировались предприниматели и торговцы.

Между деньгами и ценами товаров существует обрат­ная зависимость, а именно, когда покупательная способ­ность денег падает, то цены растут, и наоборот, когда по­купательная способность растет, то цены падают.

Положение о том, что за бумажными деньгами стоит вся товарная масса государства, отвергается некоторыми мар­ксистами, которые рассматривают их как своеобразные знаки, представляющие золото-товар. Согласно теории тру­довой стоимости Адама Смита, принятой и развитой даль­ше Карлом Марксом, бумажные деньги не обладают стои­мостью сами по себе, но обладают ею только в той мере, в какой они символизируют и обозначают золото.

Из самой логики развития денежного обращения следует, что в качестве эквивалента стоимости может выступать не обязательно товар или золото, но и любая признанная об­ществом вещь, выполняющая роль всеобщего эквивалента. Если вы можете за соответствующие бумажки приобрести любые товары, то почему их нельзя назвать деньгами, хотя они и не являются товаром в строгом смысле этого слова, т.е. не обладают ни потребительной, ни меновой стоимо­стью. Тем не менее они символизируют стоимость, и эта стоимость подтверждается государством. Вот почему совре­менные деньги называют декретными деньгами.

Государство контролирует эмиссию денег и тем самым может оказывать влияние на экономику, хотя не всегда та­кое влияние благотворно. По-видимому, в основе призывов сторонников перехода к золотому стандарту, т.е. обмена бумажных денег на золотые монеты или слитки, лежит именно идея ограничения возможности государственной власти контролировать денежную массу. В этой связи небе­зынтересно отметить, что надпись на наших казначейских и банковских билетах, утверждающая о возможности обеспече­ния их золотом, драгоценными металлами и прочими актива­ми государственного банка, формально ориентировалась на золотой стандарт. Однако сторонники рассматриваемой точки зрения совершенно не учитывают двух обстоятельств: они за­бывают о тех удобствах, которые обеспечивают бумажные деньги; не замечают тенденций, наметившихся в современном развитии денежного обращения, когда появились такие но­вые формы банковских денег, как чеки и кредитные кар­точки, не похожие ни на монеты, ни на бумажные деньги.

Функция денег как средства обмена состоит в том, что они выступают в качестве посредника в процессе обмена товаров. По мере развития рыночных отношений монеты из драгоценных металлов постепенно вытесняются бумажными деньгами, выпуск которых был порожден проблемой обращения стершихся и обесцененных монет. Первоначально бумажные деньги появились из функции как средства обращения в виде казначейских билетов, неразменных на золото и обслуживающих товарный оборот.

Третья функция денег - средство накопления.

Деньги выполняют функцию средств накопления, когда они выступают в виде финансового актива, сохраняющего у субъекта рыночного хозяйства после продажи им каких - либо товаров и услуг. Держать свое богатство в виде денег                                                                                               люди предпочитают потому, что деньги обладают абсолютной ликвидностью. Но вместе с тем бумажные деньги будут все хуже и хуже выполнять рассматриваемую функцию в периоды высокой инфляции.

Деньги служат сред­ством накопления потому, что после продажи товаров и ус­луг они дают их владельцу возможность приобретать товары в будущем. Другими словами, деньги обеспечивают их вла­дельцу будущую покупательную способность. Средством накопления могут служить и другие вещи, например, дра­гоценности, недвижимость, произведения искусства, не го­воря уже об акциях и облигациях. В экономической лите­ратуре существует общий термин для их обозначения - ак­тивы: они обладают определенной ликвидностью, т.е. возможностью выступать в качестве средства платежа.

В отличие от других активов деньги обладают наивысшей ликвидностью, поскольку выполняют функцию меры стоимости и тем самым сохраняют свою номинальную стоимость. Другие активы обладают меньшей ликвидностью. Так, чтобы использовать недвижимость в качестве средства платежа, не­обходимо прежде всего найти покупателя, понести определен­ные издержки по продаже, да к тому же цены на недвижи­мость могут меняться в зависимости от места, времени года, а также с течением времени. Ближе всего к деньгам по ликвид­ности являются государственные ценные бумаги. Они легко могут быть проданы на финансовом рынке, а стоимость их колеблется весьма незначительно. Меньшей ликвидностью обладают ак­ции и облигации, выпущенные предприятиями, фирмами и корпорациями.

Несмотря на совершенную ликвидность, накопление денег сопряжено с определенными недостатками. Наличные деньги в отличие, например, от банковских вкладов, акций и облига­ций не приносят их владельцу никакого дохода. Поэтому го­раздо выгоднее хранить и накапливать деньги на депозитных счетах коммерческих банков или срочных вкладах сберега­тельных банков. Кроме того, в период быстрой инфляции деньги, конечно, не могут служить в качестве средства накоп­ления, поскольку они непрерывно обесцениваются. Люди хранят деньги в этих условиях только в течение очень корот­кого времени, и задолго до наступления инфляции приобре­тают на них недвижимость и иные активы, которые, хотя и не являются весьма ликвидными, но не утрачивают своей стои­мости как деньги. В условиях гиперинфляции национальные деньги меняют на более устойчивую иностранную валюту.

