Главная Французский Финансы деньги кредит Финансовый менеджмент финансовая математика Финансовое право Философия Маркетинг реклама и торговля Кулинария и продукты питания Краеведение и этнография Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника История и исторические личности Иностранные языки и языкознание Охрана окружающей среды экология Общениеэтика семья брак Нотариат Не Российское законодательство Биология и химия Этика эстетика Основы права Неопределено Немецкий Мировая экономика МЭО Цифровые устройства Хозяйственное право Самоучитель по GPRS Карта сайта	Рефераты. Финансовый анализ
с.390 ф.1/с.310 ф.1
Долгосрочные пассивы	Долгосрочные займы и кредиты/Итог баланса	В случае увеличения задолженности, необходимо определить  цели кредитов, условия и сроки их погашения
	(с.400+с.410 ф.1) / с.310 ф.1
Краткосрочные обязательства	(Краткосрочные займы и кредиты + прочая краткосрочная задолженность) / Итог баланса	Увеличение кредиторской задолженности обычно происходит когда имеет место прирост запасов, так как данный прирост часто покрывается за счёт коммерческого кредита
	Σ(с.420:с.530 ф.1) / с.310 ф.1

Ф

II. Финансовое положение

Показатель

Формула

Норматив, [источник]

Что показывает

Аналитическая

По отчетности

с.(стр.), г.(графа), ф.(форма)

 

Платежеспособность

Одной из важнейших финансовых  характеристик предприятия является его платежеспособность, под которой понимают способность своевременно и полно рассчитываться по своим обязательствам.

Платежеспособность предприятия  разделяют на долгосрочную и текущую (краткосрочную), называемую ликвидностью.

Показателями ликвидности являются:

Коэффициент покрытия  kп

Текущие активы (ТА) / текущие обязательства (ТО)

2,0-1,2   

3,0-2,0   

≥2,0      

≥2,0

2,5-1,0

[3] стр.426

[6] стр.12

[7] стр.203

[1] стр.102

[8] т.1

Показывает во сколько раз оборотные активы (или ТА) превышают краткосрочные обязательства, т.к. именно средства от реализации ТА  являются источником погашения краткосрочной задолженности - превышение ТА над ТО и есть показатель платежеспособности предприятия.

Размер превышения отражает «запас прочности» платежеспособности,  необходимый из-за невозможности быстрой реализации всех составляющих ТА, и нецелесообразности этого,  т.к. в этом случае предприятие лишилось бы возможности дальнейшего функционирования из-за отсутствия оборотных средств.

Платежеспособным можно считать предприятия у которого  ТА значительно превышают ТО.

Вместе с тем kп и не всегда верно отражает платежеспособность, т.к. не учитывает качества направляемых на погашение ТА, своевременная реализация части которых может оказаться невозможной из-за  разной ликвидности.  Поэтому в дополнение к kп  рассчитывают коэффициент ликвидности. 

(с.300-с.160-с.280 ф.1) / (с.540-с.400-с.410 ф.1)

Коэффициент ликвидности kл

(Денежные средства + краткосрочные финвложения+ срочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства

1,2-1,0

≥0,7

≥1

0,8-0,7

[3] стр.426

[6] стр.11

[1] стр.103

[8] т.1

Показывает  способность предприятия отвечать по краткосрочным обязательствам за счет наиболее ликвидной части своих ТА (денег, краткосрочных финансовых вложений, срочной дебиторской задолженности)

Рост показателя в динамике является положительной тенденцией, однако анализируя причину этого роста следует обратить внимание на причины, так как, если рост kл связан с увеличением неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это положительно характеризует предприятие.

(с.170+с.180+с.190+с.200+с.220+с.230+с.240+с.250+с.260+с.290 ф.1 - Σ(г.7 ф.2а)) / (с.540-с.400-с.410-с.440-с.490-с.520 ф.1)

Долгосрочную платежеспособность характеризуют

Коэффициент обслуживания долга kод

(Чистая прибыль + амортизация) / сумма выплат основного долга по долгосрочным займам и кредитам за период

1,5-3,0

[3] стр.427

Показывает во сколько раз потоки наличности предприятия (чистая прибыль + амортизация + чистый прирост обязательств– новые инвестиции) превышают сумму основного долга выплаченного за отчетный период.

Отслеживание динамики дает информацию о недостаточности рентабельности предприятия для возврата долгов. В целях поддержания финансовой устойчивости предприятия может рассматриваться вопрос о перестройке структуры задолженности, например продлением сроков погашения.

(с.200 ф.2+(с.12 г.4–с.12 г.3 ф.1)) / выплаченный основной долг (по справкам)

Коэффициент соотношения собственных средств и долгосрочных обязательств

Сумма собственных средств / долгосрочные обязательства

1,2-2

Показывает во сколько раз собственные средства превышают сумму долгосрочных обязательств предприятия.

Соотношение используется при анализе платежеспособности предприятия при кредитовании под залог.

Следует иметь ввиду, что высокое значение коэффициента еще не свидетельствует о способности погасить долги: основные средства, если только они не используются для дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства, и, во-вторых весьма затруднительных условий их срочной реализации.

с.390 ф.1 / (с.400+с.410 ф.1)

Финансовая устойчивость

Коэффициент автономии kа

или

финансовой независимости

Всего собственные средства / Итог баланса

≥60%

≥50%

≥35%

[3] стр.98

[6] стр.14

[7] стр.205

Показывает долю собственных средств  предприятия в общей сумме средств вложенных в его деятельность.

Чем выше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость предприятия - независимость от внешних кредиторов.

Логика использования kа как показателя финансовой устойчивости состоит в том, что чем выше уровень собственного капитала предприятия, с тем большей вероятностью оно может погашать долги за счет собственных средств.

Следует отметить, что тогда как кредиторы склонны отдавать предпочтения предприятиям с высокой долей собственного капитала, сами собственники тяготеют к большему вовлечению в функционирование предприятия заемных средств, тем самым используя эффект финансового рычага.

Размер   «нормативного»  значения может различаться и в зависимости от специфики экономики конкретной  среды проекта.

Так, многим японским компаниям свойственна высокая доля заемного капитала ~ 80% (kа=20%), тогда как для американских компаний обычно ~ 20-22% (kа=80%) [7] стр.205.

Дело том,  что в этих странах источники инвестиций  имеют разную природу – в США основной поток поступает от акционеров (населения), в Японии – от банков. Поэтому низкое значение kа для американской компании может трактоваться как  неспособность продать свои акции, а значит, о ее проблемах. Такое же значение для компании в Японии будет свидетельствовать о доверии Банков к ней,  и следовательно, о  финансовой надежности.

Σ(с.320:с.370 ф.1) / с.310 ф.1

Чистый оборотный (рабочий) капитал

или собственные оборотные средства

(при расчете ЧРК долгосрочные займы и кредиты приравнены к собственным средствам)

Собственные средства + долгосрочные займы и кредиты – долгосрочные (внеоборотные) активы

или

ТА - ТП

Разность суммы источников собственных средств,  долгосрочных займов,  кредитов и  долгосрочных  активов. Также может быть вычислен как разность оборотных  активов и краткосрочных обязательств предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9