Проанализируем полученные результаты:
- несмотря на то, что коэффициент соотношения собственных и заемных средств находится в пределах нормы, его увеличение говорит об увеличении долгов предприятия относительно собственных средств, предприятию все сложнее покрывать собственные долги;
- коэффициент независимости (даже при некотором его увеличении) остался на низком уровне. Это говорит о том, что лишь небольшая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала. Считается, что если этот коэффициент меньше 50%, то риск кредиторов велик: даже реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие не сможет погасить свои долговые обязательства;
- коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования больше 1 (меньшая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об удовлетворительной платежеспособности, но значительное уменьшение этого коэффициента говорит о росте долгов предприятия;
- коэффициент маневренности, будучи отрицательным на начало периода, к концу периода незначительно увеличивается, но все еще свидетельствует о низкой мобильности собственных средств предприятия, то есть о низкой эффективности использования имеющихся ресурсов.
Таким образом, за исследуемый период положительно на финансовую устойчивость предприятия подействовало сокращение чрезмерных запасов сырья, но при этом кредиторская задолженность увеличилась, что сказалось отрицательно. Эффективность использования имеющихся у предприятия ресурсов по-прежнему остается на достаточно низком уровне.
Анализ собственного капитала целесообразно начинать с оценки его структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. На основании данных анализируемого предприятия составим рабочую таблицу для проведения анализа изменений в структуре собственного капитала [1].
Таблица 3 - Изменение структуры собственного и заемного капитала ОАО "Барнаульский ВРЗ"
На начало периода (2007 год)
На конец периода (2008 год)
Сумма
Уд.вес
Собственный капитал
858148
1
969115
В том числе:
Уставный капитал
868740
1,0123
0,8964
Добавочный капитал
8415
0,0098
0,0087
Резервный капитал
1863
0,0022
0,0019
Нераспределенная прибыль
-20870
-0,0243
90097
0,0930
Заемный капитал
200419
456520
Долгосрочные обязательства
3259
0,162
5385
0,014
Краткосрочные обязательства
197160
0,984
449865
0,985
Валюта баланса
1058567
1425365
Из данных таблицы следует, что собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен уставным. Добавочный и резервный капитал обладают незначительным весом. На начала исследуемого периода (2007 год) предприятие вообще не имело нераспределенной прибыли, а только непокрытые убытки. К концу исследуемого периода (2008 год) нераспределенная прибыль появилась. Она стала составлять около 9% собственного капитала.
В структуре заемного капитала существенных изменений не произошло, по-прежнему доля краткосрочных обязательств намного превышает долю долгосрочных.
Значит, в структуре собственного капитала предприятия произошли изменения, связанные с увеличением нераспределенной прибыли. С точки зрения влияния этого изменения на имущественную массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль из чистой прибыли) активы предприятия несколько увеличились.
Рассмотрим динамику изменения стоимости имущества предприятия "Барнаульский ВРЗ".
Стоимость имущества предприятия – это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в его распоряжении.
Для оценки имущества предприятия и его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, на основе которой составлена таблица 4.
Таблица 4 – Характеристика имущественного положения предприятия ОАО "Барнаульский ВРЗ"
Показатели
Сумма, тыс. р.
Изменение за год
Темп при-роста, %
(+,-)
Удельный вес в имуществе предприятия, %
2007 г.
2008 г.
Имущество предприятия – всего (валюта баланса)
1425635
367068
34,68%
в т.ч.:
0
Внеоборотные активы (разд. I актива баланса)
637409
617638
-19771
-3%
0,60
0,43
из них:
0,00
нематериальные активы
основные средства
631818
611093
-20725
Незавершенное строительство
124
733
609
491%
долгосрочные финансовые вложения
прочие внеоборотные активы
4523
4552
29
1%
Оборотные средства (разд. II актива баланса)
421158
807727
386569
92%
0,40
0,57
Запасы
253855
521488
267633
105%
0,24
0,37
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются:
Более чем через 12 м-цев после отч. Даты
в течение 12 м-цев после отч. даты
137246
163472
26226
19%
0,13
0,11
краткосрочные финансовые вложения
денежные средства
26366
28947
2581
10%
0,02
прочие оборотные активы
4
-4
-100%
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6