Сводная таблица финансовых показателей |КОЭФФИЦИЕНТ |1997 |1998 |1999 |2000 | | | | | |I | | | | | |кварта| | | | | |л | |1 |2 |3 |4 |5 | |Коэффициенты ликвидности | |Коэффициент |7,2 |4,2 |3,28 |2,79 | |текущей | | | | | |ликвидности | | | | | |Коэффициент |2,1 |2,3 |2,02 |1,23 | |абсолютной | | | | | |ликвидности | | | | | |Запасы /чистые|0,07 |0,59 |0,68 |0,8 | |оборотные | | | | | |средства | | | | | |Текущая |0,23 |0,52 |0,65 |0,69 | |задолженность/| | | | | |Запасы | | | | | |Коэффициенты устойчивости | |Общая |0,04 |0,08 |0,14 |0,17 | |задолженность/| | | | | |Итог по | | | | | |активам | | | | | |Текущая |0,04 |0,08 |0,14 |0,17 | |задолженность/| | | | | |Итог по | | | | | |активам | | | | |
|Общая |0,08 |0,18|0,37|0,46| |задолженность/остат| | | | | |очная стоимость | | | | | |основных средств | | | | | |Текущая |0,08 |0,18|0,37|0,46| |задолженность/остат| | | | | |очная стоимость | | | | | |основных средств | | | | | |Коэффициент |0,49 |0,57|0,48|0.46| |обеспеченности | | | | | |собственными | | | | | |средствами. | | | | | |Коэффициент деловой|0.5 |0,26|0,65|0.28| |активности | | | | | |Коэффициент общей |7,1 |4,39|4,6 |1,55| |оборачиваемости | | | | | |капитала | | | | | |Коэффициент |18,5 |9,1 |6,08|2,25| |оборачиваемости | | | | | |готовой продукции | | | | | |Коэффициент |19,7 |40,1 |60 |162 | |оборачиваемости | | | | | |дебиторской | | | | | |задолженности | | | | | |Средний срок |18,5 |8,78 |5,65|1,78| |оборота дебиторской| | | | | |задолженности | | | | | |Коэффициент |19,7 |41,6 |64,6|205 | |оборачиваемости | | | | | |кредиторской | | | | | |задолженности | | | | | |Средний срок |0,56 |0,69 |0,8 |0,37| |оборота | | | | | |кредиторской | | | | | |задолженности | | | | | |Коэффициент |0,56 |0,69 |0,8 |0,37| |оборачиваемости | | | | | |собственных средств| | | | | |Коэффициенты прибыльности | |Норма балансовой |0,3 |0,036|0,15 |0,05| |прибыли | | | |4 | |Чистая норма |0,32 |0,014|0,16 |0,03| |прибыли | | | | | |Общий доход на |0,15 |0,013|0,09 |0,08| |активы | |6 | | | |Доход на остаточную|0,28 |0,015|0,023|0,02| |стоимость основных | | | | | |средств | | | | |
Анализ приведенных коэффициентов показывает, что финансовое положение предприятия постепенно ухудшается. Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности заметно уменьшаются, что говорит об уменьшении текущих активов на предприятии, способных покрыть краткосрочные обязательства. При этом увеличивается количество запасов на предприятии и размер текущей задолженности. Коэффициенты устойчивости показывают, что общая сума активов не покрывает ни общую задолженность, ни текущую задолженность. Остаточная стоимость основных средств также не покрывает задолженность, имеющуюся на предприятии. Это свидетельствует о том, что для укрепления финансовой устойчивости предприятию требуются крупные финансовые вливания, а также обновление изношенных основных фондов. Анализ коэффициентов деловой активности показывает, что на протяжении трех с половиной лет увеличивается количество бездействующего собственного капитала. Это говорит о том, что основная часть оборудования и цехов простаивает. Увеличение коэффициентов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей показывает рост неплатежей со стороны потребителей продукции и, соответственно, увеличение срока возврата долгов предприятием. Коэффициенты прибыльности также снижаются. Показатель общего дохода на активы снизился практически в два раза, что свидетельствует о неэффективном использовании имеющихся у предприятия активов. Как следствие снижается и чистая норма прибыли. По сравнению с 1997 годом она снизилась практически в десять раз. Правда, следует принять во внимание экономический кризис августа 1998 года, который спровоцировал целый ряд взаимных неплатежей, отвлечение денежных средств из оборота, затоваривание на складах и приостановку производства. Снижение дохода на остаточную стоимость основных средств свидетельствует о падении коэффициента фондоотдачи – показателя, свидетельствующего об эффективности использования основных средств. Все это свидетельствует о низкой деловой активности на предприятии, недостаточной эффективности использования оборотных средств и основных фондов, что говорит о простоях оборудования, неполной загрузке производственных мощностей. Необходимо привлечение инвестиций на обновление изношенных основных фондов и внедрение новых производств, что дало бы увеличение показателей финансовой устойчивости. Для детального анализа финансового состояния предприятия с точки зрения своевременности осуществления платежей и получения денежных средств рассчитываются показатели платежеспособности предприятия (таблица 8).
