Обвал цен на жилую недвижимость в сочетании с неоплаченными кредитами пришлось пережить и Малайзии (-15% в течение 2 лет). Однако обширного банковского кризиса ей удалось избежать благодаря более упорядоченному законодательству. Что касается Индонезии и Кореи, то для них основными факторами, вызвавшими небольшое падение цен, оказались взлетевшие процентные ставки. Самыми дальновидными в этой ситуации оказались правительства Сингапура и Гонконга. В первом случае государственные мужи просто поубавили страстей на рынке недвижимости; во втором — в целях уменьшения дефицита в распоряжение бизнесменов поступила дополнительная порция государственных земель.
2.3. Мексика. «Кризис текилы»
Проблемы, которые пережила Мексика, схожи с азиатскими. Стремительный экономический рост привлекал все больше иностранных инвесторов, скупавших в том числе и привлекательную недвижимость. По подсчетам аналитиков, в период с 1990 по 1994 год в мексиканскую экономику было влито 104 миллиарда долларов. Приток столь значительного капитала повлек за собой острый дефицит, рост цен на недвижимость, развитие рынка ипотеки (+25% ежегодно)…
В 1994 году последовала спекулятивная атака на песо, после чего правительству страны пришлось сделать курс национальной валюты плавающим. В итоге денежная единица рухнула, безработица достигла 7,6%, а инфляция подскочила до 52%. Что касается недвижимости, то она за год подешевела на 10%. Однако благодаря своевременной реакции со стороны властей и помощи международных организаций мексиканцам довольно быстро удалось выправить ситуацию и рынок вновь пошел вверх.
2.4. Скандинавские падения цен на недвижимость: «Проблемные ставки»
Так называемый "северный кризис" своим появлением обязан значительному снижению процентных ставок. Для Скандинавских стран 80-е годы ознаменовались существенными изменениями в финансовом законодательстве: облегчились условия для притока иностранного капитала, появились многочисленные небанковские структуры, специализирующиеся на ипотечном кредитовании. В итоге снизились процентные ставки и подорожала недвижимость. В конце 80-х рынки Швеции и Финляндии переживали настоящий бум (схожий с нашим) -- ведь банковские займы становились все более доступными, а доходы населения росли. По мере удорожания недвижимости семьи, некогда заложившие свое жилье, получили возможность взять дополнительные ссуды, не увеличивая при этом сумму залога. В итоге стоимость земли и жилья превысила все когда-либо зарегистрированные показатели.
Общий спад в мировой экономике положил конец скандинавской идиллии: в связи с повышением межбанковских индексов процентные ставки по кредитам возросли в несколько раз. Увеличились и сами суммы выплат, что оказалось непосильной ношей как для рядовых заемщиков, так и для крупных инвесторов. На рынок хлынули тысячи квадратных метров жилых и офисных помещений. Первой — в 1991 году — пострадала Финляндия, которую подкосили не только подскочившие ставки, но и развал СССР — одного из крупнейших торговых партнеров страны. В результате цены на недвижимость в течение 4 лет упали более чем на 40%. За Финляндией — в 1992 году — последовала Швеция, правительство которой весьма некстати увеличило налог на недвижимость и снизило субсидии на новостройки. Здесь жилые площади подешевели на 26% и этот процесс продолжался 3 года.
2.5. Испанский обвал цен на недвижимость: «Массовые банкротства банкиров»
Еще один продукт несвоевременных нововведений в финансовом законодательстве — испанский кризис на рынке недвижимости. В результате либерализации финансовой системы на свет появились молодые банки и небанковские финансовые структуры. В борьбе за место под солнцем они были вынуждены участвовать в самых рискованных проектах и предлагать своим клиентам довольно низкие процентные ставки. Общий спад экономической активности на фоне растущих межбанковских индексов оказался роковым для новобранцев: в период с 1989 по 1993 год в Испании прекратили свое существование 50 кредитных учреждений (46% финансового сектора), в результате цены на недвижимость упали на 30%.
3. Текущие очаги кризиса рынка недвижимости: США, Великобритания, Шанхай, Москва
3.1. Великобритания: Алан Гринспен предрек обвал цен на британском рынке жилья
Бывший глава Федеральной резервной службы США Алан Гринспен предрек Великобритании обвал цен на рынке жилья, сообщает Daily Mail. Он считает, что из-за существенного роста инфляции Банку Англии (Bank of England) придется повысить ставку вдвое против существующих 5,75 процента, чтобы снизить цены.
Экономист отметил, что пока неясно, будет ли воздействие нынешнего финансового кризиса таким же разрушительным, как в 1998 году, сообщает BBC News. В то же время Гринспен считает, что экономика Великобритании достаточно сильна и способна справиться с кризисом.
Прогноз Гринспена был сделан на фоне борьбы с кризисом пятого по величине ипотечного британского банка Northern Rock. Последний обратился за финансовой помощью к Банку Англии, после чего обеспокоенные вкладчики сняли с его счетов около миллиарда фунтов стерлингов (более двух миллиардов долларов), а также вывели из строя интернет-сайт Northern Rock.
