Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятие, работающее на основе коммерческого расчета, должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте.
Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.
Для сокращения общей потребности предприятия в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.
Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:
- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Длительность одного оборота в днях:
Од = 10200 млн. руб. × 360 / 122500 млн. руб. = 30 дн.
В планируемом году:
Од пл = 30 дн. - 1 дн. = 29 дн.
Норматив оборотных средств составит:
Ноб = 29 × 122500 млн. руб. / 360 = 9868 млн. руб.
Определим минимальную задолженность по оплате труда работникам предприятия (Мз) по формуле:
Мз = (Ф / 90) × Д,
где Ф - фонд зарплаты 4-го кв. планируемого года;
Д - количество дней с начала месяца до дня выплаты средств.
Мз = (18000 / 90) × 5 = 1000 млн. руб.
Прирост устойчивого пассива = 1000 млн. руб. - 1100 млн. руб. = -100 млн. руб.
Минимальная задолженность по резерву предстоящих расходов и платежей составит:
2000 × 1,12 = 2240 млн. руб.
6. Распределить сумму фонда накопления по основным направлениям затрат.
Показатели
млн. руб.
Фонд накопления, всего:
в том числе:
24360
- финансирование НИиОКР
?
Уплата % по долгосрочному кредиту на кап. вложения
1496
Финансирование кап. вложений в % к фонду накопления
68
Финансирование прироста оборотных средств
630
Финансирование кап. вложений = 0,68 × 24360 = 16564,8 млн. руб.
Уплата % по долгосрочному кредиту на кап. вложения = 1496 млн. руб.
Финансирование прироста оборотных средств = 630 млн. руб.
Финансирование НИиОКР = 24360 млн. руб. - 16564,8 млн. руб. - 1496 млн. руб. - 630 млн. руб. = 5669,2 млн. руб.
7. Определить источники финансирования капитальных вложений
Объем капитальных вложений
36000
Фонд накопления (на КВ)
Сумма амортизационных отчислений на капвложения
7070
Средства долевого участия
4300
Итого собственных и привлеченных средств
35730
Долгосрочный кредит
270
Источниками финансирования капитальных вложений являются собственные средства (в частности, амортизационные отчисления, фонд накопления); средства, мобилизуемые с финансового рынка (средства долевого участия, долгосрочный кредит).
8. Составить баланс доходов и расходов предприятия (млн. руб.)
Статьи
Сумма
1. Доходы и поступления
1.1. Балансовая прибыль,
40600
- прибыль от реализации продукции
28600
- прибыль от реализации имущества
-
- прибыль от внереализационных операций
12000
1.2 Амортизационные отчисления
1.3 Долгосрочный кредит банка
1.4 Поступления по долевому участию других предприятий на кап. вложения
1.5 Прочие доходы и поступления
49745,7
Итого доходов и поступлений
101985,7
2. Расходы и отчисления
2.1 Кап. вложения
на развитие производства
32500
на природоохранные мероприятия
3500
2.2 Прирост оборотных средств
2.3 Финансирование НИОКР
5669,2
2.4 Отчисления в фонды:
- потребления
16240
- фин. резерв
4000
2.5 Отчисления в централизованный инвестиционный фонд Министерства
1060,5
2.6 Проценты по долгосрочным кредитам
2.7 Выплаты дивидендов по акциям
Итого расходов и отчислений
89455,7
3. Платежи в бюджет
3.1 Налог на прибыль
12180
3.2. Налог на недвижимость
350
Итого платежей в бюджет
12530
Итого расходов и отчислений и платежей в бюджет
БАЛАНС
СПРАВОЧНО:
Налог на добавленную стоимость и другие косвенные налоги
800
Экологический налог
900
Отчисления в фонд социальной защиты населения
5250
Отчисления Чрезвычайного налога и в фонд занятости
150
Отчисления в централизованный инвестиционный фонд
9. Составить проверочную таблицу (“шахматку”) (млн. руб.)
\Источники
\финансирования
Статьи \
расходов \
Балансовая прибыль
Амортизация
Долго-срочный кредит
Прочие поступления
ИТОГО:
Капитальные вложения
1530,8
6009,5
23887,7
Прирост НОС
% по долгосрочным кредитам
Выплата дивидендов по акциям
Отчисления в фонд потребления
Финансирование НИОКР
Отчисления в ЦИФ
Отчисления в финансовый резерв предприятия
Налог на прибыль
Налог на недвижимость
1. Аникеев И.М., Аникеева И.С. Основы финансового аудита. - Мн.: Белмаркет, 1995. - 80 с.
2. Романовский В.М. и др. Финансы предприятий - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. - 528 с.
3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.
4. Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.В. Сорокина и др.; Под ред. проф. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко. - Мн.: БГЭУ, 2005. - 351 с.
5. Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко; Под ред. Л.Г. Колпиной. - 2-е изд., дораб. и доп. - Мн.: Выш. шк., 2004. - 336 с.
6. Финансы предприятий: Учебное пособие / Н.Е. Заяц и др.; Под общ. ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. - 2-е изд. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 528 с.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