Таблица 8
Расчет показателей платежеспособности |№ |Показатели |1997 |1998 |1999 |2000 | |п/| | | | |(I | |п | | | | |кварта| | | | | | |л) | |1.|Краткосрочн|199864|351310|648447|860 | | |ая | | | | | | |задолженнос| | | | | | |ть | | | | | |2.|Оборотные |144124|148382|212410|2406 | | |активы в |1 |7 |2 | | | |т.ч. | | | | | |2.|Запасы |120014|100259|122185|1630 | |1 | |4 |9 |3 | | |2.|Дебиторская|187345|350591|579382|619 | |2 |задолженнос| | | | | | |ть с | | | | | | |ожидаемыми | | | | | | |платежами в| | | | | | |течении 12 | | | | | | |месяцев. | | | | | |2.|Денежные |53752 |130637|322867|149 | |3.|средства и | | | | | | |краткосрочн| | | | | | |ые | | | | | | |финансовые | | | | | | |вложения | | | | | |3.|Коэффициент|0,268 |0,37 |0.5 |0,17 | | |абсолютной | | | | | | |ликвидности| | | | | | |(2.3: 1) | | | | | |4.|Промежуточн|1,2 |1.37 |1,39 |0,89 | | |ый | | | | | | |коэффициент| | | | | | |покрытия | | | | | | |(2.3+2.2): | | | | | | |стр.1) | | | | | |5.|Общий |7,2 |4,2 |3,3 |2,79 | | |коэффициент| | | | | | |покрытия | | | | | | |или | | | | | | |коэффициент| | | | | | |текущей | | | | | | |ликвидности| | | | | | |(стр.2: | | | | | | |стр.1) | | | | |
Анализ финансовых показателей показывает, что финансовое состояние ОЭМЗ "Рекорд" стабильно на протяжении четырех последних лет. Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель платежеспособности предприятия. Коэффициенты текущей ликвидности на всех этапах анализа превышают минимальный размер (2), однако с 7,2 в 1997 году он снизился до 2,79 в 2000 году, что связано, при стабильном росте оборотных активов, с увеличением кредиторской задолженности предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия вырос в 2000 г. за счет роста дебиторской задолженности, однако если коэффициент абсолютной ликвидности и общий коэффициент покрытия исчисляются на основании абсолютно ликвидных показателей, то в составе дебиторской задолженности может быть и безнадежная часть, вызванная неплатежеспособностью части дебиторов предприятия, а в составе запасов - труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности. Рост показателя дебиторской задолженности показывает увеличение числа неплатежей потребителями. Коэффициент текущей ликвидности напрямую связан с уровнем обеспеченности собственными средствами. Официально установленные критерии платежеспособности оценивают тот же аспект финансового состояния предприятия - обеспеченность краткосрочной задолженности оборотными активами. Для оценки структуры и величины активов и пассивов с целью определения независимости предприятия с финансовой точки зрения, изменения уровня этой независимости, соответствия состояния активов и пассивов задачам финансово- хозяйственной деятельности предприятия необходимо провести расчет показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются в основном на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимы ограничения его запасов и затрат величиной собственных оборотных средств. В основном для исследования финансовой устойчивости предприятия используются относительные показатели – финансовые коэффициенты или показатели рыночной устойчивости. Их расчет приведен в следующей таблице (таблица 9).
