|
|
8031,96 |
100 |
100 |
- |
Из таб. 3.4 видно, что основную долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность, в том числе задолженность поставщикам (77, 28 % и 65,56 % в 1996-97 гг.), а также задолженность бюджету и фондам (12,33 % и 21,45 % в 1996-97 гг.). Но за два года произошло снижение доли кредиторской задолженности (в основном за счет снижения задолженности поставщикам на 11,72 %) в пользу краткосрочных кредитов банка на 7,91 %. Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия, т. к. рост кредитов банка может произойти из-за наращивания мощностей предприятия или из-за совершенствования технологий и пр. Но для инвесторов и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку средства не замораживаются. В остальном кредиторская задолженность по остальным статьям незначительно выросла, что не повлияло на рост всей суммы кредиторской задолженности.
Дальнейшим этапом в анализе ФСП является анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных средств.
Таблица 3.5 Анализ структуры оборотных средств предприятия
Виды средств
Наличие средств, руб.
Структура средств, %
на начало года
на конец года
изменение
начало года
конец года
изменение
Денежные средства
2585,52
2854,17
+ 268,65
28,75
22,2
- 6,55
Краткосрочные финансовые вложения
47,25
68,985
+ 21, 735
0,53
0,54
+ 0,01
Дебиторы
1075,545
1175,175
+ 99,63
11,96
9,14
- 2,82
Запасы, в том числе:
незавершенное производство
готовая продукция
5283,63
694,035
4336,875
8760,285
1452,6
6682,77
+ 3476,655
+758,565
+ 2345,895
58,76
13,14
82,08
68,12
16,58
76,28
+ 9,36
+ 3,44
- 5,8
Итого
8991,945
12858,615
+ 3866,67
100
100
-
По данным таб. 3.5 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли в 1997 г. на 9,36 % по сравнению с 1996 г., в том числе незавершенное производство - на 3,44 %. Поскольку на балансе АО “РТМ” находится детский сад, а также недостроенное здание под торговый центр, то увеличение запасов в части незавершенного производства - явление нормальное. И другое явление будет объяснимо с этой точки зрения: произошло сокращение доли денежных средств за два года на 6,55 %. Помимо этого снизилась дебиторская задолженность предприятия на 2,82 %, что еще раз указывает на то, что сократилась отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.
После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале необходимо определить тип текущей финансовой устойчивости предприятия. Рассчитав по формулам (6-8) величины источников покрытия запасов и сравнив их между собой, составим следующую таблицу:
Таблица 3.6 Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Значение
1996 г.
1997 г.
изменение
Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ)
5521,095
9539,91
+ 4018,815
Собственные оборотные средства (СОС)
4126,41
4598,1
+ 471,69
Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ)
8387,55
11505,24
+ 3117,69
Тип финансовой устойчивости
СОС<ПЗ<ИФЗ
СОС<ПЗ<ИФЗ
Тип финансовой устойчивости, указанный в таб. 3.6, характеризуется как нормальная финансовая устойчивость. Т. е. это соответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует “нормальные” источники средств, т. е. собственные и привлеченные, а их соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия рассчитываются по формулам (16- 26), затем результаты оформляются в таблицу.
Таблица 3.7 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Показатели
1996 г.
1997 г.
изменение
Коэффициент соотношения собственных, привлеченных средств (U1)
0,94
1,30
+ 0,36
Коэффициент концентрации собственного капитала (U2)
0,51
0,43
- 0,08
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U3)
0,49
0,57
+ 0,08
Коэффициент финансовой независимости (U4)
0,51
0,43
- 0,08
Коэффициент финансовой зависимости (U5)
1,94
2,30
+ 0,36
Коэффициент маневренности собственного капитала (U6)
0,74
0,64
- 0,1
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (U7)
0,09
0,08
- 0,01
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U8)
0,02
0,03
+ 0,01
Коэффициент финансовой устойчивости (U9)
0,53
0,45
- 0,08
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U10)
0,72
0,46
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.