В-четвертых, несовершенное и неэффективное законодательство делает вексель удобным инструментом для легального ухода от налогообложения юридических и физических лиц.
Есть еще одно важное обстоятельство, стимулирующее вексельную эмиссию в России: сжатие денежного агрегата М2 по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП) до такого объема, когда все хозяйствующие субъекты, от государства в лице Министерства финансов до небольшого предприятия, являющегося звеном в цепи дебиторов, испытывают парализующий их деятельность денежный голод.
М2 — денежный агрегат, включающий наличные деньги (вне банков) и безналичные средства. На 1 июля 1998 г. денежная масса (М2) составляла 300 млрд. руб., в том числе наличные деньги — 104,4 млрд. руб.
Сравнение коэффициентов монетаризации экономики России и за рубежом ярко высвечивает проблему "финансового голода" нашего народного хозяйства: в Германии этот показатель составляет 66%, в США — 68%, во Франции — 90%, в Великобритании — 90%, в Китае — 80%, а в России только 15%. Таким образом, грандиозная по масштабам вексельная эмиссия (только в 1996 г. банковских векселей было выпущено на общую сумму в 140 трлн руб.) — это стремление хозяйственного механизма удовлетворить "денежный голод" пусть даже с помощью заменителей денег.
Неуправляемый и опасный для народного хозяйства характер развития вексельного рынка был осознан государством в 1996 г. В сентябре 1996 г. Банк России вводит норматив Н13 (норматив риска вексельных обязательств кредитных организаций), который ограничил операции коммерческих банков с векселями 200% от размера собственных средств (с 1 марта 1997 г. этот норматив ужесточен до 100%).
Также, под эгидой ЦБ создается АУВЕР, призванная создать необходимую правовую, технологическую инфраструктуру вексельного рынка, обеспечить его информационную прозрачность.
Пытаясь принять посильное участие в нормализации ситуации на российском вексельном рынке некоторые субъекты федерации, а именно администрация Новосибирской области, выступили с идеей создания бездокументарных векселей. ФКЦБ России поддержала эту инициативу и утвердила "Положение об обращении бездокументарных простых векселей", "Положение о сертификации операторов системы обращения бездокументарных простых векселей" и "Стандарт деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселей". Несмотря на существование определенных преимуществ при обращении векселей в бездокументарном виде, следует отметить отсутствие, во-первых, в международной практике подобного кредитно- расчетного инструмента, и, во-вторых, отсутствие должной законодательной базы для этого инструмента в российском законодательстве. Вызывает также некоторое недоумение само название нового инструмента - “бездокументарный вексель”, поскольку по Женевской Конвенции вексель может быть составлен только на бумажном носителе. Концепцию бездокументарных векселей Б. И. Златкис охарактеризовала следующим образом: "Салат из зеленого лука с фруктовым салатом из ананаса... Там кусок ГКО, там слова из какого-то вексельного права, там компьютерная система 3-4-летней давности". Через четыре месяца опубликования этих положений выходит телеграмма ЦБ РФ от 5 июля 1996 года N 99-96, где говорится о несоответствии термина и понятия “бездокументарный” - Женевской конвенции, и устанавливается запрет на операции кредитных организаций с такими векселями.
Глава V. Вексель – возможное решение проблемы неплатежей. Обеспечение производства оборотными средствами и средствами для расчетов является одной из узловых проблем нынешней экономической ситуации. Нужно иметь ввиду, что отказ от старого расчетно-платежного механизма, просуществовавшего с некоторыми изменениями с начала 30-х годов и вплоть до 90-х произошел в условиях, когда новый расчетный механизм создан не был и не был даже намечен в общих чертах. Его нужно создавать заново, хотя бы и с большим опозданием. Лишившись дешевого и доступного банковского кредита, хозяйство, вполне естественно, пошло по пути наращивания коммерческого кредита в форме дебиторской и кредиторской задолженности. Однако этот коммерческий кредит столкнулся с отсутствием в хозяйстве тех форм, которые придали бы ему подвижность, мобильность, позволили бы временно свободным оборотным капиталам быстро переходить от одного хозяйства к другому, обслуживать хозяйственный оборот. Вместо цепочки расчетов возникла инертная масса неплатежей. Существует, хотя бы теоретически, несколько путей решения проблемы неплатежей. Это, прежде всего – прямой (без залога) банковский кредит в оборотные средства. Однако банковский кредит обладает, по сравнению с векселем рядом недостатков. Он рискован и предоставляется под высокие проценты, неприемлемые для товаропроизводителей. Еще одним из выходов из создавшейся ситуации мог бы послужить банковский кредит под обеспечение товарно-материальными ценностями. Но и эта форма кредита не лишена недостатков. Такой кредит извлекает из оборота эти ценности и тем самым замедляет хозяйственный оборот. Такая форма кредита приемлема в случае формирования больших сезонных запасов, но в других случаях она будет вызывать замедление оборота и еще большую потребность в оборотных средствах. Одним из инструментов лишенных такого рода недостатков и обладающий рядом дополнительных преимуществ является вексельный кредит. Возрождение цивилизованных форм вексельного кредита и вексельного обращения позволило бы мобилизовать хозяйственные ресурсы страны для разрешения сложившейся ситуации повальных неплатежей. Однако, следует заметить, что в настоящее время эта форма не дает должного положительного результата из-за отсутствия необходимой административно-правовой базы в российской практике вексельного обращения и отсутствия четкой кредитной политики Центробанка в отношении поддержки российских товаропроизводителей. Без решения этих вопросов цепочка неплатежей, переоформленная векселями, очень скоро превратится, и уже превращается, в цепочку неплатежей по векселям. Глава VI.Вексельный рынок Новосибирской области. VI.Векселя администрации и корпоративные векселя.