Таблица 9
Расчет показателей финансовой устойчивости |№ |Показатели |1997 |1998 |1999 |2000| |п/| | | | | | |п | | | | |(I | | | | | | |пол.| | | | | | |) | |1.|Капитал и |355137|349687|349687|3725| | |резервы |1 |6 |6 | | |2.|Кредиторская |199864|351310|648447|860 | | |задолженность| | | | | |3.|Оборотные |144124|148382|212410|2406| | |активы |1 |7 |2 | | |4.|Внеоборотные |283501|265253|247593|2609| | |активы |9 |6 |7 | | |5.|Собственные |716352|844340|102093|1116| | |средства | | |9 | | | |(1-4-16+6) | | | | | |6.|Долгосрочные |— |— |— |— | | |пассивы | | | | | |7.|Сумма |240170|215504|196080|2151| | |основных |4 |5 |7 | | | |средств, | | | | | | |сырья и | | | | | | |материалов, | | | | | | |незавершенног| | | | | | |о | | | | | | |производства,| | | | | | |МБП | | | | | |8.|Стоимость |427626|413636|460003|5015| | |активов |0 |3 |9 | | |9.|Коэффициент |0,056 |0,10 |0,185 |0,23| | |соотношения | | | | | | |заемных и | | | | | | |собственных | | | | | | |средств (2:1)| | | | | |10|Коэффициент |0,497 |0,569 |0,48 |0,46| |. |обеспеченност| | | |3 | | |и | | | | | | |собственными | | | | | | |средствами | | | | | | |(5:3) | | | | | |11|Коэффициент |0.2 |0,24 |0,29 |0,29| |. |маневренности| | | |9 | | |собственных | | | | | | |средств | | | | | |12|Индекс |0,798 |0,758 |0,70 |0,70| |, |постоянного | | | | | | |актива (4:1) | | | | | |13|Коэффициент |0,83 |0,845 |0,76 |0,74| |. |автономии | | | |2 | | |(1:8) | | | | | |14|Коэффициент |— |— |— |— | |. |долгосрочного| | | | | | |привлечения | | | | | | |средств (6:8)| | | | | |15|Коэффициент |0,56 |0,52 |0,43 |0,43| |. |реальной | | | | | | |стоимости | | | | | | |имущества | | | | | | |(7:8) | | | | | |16|Убытки |— |— |— |— | |. | | | | | |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами также как коэффициент ликвидности стабилен и превышает минимальный критический уровень - 0,1, что свидетельствует об обеспечении краткосрочной задолженности оборотными активами. Таким образом, по официальным критериям платежеспособности ОЭМЗ "Рекорд" является финансово устойчивым предприятием. Выручка от реализации продукции составила в 1998г. - 2828 тыс. руб.; за I полугодие 2000г. -1269 тыс. руб. Сумма выручки от реализации определяется по мере поступления денег на расчетный счет. Фактическая балансовая прибыль за 2000г. составила 535 тыс. руб. и распределилась следующим образом: 1. платежи в бюджет - 35 тыс. руб.; 2. фонд потребления - 500 тыс. руб. За I пол. 2000г. балансовая прибыль снизилась в 6,5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 47 тыс. руб. Это связано с ростом доли энергоресурсов в структуре себестоимости продукции. Из нее в бюджет уплачено - 3 тыс. руб., фонд потребления составил - 44 тыс. руб. В связи с тем, что удельный вес инвалидов составляет более 50%, предприятие пользуется следующими видами льгот: 1. 50% налога на прибыль согласно ст.7 п.2 о налоге на прибыль предприятий и организаций; 2. 100% на прибыль в городской бюджет - Закон г .Москвы "О ставках и льготах по налогу на прибыль" от 02.03.94г. №3-18; 3. НДС - 100% согласно закона РФ "О внесении изменений и дополнений в налоговую систему России" от 16.06.92г. ст.1 п. X; 4. 100% налога на имущество согласно закона РФ "О внесении дополнений и изменений в налоговую систему России" от 16.06.92г. ст.1 п.М; 5. 100% на нужды образовательных учреждений - инструкция от 31.03.94г. Закон г. Москвы от 01.03.94г. №7-24 и постановление Государственной Думы от 16.03.94г. №27; 6. 100% налога на содержание жилищного фонда и объектов социально- культурной сферы - инструкция №4 от 31.03.94г. Закон г. Москвы от 16.03.94г. №5-25 и постановление Государственной Думы от 16.03.94г. №25. 3.2. План реформирования и финансового оздоровления государственного унитарного предприятия ОЭМЗ “Рекорд” Анализ финансового состояния предприятия показал необходимость проведения реформирования и финансового оздоровления. В качестве мероприятий, способствующих финансовому оздоровлению и поддержке эффективной хозяйственной деятельности ГУП ОЭМЗ "Рекорд" предусматривается (таблица 10):
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
