|
|
Ф
Анализ статуса предприятия
Определить юридический[1] статус заемщика (поручителя, спонсора), правоспособность распоряжения и совершения операций с находящимся в его ведении имуществом, пределы и порядок ответственности, право заниматься планируемым видом деятельности. Убедиться в наличии разрешений на отдельные виды деятельности, если это требуется по законодательству. Принципиальным является определение прав лица ведущего переговоры и подписывающего кредитный (ипотечный, залоговой и т.п.) договор, на совершение подобных действий от имени заемщика.
В соответствие нормативным актам ЦБ РУ среднесрочному и долгосрочному кредитованию подлежат юридические лица и фермерские хозяйства без образования юридического лица. Гражданский кодекс РУ (статьи 58-71) определяет 17 типов юридических лиц, различных по организационно-правовому статусу. Согласно статьи 43 ГК, юридические лица действуют на основании устава и (или/и) учредительного договора; в отдельных случаях (некоммерческие, государственные предприятия, или ДП) на основании положения.
Исходными документами для анализа юридическо-правового статуса предприятия являются устав, учредительный договор, а в отдельных случаях и/или положение утвержденное вышестоящей организацией.
Для наглядности основные данные о предприятии необходимо представить в виде таблицы.
Финансовый анализ
Проведение финансового анализа (ФА) необходимо для определения экономического положения участников проекта, их способности выполнять принимаемые на себя функции:
· Поручителями – отвечать в случае необходимости по обязательствам заемщика. Т.е. оценивается достаточность доходов поручителя (и других источников) для покрытия ежегодных обязательств заемщика.
· Учредителями (спонсорами) – способности внести планируемую долю средств в проект (уставной капитал, оплатить начальные издержки).
· Заемщиком – способности погашать кредит (кредитоспособности);
т.к. инвестиционный проект (ИП), как правило предполагает коренные изменения в деятельности заемщика (техперевооружение, новая продукция), его текущая кредитоспособность имеет второстепенное значение для принятия решения по проекту, основываемому на прогнозируемых показателях нового проекта (потоке наличности, обслуживании кредитного долга). Поэтому целью ФА в данном случае является оценка общей экономической политики фирмы (в т.ч. стратегии управления оборотными активами, деловой активности, и пр.), обычно свойственного данному руководству фирмы и ситуации в отрасли.
Информационной базой для ФА является в основном бухгалтерская отчетность и дополнительно предоставляемая предприятием информация:
1. Баланс – форма №1;
2. Отчет о финансовых результатах – форма №2;
3. Справка о дебиторской и кредиторской задолженностях – форма №2а;
4. Справка о финансово-экономическом положении – форма №Ф2б;
5. Отчет о движении основных средств – форма №3;
6. Отчет о денежных потоках – форма №4;
7. Отчет о собственном капитале – форма №5;
8. Справка о наличии задолженности по картотеке №2, заверенная уполномоченным банком;
9. Справка о наличии обязательств по кредитам, гарантиям и поручительствам, с описанием основных показателей обязательств (сумма, сроки, субординация, исполнение) и приложением, при необходимости копий договоров поручительства, кредитных, гарантий;
10. Справка о сумме текущей задолженности по имеющимся кредитам и займам заверенная уполномоченными банками;
11. Информация о сумме экспорта в предприятия за отчетный период;
12. Справка о выплаченной за отчетный период сумме основного долга по кредитам и займам, заверенная уполномоченным банком.
Для достоверности следует пользоваться отчетностью имеющей штамп налоговой инспекции и соответствующим образом заверенной заемщиком. Итоговые выводы основывать на анализе показателей за последние три года (поквартально).
Проведение ФА сводится к расчету на основе имеющихся данных (отчетность, справки), системы абсолютных и относительных показателей (коэффициентов) финансово-хозяйственной деятельности предприятия и их сопоставлении с нормативными. Обязательным при ФА является анализ динамики изменения показателей и их взаимообусловленности (горизонтальный и вертикальный анализ).
В соответствующей литературе описываются различные схемы ФА [1,2,3] отличающихся в зависимости от преследуемых целей и полноты имеющихся данных, по степени детализации и системам показателей. Однако их применение в неизменном виде, как правило неоправданно, из-за громоздкости - необходимости расчета и толкования большого числа коэффициентов. (предлагаемые схемы направлены на финансовых аналитиков испытывающих потребность во всесторонней характеристике предприятия). В связи с этим, при экспертизе ИП, состав показателей ФА следует корректировать в зависимости от специфики проекта.
В общем случае рекомендуется руководствоваться следующей схемой:
Направление анализа
Показатель
I. Масштаб и имущественное положение
1. Выручка от реализации (и ее изменение)
2. Чистая прибыль (и ее изменение)
3. Доля административных затрат в выручке
4. Общие активы
5. Активная часть основных фондов
6. Коэффициент износа основных фондов
7. Структура активов и пассивов
II. Финансовое положение
Платежеспособность
1. Коэффициент покрытия
2. Коэффициент ликвидности
3. Коэффициент обслуживания долга
4. Коэффициент соотношения собственных средств и долгосрочных обязательств
Финансовая устойчивость
5. Коэффициент автономии
6. Чистый оборотный капитал (и его изменение)
7. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
Рентабельность
8. Рентабельность собственного капитала
9. Фондоотдача
10. Чистая рентабельность продаж (коммерческая маржа)
11. Чистая рентабельность активов (экономическая рентабельность)
12. Оборачиваемость активов (коэффициент трансформации)
III. Деловая активность
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности
3. Оборачиваемость готовой продукции
4. Оборачиваемость незавершенного производства
5. Оборачиваемость производственных запасов
6. Длительность операционного цикла
7. Длительность финансового цикла
IV. Привлекательность для инвесторов и положение на рынке ценных бумаг
1. Активы на уставной капитал
2. Ценность акции
3. Дивидендный выход
Ф
I. Масштаб и имущественное положение
Показатель
Формула
Норматив, [источник]
Что показывает
Аналитическая
По отчетности
с.(стр.), г.(графа), ф.(форма)
Выручка от реализации
Выручка
Характеризует масштаб деятельности предприятия; является важным при оценке привлекательности как клиента расчетно-кассового обслуживания
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.