Лизинг представляет собой нетрадиционную форму финансирования приобретения имущества и передачи его во временное пользование за определенную плату. Это особый вид предпринимательской деятельности, включающий три формы организационно – экономических отношений: арендные, кредитные и торговые.
Вторая глава проекта посвящена анализу деятельности предприятия ОАО «Сильвинит», в ходе которого были проведены анализ использования основных средств и анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Также приведена характеристика ОАО «Сильвинит».
В данном разделе установлено, что производство калийных удобрений является фондоемким. Изношенность оборудования в целом предприятию 44%. Деятельность ОАО «Сильвинит» эффективна и прибыльна. Предприятие является ликвидным и рентабельным, обладает достаточным уровнем финансовой устойчивости для прибыльного функционирования на рынке. ОАО имеет достаточно прибыли, формирующейся исключительно за счет выручки от реализации основной продукции, позволяющей вкладывать средства в приобретение и использование нового имущества.
Для доставки готовой продукции потребителю используется железнодорожный транспорт. ОАО «Сильвинит» эксплуатирует парк собственных вагонов в количестве 3000 единиц. Имея развитое железнодорожное хозяйство, предприятие производит ремонт и содержание собственных и арендованных у МПС вагонов, а также подготовку вагонного парка под погрузку. В условиях дефицита вагонного парка вагоностроительный завод предлагает предприятию приобрести 200 новых вагонов – минераловозов. ОАО «Сильвинит» встает перед проблемой выбора приобретения 200 вагонов на условиях лизинга либо посредством кредита с точки зрения расчета сравнительной эффективности предстоящих расходов в зависимости от источника финансирования.
В третьей главе проекта проведена оценка эффективности лизинговой сделки. Для принятия окончательного управленческого решения об оптимальной форме привлечения капитала для приобретения имущества был определен и обоснован возможный альтернативный вариант источника финансирования, выработаны принципы выбора между двумя источниками финансирования, определен критерий сравнения эффективности проектов.
Передача имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности позволила определить и просчитать в качестве альтернативного варианта источника финансирования вариант приобретения данного имущества посредством кредита.
После рассмотрения существующих отечественных работ по оценке лизинга, были выделены основные критерии для сравнения эффективности лизинга и кредита: рассмотрение денежных потоков за период, равный сроку полной амортизации имущества; учет всех возможных расходов и размеров налоговых выгод при лизинге и при кредите; приведение денежных потоков к одному моменту времени путем дисконтирования.
Был сделан важный вывод: предпочтение следует отдать той операции, которая минимизирует общую величину расходов денежного потока – PV, возникающего в процессе ее проведения. Проведя соответствующие расчеты, была определена общая стоимость лизинга, равная за шесть лет договора финансовой аренды 558939,32 тыс. руб.
Общая сумма предполагаемых расходов за 20 лет использования имущества при схеме кредита составила 769710,16 тыс. руб.
Условие рассмотрения денежных потоков за период, равный сроку полной амортизации имущества, сделало необходимым проведение расчета расходов в период с момента окончания срока договора лизинга до истечения срока полезного использования имущества. Общая сумма предполагаемых расходов за этот период составила 306345,63 тыс. руб.
Таким образом, за полный срок службы приобретаемого имущества при варианте с использованием схемы лизинга общие затраты составили 841906,80 тыс. руб., при использовании кредита – 769710,16 тыс. руб., что, на первый взгляд, должно было свидетельствовать о преимуществе кредитного финансирования.
Однако, проведя расчет налоговых выгод предприятия при рассматриваемых вариантах финансирования и применив технику дисконтирования, получили противоположный результат: в целом кредитное финансирование оказалось на 2,15% дороже финансирования с использованием схемы лизинга.
Сравнение современной стоимости потока платежей при лизинге и при кредите, показало, что PV лизинг < PV кредит, при этом использование схемы лизинга в сравнении с кредитом увеличило размер налоговых выгод предприятия на 10751,34 тыс. руб.
На основе данного сравнения был сделан основной вывод, определенный целью исследования дипломной работы: сравнение варианта приобретения оборудования по схеме лизинга с его приобретением в собственность при помощи привлечения заемных средств на основе конкретной проведенной операции показало эффективность финансовой аренды как инструмента привлечения инвестиций в основные средства предприятия.