Векселя, обслуживающие бюджетные программы региональных органов власти, сохранились, несмотря на запрещение Законом “О простом и переводном векселе” выступать им в качестве векселедателя. Бесспорным лидером вексельного рынка г. Новосибирска стали векселя, используемые для налоговых платежей. Налоги в части областного бюджета принимаются в соответствии с постановлением главы администрации Новосибирской области №. 203 от 23.04.98г. "О плане доходов и расходов областного бюджета на II-й квартал 1998г.", в котором указывается: "В целях обеспечения финансирования защищенных статей бюджета выдачу справок о наличии задолженности по платежам в областной бюджет производить в сумме не более 30% задолженности по платежам, за исключением платежей по подоходному, земельному налогам и налогу на имущество". В настоящее время налоги, в части областного бюджета, кроме подоходного и земельного, оплачиваются векселями на сумму около 30% от размера налоговых платежей в части областного бюджета (допускается небольшая переплата с учетом минимального номинала векселей - 5 тысяч рублей).
В указанные налоговые платежи принимаются векселя, первым векселедержателем которых является Управление Финансов и Налоговой Политики администрации Новосибирской области (например, векселя ООО "Финансовый центр "Левобережный", ОАО "Сибэкобанк", др.), а также векселя Русского народного банка и ВЦ РНБ, выписанные на Фонд развития и поддержки транспортно-дорожного комплекса, связи и информатики (ТДК и СИ). Диапазон цен на дальние векселя ООО "Финансовый центр "Левобережный", РНБ и ВЦ РНБ - 38-41%. Эти же векселя принимаются в платежи в Территориальный дорожный фонд в размере около 30% от размера соответствующего налога, но на сумму не менее 50 тыс. руб., что не выгодно мелким налогоплательщикам. Как результат, цена зачета в территориальный дорожный фонд значительно превышает цену этих векселей. В настоящее время задержка погашения векселей ООО "Финансовый центр "Левобережный" превышает 3 недели. Интерес к ним как к доходному инструменту утрачен.
Особая ситуация сложилась с векселями, предназначенными для уплаты налогов мэрии г. Новосибирска. В соответствии с постановлением №. 801 от 20.08.98г. мэрии г. Новосибирска "О порядке внесения налоговых платежей и иных расчетов с бюджетом города векселями мэрии и векселями муниципального учреждения "Муниципальный вексельный дом", индоссированными мэрией", подоходный налог векселями не принимается. Все остальные налоговые платежи в бюджет города принимаются векселями мэрии со сроком платежа до 31.12.98г. включительно по номиналу. Это также относится и к векселям мэрии г. Новосибирска серии "ТВ" и МУ "МВД", индоссированным ТОО "Траст-Компани" и ЗАО "РАТМ" (основные из 50 поставщиков угля для мэрии). Остальные векселя мэрии и векселя МУ "МВД" принимаются в уплату налогов в бюджет города, за исключением, дополнительно к подоходному, налога на имущество. Векселя принимаются в соответствии с дисконтной сеткой, рассчитанной по ставке рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Цена дальних векселей мэрии г. Новосибирска и МУ "МВД" со сроком платежа в 1999г. составляет 25-27%. Цена дальних векселей МУ "МВД" и мэрии серии "ТВ" со сроком платежа в 2000 и 2001 г. не превышает 25%, и спрос на них слабо обозначен. Цена векселей мэрии серии "ТВ" и МУ "МВД", индоссированных ТОО "Траст-компани" и ЗАО "РАТМ", колеблется в пределах 32-40%.
Текущая задержка по векселям мэрии г. Новосибирска составляет около полугода и имеет тенденцию к увеличению. Пока еще оплачиваются опротестованные векселя, числящиеся за физическими лицами.
При оформлении векселей мэрии и МУ "МВД" используется формулировка "в течение 3 дней по предъявлении, но не ранее ". "Положение о переводном и простом векселе" допускает только формулировку "в течение 3 дней от предъявления, но не ранее ". Действительно, в п. 33 "Положения" указывается: " вексель может быть выдан сроком: по предъявлении; во столько- то времени от предъявления; во столько-то времени от составления; на определенный день. Векселя, содержащие иное назначение срока недействительны". Такая неточность в оформлении векселя мэрии выводит их за рамки действия вексельного законодательства. Она превращает эти векселя в обычную долговую расписку со всеми вытекающими последствиями.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
