Биржа создаётся на основе добровольного решения учредителей (членов инициативной группы, заключающих между собой учредительный договор и выступающих в качестве её организатора) без ограничения срока её деятельности.

   Учредителями фондовой биржи могут выступать только профессиональный участник рынка ценных бумаг. Учредители как организаторы биржи обязаны:

·        разработать внутрибиржевые нормативные документы;

·        сформировать имущество, необходимое для осуществления биржевой торговли;

·        собрать уставной капитал в объёме, соответствующем избранной организационно-правовой форме;

·        подобрать членов биржи; зарегистрировать биржу в установленном порядке;

·        получить лицензию на право выступать в роли организатора биржевой торговли;

·        провести общее собрание членов биржи.

   Членом биржи считают того, кто участвует в формировании уставного капитала биржи либо вносит членские взносы или иные целевые взносы в имущество биржи и стал её членом в порядке, предусмотренном Законом и уставом биржи. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг, как физическое, так и юридическое лицо.

   Порядок вступления в члены фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется фондовой биржей самостоятельно на основании её документов.

   Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов. Число членов биржи зависит от размера уставного капитала и номинальной стоимости 1 акции или пая, а также от того количества акций, которым может владеть 1 член биржи. Акция (пай) даёт возможность пользования правами члена биржи. Они выражают стоимость «места» на бирже. Место – это собственность члена биржи. Оно может быть продано, если член биржи выходит из её состава, сдано в аренду. Стоимость места определяет Биржевой комитет, она зависит от спроса и предложения.

   После того, как биржа зарегистрирована, и все места её распределены, стать её членом можно, лишь купив членство у одного из членов биржи. Для приёма нового члена требуются 2 – 3 рекомендации членов биржи, представления учредительных документов, подтверждения устойчивого финансового положения, определённой практики работы с тем или иным биржевым товаром.

   Для фондовой биржи все члены её равны. Членами биржи могут быть представители брокерских фирм, дилеров, банков и ассоциаций. Члены биржи могут иметь на бирже несколько представителей.

   Согласно Закону «О товарных биржах и биржевой торговле» в России предусмотрены 2 категории членов биржи:

·        полные члены, – с правом участия в биржевых торгах во всех секциях и на определённое учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов секции (отделов и отделений) биржи;

·        неполные члены, – с правом участия в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определённое учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отделов и отделений) биржи.

   Обязанности членов биржи:

·        соблюдать устав биржи и другие внутрибиржевые нормативные биржевые документы;

·        вносить вклады и дополнительные взносы в порядке, размере и способами, предусмотренными уставом и нормативными документами;

·        оказывать бирже содействие в осуществлении её деятельности, реализации целей и задач биржи в дальнейшем развитии.

   Биржа даёт возможность своим членам:

·        участвовать в общих собраниях биржи и управлении её делами;

·        избирать и быть избранным в органы управления и контроля;

·        пользоваться имуществом биржи, имеющейся информацией и любыми услугами, которые она оказывает;

·        торговать в зале как от своего имени и за свой счёт, так и за счёт клиента;

·        участвовать в разделе оставшегося после ликвидации биржи имущества.                             

   Биржа заинтересована в том, чтобы её организационная структура максимально способствовала выполнению поставленных задач и обеспечивала низкие издержки, связанные с организацией биржевой торговли.

   Управление биржей осуществляет общее собрание, совет биржи и совет директоров. Высший орган биржи – общее собрание. Совет биржи является общим координационным центром. Его обычно возглавляет президент биржи. Совет директоров – это исполнительный орган биржи. Общее собрание избирает ревизионную комиссию биржи. Оно определяет специализацию биржи или её универсальный характер. Каждая биржа самостоятельно осуществляет подбор ценных бумаг, составляет биржевые правила, набирает специалистов, а также устанавливает механизм биржевых торгов.

