|
|
210+220 |
8301 |
13198 |
11374 |
|
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8), СОС |
Расчетная |
- 422 |
- 3938 |
- 427 |
|
|
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5 – стр.8), СДС |
Расчетная |
- 422 |
- 136 |
4569 |
|
|
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники), (стр.7 – стр.8), СЗС |
Расчетная |
578 |
7064 |
4569 |
|
|
12. Тип финансовой устойчивости |
|
неустойчивое |
неустойчивое |
Нормальная устойчивость |
2.4.4.2 Оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
Для проведения анализа структуры источников предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитываются следующие показатели:
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса:
(2.7)
2. Коэффициент концентрации заемного капитала – удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса:
(2.8)
3. Коэффициент финансовой зависимости:
(2.9)
4. Коэффициент текущей задолженности:
(2.10)
5. Коэффициент устойчивого финансирования:
(2.11)
6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:
(2.12)
7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:
(2.13)
8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):
(2.14)
9. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному:
(2.15)
Оценка степени финансовой устойчивости предприятия приводится в таблице 2.12.
Из расчетов видно, что коэффициент концентрации собственного капитала в прошлом году составил 0,85, в отчетном году снизился на 0,18 или на 21,2%. Этот коэффициент показывает, что в начале отчетного года 0,67 активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Коэффициент концентрации заемного капитала в прошлом году составил 0,15, а в начале отчетного года увеличился до 0,33, т.е. на 120%. Это означает, что 0,33 активов предприятия сформировано за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. В начале прошлого года он был равен 1,18, а к началу отчетного года увеличился на 0,3 или на 25,4%. Коэффициент текущей задолженности свидетельствует о том, что в начале отчетного года 0,23 активов сформировано за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Коэффициент устойчивости финансирования в прошлом году был равен 0,85, но в отчетном году снизился на 0,08 или на 9,4%. Данный коэффициент показывает, что 0,77 активов баланса сформировано за счет устойчивых источников. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников в начале прошлого года составил 1, в начале отчетного года снизился до 0,86. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников в начале прошлого года составил 0, в начале отчетного года увеличился на 0,12, в конце отчетного года увеличился на 0,02. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) в начале прошлого года составил 5,71, но началу отчетного года снизился на 35,7%, что неблагоприятно влияет на платежеспособность предприятия. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска в начале отчетного года составил 0,48, т.е. увеличился на 0,31 в сравнении с началом прошлого года. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости.
Таблица 2.12
Оценка степени финансовой устойчивости предприятия
|
Показатели |
Уровень показателя |
Изменение |
|||||
|
На |
На |
На 2004г. |
С началом |
С началом 2004г. |
|||
|
Абсолютное (гр.3-2) |
В |
Абсолютное (гр.4-3) |
В |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости) |
0,85 |
0,67 |
0,76 |
- 0,18 |
- 21,2 |
0,09 |
13,4 |
|
2. Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,15 |
0,33 |
0,24 |
0,18 |
120 |
- 0,09 |
- 27,3 |
|
3. Коэффициент финансовой зависимости |
1,18 |
1,48 |
1,31 |
0,3 |
25,4 |
- 0,17 |
- 11,5 |
|
4. Коэффициент текущей задолженности |
0,15 |
0,23 |
0,12 |
0,08 |
53,3 |
- 0,11 |
- 19,9 |
|
5. Коэффициент устойчивости финансирования |
0,85 |
0,77 |
0,88 |
- 0,08 |
- 9,4 |
0,11 |
14,3 |
|
6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
1 |
0,88 |
0,86 |
- 0,12 |
- 12 |
- 0,02 |
- 2,3 |
|
7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников |
0 |
0,12 |
0,14 |
0,12 |
─ |
0,02 |
16,7 |
|
8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
5,71 |
2,07 |
3,19 |
- 3,64 |
- 63,7 |
1,12 |
54,1 |
|
9. Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) |
0,17 |
0,48 |
0,31 |
0,31 |
182,3 |
- 0,17 |
- 35,4 |
Из таблицы 2.13 можно сделать вывод: коэффициент концентрации собственного капитала больше нормативного значения, это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств. Коэффициент концентрации заемного капитала также входит в установленный норматив. В отчетном году наблюдалось улучшение в соотношении между собственными и заемными средствами, и в конце отчетного года приблизилось к нормативному ограничению. Коэффициент устойчивости финансирования в отчетном году выше норматива на 0,18, коэффициент покрытия долгов собственным капиталом значительно выше нормативного значения и составляет 3,19. Коэффициент финансового левериджа в отчетном году ниже нормативного значения, что положительно влияет на финансовую устойчивость организации.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.