Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельно­сти. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформули­рованными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития фирмы. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и об­щей стратегии развития фирмы. В целом финансовая стратегия пред­ставляет собой определение долгосрочных целей финансовой дея­тельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.

Процесс формирования финансовой стратегии фирмы включа­ет в себя следующие основные этапы:

-определение периода реализации стратегии;

-анализ факторов внешней финансовой среды фирмы;

-формирование стратегических целей финансовой деятельности;

-разработку финансовой политики фирмы;

    -разработку системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии;

-оценку разработанной финансовой стратегии.

Важным моментом при разработке финансовой стратегии фир­мы является определение периода ее реализации. Продолжитель­ность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развития фирмы. Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие, как:

-динамика макроэкономических процессов;

-изменения, происходящие на финансовом рынке;

-отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельности фирмы.

Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой стратегии отводится анализу факторов внешней среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы, кроме этого, особое внимание отводится учету факторов риска.

Формирование стратегических целей финансовой деятельности фирмы является следующим этапом стратегического планирования, главной задачей которого является максимизация рыночном стоимости фирмы. Система стратегических целей фирмы должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях — нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы; соотношение оборотных и внеоборотных активов фирмы и др.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой дея­тельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.

В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, на фирме формируются «центры ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации фи­нансовой стратегии фирмы.

Заключительным этапом разработки финансовой стратегии фирмы является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам.

Во-первых, оценивается, насколько разработанная финансо­вая стратегия согласовывается с общей стратегией фирмы, путем выявления степени согласованности целей, направлений и эталон реализации этих стратегий.

Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии фирмы с прогнозируемыми изменениями во внешней предприни­мательской среде.

В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финан­совой стратегии, т.е. рассматриваются возможности фирмы в фор­мировании собственных и привлечении внешних финансовых ре­сурсов.

В заключение оценивается результативность финансовой страте­гии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации фирмы, повыше­ние уровня управляемости финансовой деятельностью его струк­турных подразделений и т.п.

Основу перспективного планирования составляет прогнозиро­вание, которое является воплощением стратегии предпринима­тельской фирмы на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на длительную перс­пективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим моделированием воз­можных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при осуществлении прогнозирования — призна­ние факта стабильности изменения показателей деятельности фирмы от одного отчетного периода к другому.

Текущее финансовое планирование.

Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой дея­тельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, кото­рые дают возможность фирме определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать струк­туру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспо­собность, а также определить структуру активов и капитала фир­мы на конец планируемого периода.

Результатом текущего финансового планирования является раз­работка трех основных документов:

- плана движения денежных средств;

-плана отчета о прибылях и убытках;

-плана бухгалтерского баланса.

  Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный од­ному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодиза­ция соответствует законодательным требованиям к отчетности. Те­кущие финансовые планы предпринимательской фирмы разраба­тываются на основе данных, которые характеризуют:

-финансовую стратегию фирмы;

-результаты финансового анализа за предшествующий период;

-планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности фирмы;

 -систему разработанных на фирме норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

  -действующую систему налогообложения;

  -действующую систему норм амортизационных отчислений;

 -средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т.п.

Для составления финансовых документов в процессе осуществ­ления текущего финансового планирования важно правильно оп­ределить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объе­мов продаж составляются на три года, годовой прогноз разбива­ется на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогно­за, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация. Прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции на финансовые пото­ки фирмы.

На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство. С использованием полученных данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках, с помощью которого определяется величина получаемой прибыли в предстоящем (планируемом) периоде.

Особое внимание при составлении плана отчета о прибылях и убытках уделяется определению выручки от реализации продукции. Как правило, в качестве исходной точки берется значение выруч­ки от реализации за предшествующий год. Затем эта величина изменяется в текущем году с учетом изменений:

-себестоимости сравнимой продукции;

-цен на реализуемую фирмой продукцию;

-цен на покупные материалы и комплектующие;

-оценки основных средств и капиталовложений фирмы;

-оплаты труда работников фирмы.

Далее определяется плановая среднегодовая сумма амортизаци­онных отчислений на основе данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений.

Правильно определить плановую сумму амортизационных отчисле­ний для фирмы достаточно важно в силу того, что она является частью себестоимости производимой продукции. Важно также правильно запланировать расходы на сырье и материалы, прямые издержки на оплату рабочей силы и накладные расходы.

Далее разрабатывается план движения денежных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из за­трат, показываемых при расшифровке плана прибылей и убыт­ков, не отражаются на порядке осуществления платежей. План движения денежных средств учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и рас­ходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактичес­ки он отражает движение денежных потоков по текущей, инвес­тиционной и финансовой деятельности. Разграничения направле­ний деятельности при разработке плана движения денежных средств позволяют повысить результативность управления денежными по­токами в процессе осуществления финансовой деятельности фирмы.

План движения денежных средств составляется на год с раз­бивкой по кварталам и включает в себя две основные части:  поступления и расходы.

Оперативное финансовое планирование

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование пла­новых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий но финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности фирмы.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

-организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

-формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков;

-ежедневный учет изменений в информационной базе;

-анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

-расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях времен­ной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и опера­тивное приобретение заемных средств;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5