В качестве исследования предложенных лизинговой компанией условий проведения лизинговой операции был проведен анализ влияния изменения уровня ставки банковского кредита на окончательный результат расчетов. В результате был установлен максимально допустимый уровень банковского финансирования равный до 9%, при котором лизинг не потеряет своей привлекательности для предприятия при данных конкретных условиях.
Одновременно был сделан вывод, что предприятию для реализации проекта с использованием схемы лизинга лизинговая компания предложила довольно выгодные условия в части привлеченного для приобретения лизингового имущества банковского кредита. В настоящее время такими условиями кредитования могут воспользоваться только стабильно работающие предприятия с высоким уровнем рентабельности, низким предпринимательским риском, имеющие в деловом мире репутацию надежных партнеров. Именно таким предприятием является ОАО «Сильвинит», на основе данных которого проведены все расчеты.
Лизинг может быть использован как эффективный инструмента привлечения инвестиций в основные средства предприятия. Однако, в каждом конкретном случае решение о применении в качестве источника финансирования механизма финансовой аренды должно сопровождаться рассмотрением, анализом и оценкой всех предложенных условий организации лизинговой сделки в рамках существующего законодательного, налогового и экономического окружения.
В четвертой главе проекта содержатся требования к безопасности производства работ. В данном разделе рассмотрены существующие условия труда монтажника оборудования предприятия химической промышленности в ремонтно-строительном цехе №1 ШСУ ОАО «Сильвинит». Установлено, что основные требования травмобезопасности к рабочему месту монтажника соответствуют нормативным актам, средства обучения и инструктаж выполнены в соответствии с нормативными требованиями безопасности к рабочему месту, микроклимат в производственных помещениях, напряженность и тяжесть труда соответствую допустимым условиям труда, освещение не соответствует требованиям норм. Класс условий труда – 3.2.
Выявлено, что в 2005 г. в результате проведения ряда мероприятий производственный травматизм на предприятии снизился.
Пятая глава проекта посвящена экологичности работы предприятия. Деятельность ОАО «Сильвинит» связана с 442 экологическими аспектами. В 2005 г. предприятием были достигнуты улучшения в области охраны воздушного бассейна, снижение нагрузки на поверхность, рационального использования природных ресурсов и повышения компетенции персонала.
В шестой главе проекта рассмотрено правовое обеспечение лизинговых операций. Установлено, что начало процессу формирования законодательной базы по лизингу было положено Указом Президента РФ от 17 сентября 1994 года №1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности», а вслед за тем рядом других документов, где были определены основные понятия и намечены мероприятия по развитию лизинговой деятельности в России. Законодательная база по лизингу до сих пор обновляется: с 02 февраля 2002 года вступил в силу Закон №10 – ФЗ «О финансовой аренде», классифицирующий лизинг на два основных вида – внутренний и международный. Вместе с тем, рынок лизинговых услуг характеризуется более значительным многообразием форм, типов и видов лизинга.
Седьмая глава проекта посвящена технологии монтажа пульпопроводов и рассолопроводов для закладки отходов в выработанное пространство рудников. Данный вид строительно-монтажный работ занимает значительную долю в общем объеме работ ШСУ ОАО «Сильвинит». В данном разделе приведены общее описание технологии монтажа трубопроводов, схемы монтажа, машины, механизмы и грузозахватные приспособления, используемые при прокладке трубопроводов. Также приведен состав производственной документации.
1. Хелферт Э. «Техника финансового анализа»/ Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. – 663 с.
2. Справочник финансиста предприятия. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 493 с. –.
3. Циренщиков В.С., Антюшина Н.М. «Лизинг в Западной Европе: выводы для России», – М.: Доклад-Институт Европы, 1998, 73 с.
4. Кашкин в., Гришанков Д. Первый росток промполитики // Эксперт. 2003. №48.
5. Основы лизинговой деятельности: Пособие для слушателей. М.: МФК, 2004.
6. Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды а России // Лизинг-курьер. 1999. №1.
7. Сурин В.С., Бувальцева В.И., Тимощук Н.А. и др. Императивы преодоления кризиса экономики. Регулирование. Банки. Инвестиции // Кузбасская энциклопедия. Серия экономическая. Кемерово: Кузбассвузиздат, 2001. Т.13.
