|
|
14476 |
= 0,91 |
|
|
3757+9244+3058 |
2. Соотношение собственных и заемных средств: отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов, формула (2).
Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов =
Текущие пассивы + долгосрочный долг
(2)
Собственный капитал
Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов (на первый месяц) =
1797+3520+1080
= 4,26
1500
Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов (на конец года) =
3058+12244+3757
= 4,0
1500
3. Коэффициенты прибыльности. Это отношение результата к выручке от продажи, выраженное в процентах. Коэффициент прибыльности - отношение чистой прибыли предприятия к объему реализации (выручке от продаж) или капиталу предприятия. А именно рассчитаем следующие коэффициенты: прибыль на общие активы (3), прибыль на собственный капитал (4), затраты по отношению к доходам (5).
Прибыль на общие активы
=
Чистая прибыль после выплаты налогов + расходы на выплату процентов - налоговые льготы на выплату процентов
(3)
сумма активов
Прибыль на общие активы (на первый месяц)
=
3734
= 0,51 = 51%
1500+5805
Прибыль на общие активы (на конец года)
=
7334
= 0,64 = 64%
14476
Прибыль на собственный капитал
=
Чистая прибыль в распоряжении учредителей
(4)
собственный капитал
Прибыль на собственный капитал (на первый месяц)
=
3734
= 2,11 = 211%
1500+90+176
Прибыль на собственный капитал (на конец года)
=
9313
= 4,40 = 440%
1500
Затраты по отношению к доходам
=
затраты (до выплаты налогов)
(5)
Доходы
Затраты по отношению к доходам (на первый месяц)
=
1689
= 0,23 = 23%
1500+5805
Затраты по отношению к доходам (на конец года)
=
2893
= 0,17 = 17%
14476
4. Коэффициенты оборачиваемости капитала. Коэффициент оборачиваемости - показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Вычислим следующие коэффициенты: оборот суммы активов (6), оборачиваемость запасов (7).
Оборот суммы активов =
Продажи
(6)
Средняя сумма активов
Оборот суммы активов (за первый квартал) =
5805+863
= 1,05
(5805+6302+6843): 3
Оборот суммы активов (за четвертый квартал) =
12239+1726
= 1,03
(12239+13309+14476):3
Оборачиваемость запасов =
Продажи
(7)
Средняя сумма запасов
Оборачиваемость запасов (за первый квартал) =
5805+863
= 23,18
(90+97+105+176+190+205):3
Оборачиваемость запасов (за четвертый квартал) =
14476+1726
= 28,16
(180+194+210+352+380+410):3
Полученные значения расчета коэффициентов можно прокомментировать следующим образом.
Текущий коэффициент ликвидности на первый месяц равен 1,14 – что говорит о возможности фирмы ответить по своим обязательствам перед клиентами, а текущий коэффициент ликвидности на конец года равен 0,91 – что свидетельствует о снижении уровня ликвидности, но в связи с этим надо сказать, что это связано со спецификой деятельности фирмы на рынке компьютерной техники, где практикуется предоплата за услуги 100%.
Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов на начало года равно 4,26. Что означает, что долги фирмы на начало года превышают собственный капитал фирмы в 4 раза, что опять же связано с маркетинговой политикой фирмы, направленной на удовлетворение потребностей клиентов за счет их средств, а не за счет средств фирмы. Общая задолженность по отношению к доле собственного капитала в общей сумме активов на конец года несколько снижается и равна 4,0 что свидетельствует о некотором накоплении средств к концу года.
Важнейшими финансовыми показателями результатов деятельности для коммерческой фирмы являются коэффициенты прибыльности. Коэффициент прибыли на общие активы на начало года равен 51%. Это значит, что прибыль на общие активы на первый месяц составит 51%. Для первого месяца работы очень хороший результат финансовой деятельности. Коэффициент прибыли на общие активы к концу года возрастет до 64%, т.е. прибыль на общие активы возрастет на 13%, что свидетельствует об эффективной деятельности фирмы.
Прибыль на собственный капитал на первый месяц составит 211%, это реально означает, что на каждый вложенный рубль собственного капитала на конец первого месяца будет получено 2,11 рублей прибыли. Прибыль на собственный капитал на конец года составит 440%, это реально означает, что на каждый вложенный рубль собственного капитала к концу года прибыль возрастет до 4,4 рублей.
Затраты фирмы по отношению к доходам на первый месяц составят 23% или 23 копейки с каждого рубля. Затраты фирмы по отношению к доходам к концу года будут равны 17% или 17 копеек с каждого рубля. Рассчитанные выше коэффициенты прибыльности доказывают выгодность вложения капитала в данную фирму.
Коэффициенты оборачиваемости капитала. Оборот суммы активов за первый квартал равен 1,05. К концу года, за четвертый квартал, оборот суммы активов будет равен 1,03. Что является вполне удовлетворительным результатом.
Что касается коэффициента оборачиваемости запасов, то за первый квартал он составит 23,18, а за четвертый квартал будет равен 28,16. Такие большие значения оборачиваемости запасов планируемой маркетинговой политикой фирмы и спецификой деятельности компании в сфере услуг по обслуживанию оргтехники.
III. Оценка риска проекта.
В настоящее время на рынке города Москва отсутствует фирма, предоставляющая клиенту полный комплекс услуг по продаже и послепродажному обслуживанию оргтехники (продажа техники - установка и настройка лицензионного программного обеспечения, консультации – гарантийный и послегарантийный ремонт). На данный момент существует несколько мелких и средних компаний, которые занимаются продажей оргтехники и одна компания занимается обслуживанием и мелким ремонтом, однако объем оказываемых услуг по обслуживанию, по оценкам экспертов, явно недостаточен для удовлетворения рыночных потребностей. Как правило, фирмы конкуренты не делают упор на продажу оргтехники и забывают о дальнейших проблемах пользователей, относящихся к программному обеспечению. Конкуренты используют рекламу, в основном в печатных изданиях. Но, как уже было замечено, комплексным обслуживанием не занимается ни одна фирма-конкурент. Благодаря сложившейся ситуации конкурентоспособный потенциал нашей фирмы по отношению к конкурентам, составляет, как оценивают эксперты, по меньшей мере 2.5/1 (на данный момент).
Исходя из оценок экспертов была проведена оценка риска, согласно методике, приведенной в /13/. Оценка вероятности риска и приоритет представлены в таблице.
Вид риска
Предполагаемая вероятность риска
Приоритет
Повышение цен на комплектующие
0.3
1
Недостаточный спрос
0.2
1
Снижение цен конкурентами
0.5
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.