   Структурные подразделения биржи:

·        котировальная (котировочная) комиссия;

·        расчётная палата (отдел);

·        регистрационная комиссия;

·        клиринговая комиссия;

·        информационно-аналитическая служба;

·        отдел внешних связей;

·        отдел консалтинга;

·        отдел технического обеспечения;

·        административно-хозяйственный отдел;

·        арбитражная комиссия;

·        комитет по правилам биржевых торгов;

   Особенностью биржевой торговли является то, что она ведётся не самими продавцами или покупателями, а их представителями – биржевыми посредниками, которых в России делят на брокеров и дилеров.   

   Брокер, являясь профессиональным участником биржевой торговли, действует на организованных рынках и наиболее подготовлен к тому, чтобы оказать помощь клиенту, который хотел бы продать или купить ценные бумаги на бирже.

   Для физических и юридических лиц, занимающихся брокерской деятельностью устанавливаются требования:

·        финансовые;

·        профессиональные и квалификационные к руководителям и специалистам;

·        организационно-технические;

·        специальные.

   Юридическое лицо, осуществляющее брокерскую деятельность должно иметь в своём штате от 1 до 3 специалистов, имеющих квалификационные аттестаты, а также сотрудника (контролёра), в исключительную компетенцию которого входит осуществление контроля за соответствием брокерской деятельности требованиям законодательства  о ценных бумагах.

   Кроме операций с ценными бумагами брокерские конторы оказывают информационные и консалтинговые услуги. Они могут предоставлять информацию о конъюнктуре рынка ценных бумаг, спросе и предложении их отдельных видов, проводить консультации по отдельным фондовым операциям, а также по заключению договоров и соглашений. Брокерская контора может иметь различную организационно-правовую форму. Брокер может работать как индивидуальный предприниматель без образования юридического лица. Брокерские конторы могут иметь различную структуру. Обычно в составе брокерской конторы работают брокеры, специалисты-аналитики, юристы, бухгалтеры, менеджеры по заключению договоров, операторы ЭВМ, технический персонал.

   Дилер – профессиональный участник биржевой торговли, выступающий при заключении сделки от своего имени и за свой счёт. Дилером может быть только юридическое лицо. 

   Обязанности дилера:

·        объявление цены продажи и покупки, минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действует объявление цены;

·        совершение сделок на условиях, предложенных клиентом, но при отсутствии соответствующих предложений со стороны дилера;

·        раскрытие имеющейся у него информации при совершении операций с ценными бумагами эмитента или сообщение о факте отсутствия у него этой информации;

·        предоставление отчётности о своей деятельности в Комиссию по рынку ценных бумаг.

   Права дилера:

·        заключение договоров купли-продажи ценных бумаг;

·        выполнение функций андеррайтера при первичном размещении эмиссионных ценных бумаг;

·        консультирование клиентов по вопросам приобретения ценных бумаг;

·        предоставление своим клиентам денежных средств по договору займа для приобретения ценных бумаг под их залог;

·        получение от клиентов сведений, характеризующих их финансовое положение (платёжеспособность), цены приобретения ценных бумаг и правильного и своевременного исполнения обязательств перед ними.

    Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской и дилерской деятельности может быть выдана только коммерческой организации, созданной в форме АО или ООО,  зарегистрированного в соответствии с законодательством РФ.

   Брокер и дилер обязаны ежеквартально с момента получения лицензии в срок не позднее 45 дней со дня окончания квартала предоставлять отчётность, включающую информацию об итогах своей финансово-хозяйственной деятельности за истекший квартал, объёме и количестве заключённых ими сделок и иную информацию по форме, установленной Федеральной комиссией.

   Для успешного осуществления биржевых операций необходимо знать, что правила биржевой торговли на разных биржах определяются самостоятельно.

   Согласно Закону «О товарных биржах и биржевой торговли» правилами биржевой торговли должны регулироваться порядок проведения биржевых торгов; виды биржевых сделок; перечень основных структурных подразделений биржи; порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах и котировке биржевых цен; порядок взаимных расчётов членов биржи и др. участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок; меры по контролю над процессом ценообразования в целях недопущения резких суточных колебаний, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены; размеры отчислений, сборов, тарифов и др. платежей и порядок из взимания биржей и некоторые др. вопросы.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7