51. Коцовська Р., Ричаківська В та інш. Операції комерційних банків – Львів: ЛБІ НБУ, 2001.
52. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков/под ред. Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков М.Г. Москва, "ДеКА" 1995 г.
53. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.: «БЕК», 1996.
54. Москвін С.О., Бевз С.М., Дідик В.Г. Проектний аналіз. – К.: Лібра, 1998.
55. Покропивний С. Ф., Новак А.П. Ефективність інноваційно-інвестиційної діяльності. – К. 1997.
56. Статистика підприємництва: навч. посібник / під редакцією Вашківа П.Г. – К.: „Слобожанщина”, 1999.
57. Управління виробничою інфраструктурою / За ред. М.А. Бєлова – К.: КНЕУ, 1997 – 208 с.
58. Фінанси підприємств. Підручник /За ред. А.М. Поддєрьогіна – К.: КНЕУ, 2000.
59. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов/ Под. ред. Г. Поляка. – М.: «Финансы», 1997.
60. Шклярук С.Г. Финансовая система – К.: «Нормапринт», 2003.
Додаток А
Таблиця А.1 – Балансові звіти ТОВ „Гідротехніка” за 2002 2004 роки
Таблиця А.2 – Звіти про фінансові результати ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2004 роки
Таблиця А.3 – „Вертикальний” та „горизонтальний” розрізи динаміки балансу ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2003 роки
Таблиця А.4 – „Вертикальний” та „горизонтальний” розрізи динаміки балансу ТОВ „Гідротехніка” за 2003 – 2004 роки
Таблиця А.5 – „Вертикальний” та „горизонтальний” розрізи аналізу динаміки показників звіту про фінансові результати ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2003 роки
Таблиця А.6 – „Вертикальний” та „горизонтальний” розрізи аналізу динаміки показників звіту про фінансові результати ТОВ „Гідротехніка” за 2003 – 2004 роки
Додаток Б
Алгоритми розрахунків показників фінансового стану підприємства
Таблиця Б.1 - Алгоритми розрахунку показників рентабельності
№ п/п
Показник
Умовн
позня
Формула
для розрахунку
Джерела інформації з форм фінзвітності
ПОКАЗНИКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ
1
Рентабельність активів за прибутком від
звичайної діяльності
Rзв
Прибуток від звичайної діяльності / Валюта активів
Форма 2(190) / Форма1 (280)
2
Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком
Rа
Чистий Прибуток / Валюта активів
Форма 2(220) / Форма1 (280)
3
Рентабельність власного капіталу
Rвк
Чистий Прибуток / Власний капітал
Форма 2(220) / Форма1 (380)
4
Рентабельність виробничих фондів
Rвф
Чистий Прибуток / Виробничі фонди
Форма 2(220) /Форма1 (030+100+120)
5
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації
Rq
Прибуток від реалізації / Виручка
Форма 2(050070080) /Форма 2 (035)
6
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності
Rqоп
Прибуток від операційної діяльності / Виручка
Форма 2(100) /
Форма 2 (035)
7
Рентабельність реал. продукції за прибутком
Rqч
Чистий прибуток / Виручка
Форма 2(220) /
.8
Коефіцієнт стійкості економічного зростання
Ксез
Реінвестований прибуток / Власний капітал
Форма 2(100 335)* Ф.2(220)/100 /Форма 1 (380)
9
Коефіцієнт реінвестування
Кр
Реінвестований прибуток / Чистий прибуток
Форма 2(100 335)* Ф.2(220)/100 /Форма 2 (220)
10
Період окупності капіталу
Тк
Активи/Чистий прибуток
Форма 1(280) /
Форма 2 (220)
11
Період окупності власного капіталу
Твк
Власний капітал / Чистий прибуток
Форма 1(380) /
Таблиця Б.2 - Алгоритми розрахунку показників ділової активності
Умовне
позначення
ПОКАЗНИКИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ
Коефіцієнт трансформації
Кт
Чиста виручка від реалізації / Валюта активів
Форма 2(035) /Форма1 (280)
Фондовіддача
Фоф
Чиста виручка від реалізації / Основні виробничі фонди