Четвертая функция - средство платежа.

С развитием товарного обмена возникает своеобразная его форма: отчуждение товаров может быть отделено по времени от реализации его цены, то есть товары могут быть проданы в кредит. Несовпадение со времени покупок и продаж порождает функцию денег как средства платежа. В итоге кредитной сделки возникает разновидность бумажных денег - вексель, или долговое обязательство. В момент погашения долга, деньги и выступают как средства платежа. Вексель вошел в широкую практику в связи с развитием комерческого кредита, который предоставляет друг другу товаропроизводители.

По мере развития банковской системы банки стали учитывать векселя и сами выдавать векселя - банкноты.

Банкноты - это банковские билеты, долговое обязательство банка, разновидность бумажных кредитных денег.

Первоначально банкноты выпускались отдельными банкирами и комерческими банками, а с образованием эмиссионных банков выпуск банкнот перешел только к ним.

Таким образом, бумажные деньги - векселя и банкноты - возникли из функции денег как средства платежа. В девятнадцатом, начале двадцатого веках, когда существовала система золотого стандарта, банкноты могли обмениваться на золото, в соответствии с указанной на них номинальной стоимостью. Обмен банкнот на золото придавал устойчивость всей денежной системе, делая невозможным феномен инфляции.

В 20 веке функции денег и вообще роль золота в процессе обмена подверглись существенным изменениям. Повсеместно золото перестало выполнять выше перечисленные функции. Расчеты в международных экономических отношениях осуществляются в национальных валютах - долларах, марках, иенах и т.д., не имеющих золотого обеспечения.

Уход золота из обращения и вообще прекращение выполнения им функций денег называется демонетизацией.

Демонетизация - это прекращение выполнения золотом роли денег.

Мы подошли вплотную к главнейшему теоретическому вопросу - какова вообще природа, сущность современных денег? Дискуссии по этому вопросу ведутся в западной экономической теории уже, по крайней мере, второе столетие. Точек зрения высказано по этой проблеме огромное множество. Но в целом западная экономическая теория практически едина в отрицании товарной природы современных денег.

Обратимся к понятию денег в современной экономической науке в двух аспектах:

деньги как ликвидность;

декретные деньги.

Понятие ликвидности, уже известное нам, означает, что современные бумажные деньги обладают непосредственной покупательной силой.

Ликвидное средство — значит легкореализуемое.

Мы подходим ко второму аспекту, касающемуся природы современных денег. Деньги обладают абсолютной ликвидностью потому, что это общепризнанное средство обмена.

Здесь очень важен факт "общепризнанности". С точки зрения ряда экономистов - неоклассиков, стоимость денег определяется их ценностью. Люди ценят бумажные деньги и поэтому делают их имеющими стоимость. Если люди соглашаются что - либо считать деньгами, то это "что - то" и будет являться деньгами.

В настоящее время деньги "декретируются" правительством, центральным банком, выпускающим деньги. Ценность денег определяется во многом доверием к правительству, держащему под своим контролем объем денежной массы в стране. Поэтому нередко современную кредитно-бумажную денежную систему называют "фидуциарной" (от латинского "fiducia" - сделка, основанная на доверии).

Устойчивость (неизменность покупательной способности) современных денег определяется вовсе не золотым запасом. По аналогии с золотом можно сказать, что у правительства такие же задачи, что и у природы, сотворившей золото в ограниченном количестве: Центральный банк должен сделать ограниченным предложение денег и делать их доступность тем самым также ограниченной. Если бумажные деньги перестанут обладать свойствами относительной редкости, то их ценность будет падать, пока не исчезнет совсем. Следовательно, вопрос о стоимости бумажных денег неразрывно связан с проблемой количества бумажных денег, необходимых для обращения.

Правительство и центральный банк обязаны сделать ограниченным предложение денег - это их важнейшая функция.

Спрос на деньги складывается из операционного спроса (для оплаты товаров, услуг, факторов производства) и спекулятивного спроса (для создания сбережений и приобретения ценных бумаг), зависящего от движения банковских процентных ставок - чем выше ставки, тем ниже спрос и наоборот.

При этом функция спроса на деньги может быть представлена следующим образом:

md = 1/h * PV + L(r), где

md - общий спрос на деньги в национальной экономике;

P - темп роста цен;

V - объем совокупного дохода;

h - скорость оборота денег;

r - уровень процентных ставок;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8