В то же время 14 сентября стало известно, что Гринспен признался в своей неспособности предвидеть ипотечный кризис в США, который произошел в том числе из-за популярности кредитов, выдающихся неблагонадежным заемщикам. Частично это произошло из-за рекомендаций самого экономиста в 2001-2004 годах.
3.2. Шанхай: зафиксировано рекордное снижение цен на жилье
13.03.07. Согласно последним данным, стоимость жилой недвижимости в Шанхае в феврале текущего года снизилась на 4,6% по сравнению с январем. Снижение цен на жилье в Шанхае наблюдается уже не первый месяц, однако показатели февраля побили все рекорды. В частности, в центральном районе города Сюйхуэй был отмечен наибольший спад цен на квартиры, составивший 21,3%.
Помимо снижения цен на жилье в городе отмечено также значительное сокращение объемов проданных коммерческих квартир. Так, в феврале на рынке жилой недвижимости Шанхая были заключены сделки о купле-продаже новых коммерческих квартир общей площадью 991 тыс. кв.м, что на 44% меньше по сравнению с показателем января.
3.3. США: снижение цен на жилье в августе имело самую быструю динамику с 1970 года
Надежды рушатся: кризис в США продолжается
Несмотря на то, что данные министерства обобщают ситуацию за август (то есть до понижения ставки), они оказались гораздо хуже, чем предполагалось прежде. Монетарные власти США, комментируя эти цифры, говорят о возможности усугубления кризиса. Итак, выяснилось, что продажи новостроек в США в августе снизились больше, чем ожидали эксперты - до минимального уровня более чем за семь лет. При этом падение цен на дома стало максимальным почти за 40 лет. Средняя стоимость нового дома в августе снизилась на 7,5% по сравнению с тем же месяцем 2006 года, что стало максимальным падением цены с 1970 года. Продажи новостроек по сравнению с августом прошлого года сократились на 21%. Объем реализованных новостроек составил 795 тыс. домов в годовом исчислении, что на 8,3% ниже показателя предыдущего месяца, цитирует «Интерфакс» данные министерства торговли США. Число непроданных новостроек в прошлом месяце уменьшилось на 1,5% - до 529 тыс. Падение продаж новостроек в августе, по мнению экспертов, является очередным свидетельством углубления кризиса на американском рынке жилья и подтверждает мнение руководства Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что ситуация в этой сфере будет ухудшаться и оказывать негативное влияние на темпы экономического роста страны.
3.4. Москва: квадратный метр за лето подешевел на 50 долларов
За первую неделю сентября неделю средняя стоимость квадратного метра московского жилья практически не изменилась и составила 4061 доллар, говорится в еженедельном исследовании "Индикаторов рынка недвижимости". Таким образом, с конца весны, когда квадратный метр стоил 4107 долларов, цена единицы жилплощади уменьшилась на 54 доллара. Всего за прошедший месяц цены на квартиры выросли на 0,04 процента.
Больше других за неделю, на 0,2 процента, подорожало жилье в "хрущевках" и других домах из старого кирпича. Квадратный метр в них стоит 3993 доллара. Напротив, на 0,1 процента подешевели квартиры в "сталинских" домах и современных панельных высотках - до 4825 и 4070 доллара соответственно.
Практически не изменились цены на жилье в старых пятиэтажных панельных домах, типовых панельных домах и домах из современного монолитного кирпича. Квадратный метр там стоит соответственно 3652, 3764 и 4530 долларов.
Вложения в столичную недвижимость остаются убыточными - их доходность составляет -0,55 доходности банковского депозита.
4. Ипотечный кризис и кризис на рынке недвижимости как часть возможного глобального экономического кризиса
4.1. Кризис надолго - считает министр финансов США Генри Полсон
Кризис доверия, поразивший мировые рынки заемного капитала, станет самым продолжительным за последние 20 лет. С таким заявлением выступил во вторник министр финансов США Генри Полсон. Работая в Goldman Sachs, он пережил три масштабных кредитных кризиса: латиноамериканский 1980-х годов, когда рухнули гособлигации Бразилии, Аргентины и Мексики, азиатский 1997-го, когда правительство Таиланда в грубой форме спасало от девальвации национальную валюту, а также российский дефолт 1998 года. По словам г-на Полсона, три предыдущих «апокалипсиса» цветочки по сравнению с тем, что ждет мировую финансовую систему сейчас.
«Нынешний период неопределенности продлится дольше, чем предыдущие кризисы. В первую очередь потому, что экономика стала более глобализованной», сказал г-н Полсон. Глобализация действительно сыграла злую шутку с финансовой системой, соглашается экономист Всемирного экономического форума Августина Ленштайн. «Долги американцев по ипотечным кредитам оказались раскиданы по разным уголкам мира. Люди перестали платить в Калифорнии или Огайо, а больше других пострадали небольшие банки в Германии. Новые правила ЕС лишили их госгарантий и заставили компенсировать падение выручки на внутреннем рынке вложениями в рискованные и сложные инструменты», сказала эксперт РБК daily.
Страницы: 1, 2, 3, 4