Форма 2(035) /Форма1 (030)
Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти)
Ко
Чиста виручка від реалізації / Обігові кошти
Форма 2(035) /Форма1 (260+270)
Період одного обороту обігових коштів (днів)
Чо
365/ Ко
365 / Ко
Коефіцієнт оборотності запасів (обороти)
Коз
Собівартість реалізації / Середні запаси
Форма 2(040) /Форма1 (100+120+130+140 +150)
Період одного обороту запасів(днів)
Чз
365 / Коз
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості(обороти)
Кдз
Чиста виручка від реалізації / Середня дебіторська заборгованість
Форма 2(035) /Форма1 (050+170+180+190+200+210)
8
Період погашення дебіторської заборгованості (днів)
Чдз
365 / Кдз
Коефіцієнт оборотності готової продукції
Кгп
Чиста виручка від реалізації / Готова продукція
Форма 2(035) /Форма1 (130)
Період погашення кредиторської заборгованості (днів)
Чкз
Середня кредиторська заборгованість *360/ Собівартість реалізації
Форма 1(500+520+530 +550+580) /Форма 2 (040)
Період фінансового циклу (днів) період обороту коштів
Чфц
Чфц= Чоц Чкз
Чфц= Чоц – Чкз
12
Коефіцієнт оборотності власного капіталу(оборотність)
Квк
Чиста виручка від реалізації / Власний капітал
Форма 2(035) /Форма1 (380+430+630)
Таблиця Б.3 - Алгоритми розрахунку показників майнового стану
Умовне позначення
Формула для розрахунку
Джерела інформації з форм фін звітності
ПОКАЗНИКИ МАЙНОВОГО СТАНУ
1.
Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах
Ч овф
Оборотні виробничі фонди/ Оборотні активи
Форма 1 (100+120+270) /Форма1 (260+270)
Частка основних засобів в активах
Ч оз
Залишкова вартість основних засобів / Валюта активів
Форма 1(030) / Форма1 (280)
Коефіцієнт зносу основних засобів
К зн
Знос основних засобів/ Первісна вартість основних засобів
Форма 1(032) / Форма1 (031)
Коефіцієнт оновлення основних засобів
К он
Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів/ Первісну вартість основних засобів
Форма 1((031к)(031п)) / Форма1 (031п)
Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах
Ч дф
Довгострокові фінансові інвестиції / валюта активів
Форма 1(040+045) /Форма1 (280)
Частка оборотних виробничих активів
Ч ова
Оборотні виробничі фонди/ Валюта активів
Форма 1(100+120+270) /Форма1 (280)
Коефіцієнт мобільності активів
К моб
Мобільні активи / Немобільні активи
Форма 1(260+270) /Форма1 (080)
Платоспроможність підприємства – це здатність підприємства впевнено сплачувати всі свої боргові зобов’язання згідно з встановленими строками або відповідно до договірних умов [13]. Її можна вивчати за минулий період, на якусь певну (звітну) дату або як майбутню можливість розрахувати у необхідні терміни за існуючими короткостроковими зобов’язаннями.
Платоспроможність підприємства визначається системою показників ліквідності оборотних активів балансу. Знаменник в усіх наведених показників один і той самий – поточні пасиви, тобто термінові невідкладні зобов’язання.
Показники ліквідності характеризують здатність фірми виконувати свої поточні (короткострокові) зобов’язання за рахунок поточних активів.
Коефіцієнт загальної ліквідності (Кл.заг.) (коефіцієнт покриття) – це відношення поточних активів (Апот) до поточних зобов’язань (Зпот):
, (В.1)
де: поточні активи балансу (Форма 1 строка 260);
поточні зобов ' язання балансу (Форма 1 строка 620);
Цей результат співвідноситься з одиницею і показує, скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань.
При Кл.заг.<2 вважається, що платоспроможність підприємства невисока існує певний фінансовий ризик. Співвідношення 2:1 вважається нормальним, але для деяких сфер бізнесу воно може коливатись від 1,2 до 2,5 [14].
