|
|
Рентабельность продаж |
Х |
Х |
+0,09 |
Исследуемая факторная модель:
ЧП
∙ЗК ∙N
=
ЗК
х
N
х
ЧП
СК
∙ЗК ∙N
СК
ЗК
N
Где:
- N – выручка от продаж;
- ЧП – чистая прибыль
- ЗК – остаток заемного капитала на конец периода
y = a ∙ b ∙ c
у0 = (92,5 / 185) ∙ (222 / 92,5) ∙ (88,8 / 222) = 0,5 ∙ 2,4 ∙ 0,4 = 0,48
у1 = (108 / 180) ∙ (270 / 108) ∙ (97,2 / 270) = 0,6 ∙ 2,5 ∙ 0,36 = 0,54
Расчет влияния факторов выполним способом абсолютных разниц.
1). Определим влияние изменения финансового рычага на изменение рентабельности собственного капитала:
∆ у(а) = (+0,1) ∙ 2,4 ∙ 0,4 = +0,096
2). Определим влияние изменения коэффициента оборачиваемости на изменение рентабельности собственного капитала:
∆ у(b) = 0,6 ∙ (+0,1) ∙ 0,4 = +0,024
3). Определим влияние изменения рентабельности продаж на изменение рентабельности собственного капитала:
∆ у(с) = 0,6 ∙ 2,5 ∙ (-0,04) = -0,06
Совокупное влияние факторов (баланс отклонений) составит:
∆ у = +0,096 + 0,024 – 0,06 = +0,06
Задача 3
Определите влияние факторов на изменение рентабельности активов с использованием модели Дюпона на основании следующих данных:
№ п/п
Показатель
Пред. год
Отч. год
А
Б
1
2
1
Выручка от продаж, тыс. руб.
2520
2440
2
Чистая прибыль, тыс. руб.
378
488
3
Стоимость активов, тыс. руб.
1050
1220
4
Собственный капитал, тыс. руб.
420
610
Исследуемая факторная модель:
ЧП
∙СК ∙N
=
СК
х
N
х
ЧП
А
∙СК ∙N
А
СК
N
Где:
- А – стоимость активов;
- N – выручка от продаж;
- ЧП – чистая прибыль;
- СК – собственный капитал.
y = a ∙ b ∙ c
у0 = (420 / 1050) ∙ (2520 / 420) ∙ (378 / 2520) = 0,4 ∙ 6 ∙ 0,15 = 0,36
у1 = (610 / 1220) ∙ (2440 / 610) ∙ (488 / 2440) = 0,5 ∙ 4 ∙ 0,2 = 0,4
Расчет влияния факторов выполним способом абсолютных разниц.
1). Определим влияние изменения коэффициента финансовой независимости на изменение рентабельности активов:
∆ у(а) = (+0,1) ∙ 6 ∙ 0,15 = +0,09
2). Определим влияние изменения коэффициента оборачиваемости на изменение рентабельности активов:
∆ у(b) = 0,5 ∙ (-2) ∙ 0,15 = -0,15
3). Определим влияние изменения рентабельности продаж на изменение рентабельности активов:
∆ у(с) = 0,5 ∙ 4 ∙ (+0,05) = +0,1
Совокупное влияние факторов (баланс отклонений) составит:
∆ у = +0,09 – 0,15 + 0,1 = +0,04
Задача 5
Оцените ликвидность баланса и рассчитайте показатели текущей и абсолютной ликвидности на основании следующих данных.
Показатель, тыс. руб.
Сумма, тыс. руб.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Внеобротные активы
180
Собственный капитал
300
Оборотные активы, в т.ч.:
440
Долгосрочные обязательства
150
Запасы, в т.ч.
230
Краткосрочные обязательства, в т.ч.
170
неликвидные запасы
35
Кредиторская задолженность
136
НДС по приобретенным ценностям
28
Дебиторская задолженность, срок погашения которой более 12 месяцев
14
Деб. зад., платежи по кот. ожидаются в течение 12 месяцев
89
Денежные средства
67
Краткосрочные фин. вложения
12
ИТОГО
620
ИТОГО
620
Структура баланса:
Группа активов
Сумма, тыс.руб.
Группа пассивов
Сумма, тыс.руб.
Наиболее ликв. активы (А1)
67 + 12 = 79
Наиболее срочные обязательства (П1)
136
Быстро реализ. активы (А2)
89
Краткосрочные обязательства (П2)
170 – 136 = 34
Медленно реализ. активы (А3)
230 + 28 + 14 = 272
Долгосрочные обязательства (П3)
150
Трудно реализуемые активы (А4)
180
Собственный капитал (П4)
300
Валюта баланса
620
Валюта баланса
620
Соотношение групп активов и пассивов
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия): (440 – 35) / 170 = 2,38
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.