8. Финансовая аренда в России. Обзор рынка 2000–2001. М.: МФК, 2002.
9. Кашкин В. Лизинг-100 // Эксперт. 2003. №45.
10. Кашкин В., Казибеков А. Топ-50 лизинга // Эксперт. 2002. №48.
11. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.
12. Шабашев В.А. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В. Кошкин; под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2005. – 184 с.
13. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. А.М. Тавасиева, проф. Н.М. Коршунова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 320 с.
14. Прилуцкий Л.Н. «Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика» – М.: Издательство «Ось-89», 1997. – 272 с.
15. «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей».
16. Кабатова Е.В. «Лизинг: правовое регулирование, практика.» – М.: ИНФРА-М, 1998. – 143 с.
17. Чекмарева Е.Н. «Лизинговый бизнес». – М.: Экономика, 1997. 117 с.
18. Прилуцкий Л.Н. «Помощь в расчете лизинговых платежей»: / Прилуцкий Л. Электрон. Ст. – Группа МФК по развитию лизинга. – Режим доступа к ст.: http://webcenter.ru., свободный.
18. Закон Пермской области от 30 августа 2001 года №1685–296 «О налогообложении в Пермской области».
19. Справочник финансиста предприятия. – 3-е изд., дополненное и переработанное. – М.: ИНФРА-М, 2001. – – 493 с.
20. Касимов А.В. «Лизинговые услуги для предприятий АПК» / Касимов А.В. // «Экономика сельскохозяйственных и промышленных предприятий» – 1992. – №9.
21. Овчаров Д.И. Развитие лизинга в рыночной экономике. – М.: МГУ им. Ломоносова, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1994.
22. Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии». – М.: Фонд «Правовая культура», 1997. – 241 с.
23. www.rosinvest.com/news.
24. Федеральный Закон «Об основах охраны труда в РФ» №181-ФЗ от 17.07.1999 г.
25. Федеральный Закон «Об охране окружающей среды» №7-ФЗ от 12.01.2002 г.
26. ГОСТ 12.1.002–84 Электрические поля промышленной частоты.
27. ГОСТ 12.1.004–85 Пожарная безопасность общие требования.
28. ГОСТ 12.4.011–89 Средства защиты работающих. Общие требования и классификация.
29. ГОСТ 12.2.007.9–93 Безопасность электрического оборудования. Ч I. Общие требования.
30. ГОСТ 24940 «Здания и сооружения. Методы измерения освещенности».
31. ГОСТ 12.2.003–91 ССБТ Оборудование производственное.
32. ГОСТ 12.3.028.82 ССБТ Процессы обработки абразивными альборовым инструментом.
33. ГОСТ 12.2.007–0 Правила устройства электроустановок.
34. ГОСТ 2310–77Е Молотки слесарные стальные. Технические условия.
35. ГОСТ 2838–80Е Ключи гаечные. Общие технические условия.
36. ГОСТ 7211–86Е Зубила слесарные. Технические условия.
37. ГОСТ 12.2.007.0–75 Изделия электротехнические. Требования безопасности.
38. ГОСТ 12.4.183–95 ССБТ Пояса предохранительные. Общие технические требования. Методы испытаний.
39. СаНПиН 2.04.05–91 Отопление. Вентиляция и кондиционирование.
40. СаНПиН 2.2.4.548–96 Гигиенические требования к микроклимату производственных помещений.
41. СаНПиН 2.2.1/2.1.1.1200–03 Санитарно-защитные зоны и санитарная классификация предприятий, сооружений и иных объектов.
42. СаНПиН 2.2.2/2.4.1340–03 Гигиенические требования к персональным электронно-вычислительным машинам и организации работ.
43. СаНПиН 2.2.2/2.1.1.1278–03 Гигиенические требования к естественному, искусственному и совмещенному освещению общественных и жилых зданий.
44. СНиП 23.05–95 Санитарные нормы и правила РФ. Естественное и искусственное освещение.
45. СНиП 21–01–97 Пожарная безопасность зданий и сооружений.
46. СП 2.2.1.1312–03 Гигиенические требования к проектированию вновь строящихся и реконструируемых промышленных предприятий.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27