Коефіцієнт термінової ліквідності (Кл.терм.) – це відношення активів високої ліквідності (Алікв) до поточних зобов’язань:
, (В.2)
де: Алікв активи високої ліквідності = поточні активи – запаси
(Форма 1строки (260100110120130140150);
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кл. абс.) характеризується відношенням грошових засобів та коротк. цінних паперів (Г,Цп) до поточних зобов’язань:
, (В.3)
де: Г,Цп – грошові засоби та короткострокові цінні папери (Форма 1 строки (230+240));
Значення цього коефіцієнта є достатнім, якщо він перевищує 0,2 – 0,25 [14].
Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованостей – показує наскількі термінові надходження від боржників до підприємства відповідають терміновим вимогам кредиторів до підприємства:
, (В.4)
де: Здеб – короткострокова дебіторська заборгованість (Форма 1 строки (160+170+180+190+200+210));
Зкред – короткострокова кредиторська заборгованість(Форма 1 строки (520+530+540));
Значення цього коефіцієнту є сприятливими, якщо він перевищує 1,25 [14].
Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова стійкість. Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання.
Для оперативного розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості(коефіцієнту покриття запасів оборотними коштами) вартість запасів (З) порівнюється з послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування [13]:
- власні оборотні кошти (НВОК);
- власні оборотні кошти і довгострокові кредити та позики (НВОК + Дп);
- власні оборотні кошти, довго та короткострокові кредити і позики
(НВОК + Дп + ДФЗ).
Відповідно до забезпеченості запасів згаданими варіантами фінансування можливі чотири типи фінансової стійкості [13]:
1. Абсолютна стійкість для забезпечення запасів (З) достатньо власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована: З < НВОК
2. Нормальна стійкість – для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована:З < НВОК+Дп
3. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити:
З < НВОК + Дп + ДФЗ
4. Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів не вистачає “нормальних” джерел фінансування; підприємству загрожує банкрутство:
З > НВОК + Дп + ДФЗ
Забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, її зовнішнім проявом, а наслідком є платоспроможність (ліквідність).
Таблиця Б.4 - Алгоритми розрахунку показників фінансової стійкості
Умов.
позн.
ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ
Власні обігові кошти
(робочий, функціонуючий капітал)
Рк
Оборотні активи – короткострокові
зобов ' язання
Форма 1(260+270620630)
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами
Кзвк
Власні обігові кошти / оборотні кошти
Форма 1(380+430080) /Форма1 (260+270)
Маневреність робочого капіталу
Мрк
Запаси / Робочий капітал
Форма 1(100+120 +130+140+150) /Форма1 (260+270620630)
Маневреність власних обігових коштів
Мвок
Грошові Кошти / Власні обігові кошти
Форма 1(230+240) /Форма1 (380+430080)
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів
Кзап
Власні обігові кошти / Запаси
Форма 1(380+430080) /Форма1 (100+120 +130+140+150)
Коефіцієнт покриття запасів
Кпз
"Нормальні" джерела покриття запасів / Запаси
Форма 1(380+430 +480080+500+520+530+540) /Форма1 (100+120 +130+140+150)
Коефіцієнт фінансової незалежності
(автономії)
Кавт
Власний капітал / Валюта Пасивів балансу
Форма 1(380+430+630) /Форма1 (640)
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
Км
Власні обігові кошти / Власний капітал
Форма 1(380+430+630080) /Форма1 (380+430+630)
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу
Кпк
Позиковий капітал/Валюта пасивів
Форма 1(480+620) /Форма1 (640)
Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування)
Кфс
Власні кошти / позикові кошти
Форма 1(380+430+630) /Форма1 (480+620)
Коефіцієнт фінансової стійкості
Кфст
Власний капітал + довгострокові зобов ' язання / Валюта пасивів
Форма 1(380+430+480+630) /Форма1 (640)
Додаток В
Результати розрахунку динаміки коефіцієнтів фінансового стану ТОВ “Гідротехніка” за 2002 – 2004 роки
Таблиця В.1 – Показники майнового стану та ділової активності
Таблиця В.2 – Показники рентабельності та фінансової стійкості
Таблиця В.3 – Показники ліквідності
Таблиця В.4 – Агрегований баланс ТОВ „Гідротехніка” в 2002 2004 роках
Таблиця В.5 - Показники фінансової стійкості по покриттю запасів
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16