1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другие названия – коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитывается по формуле:
,
где ДС – денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
ДЗ – дебиторская задолженность
З – запасы
КО – краткосрочные обязательства.
= (751 + 0 + 25299 + 43501) / 147158 = 0,47
2) Коэффициент срочной ликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическая ликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:
= (751 + 0 + 25299) / 147158 = 0,18
3) Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:
= (751 + 0) / 147158 = 0,005
Этот коэффициент показывает, что предприятие не платежеспособна.
На 2007 год:
= (103 + 0 + 46094 + 27862) / 110436 = 0,67
= (103 + 0 + 46094) / 110436 = 0,42
= (103 + 0) / 110436 = 0,0009
На 2008 год: 1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другие названия – коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитывается по формуле:
= (72 + 0 + 64809 +43110) / 147845) = 0,73
= (72 + 0 + 64809) / 147845 = 0,44
= (72 + 0) / 147845 = 0,0005
Утрата ликвидности и платежеспособности может привести к банкротству предприятия. Для признания предприятия банкротом достаточно иметь сумму требований к должнику всего лишь в размере, например, 100 тыс. руб., а период просрочки платежей должен составить три месяца.
Финансовый риск.
Компания наращивает и расширяет деловую активность, привлекая для этих целей как собственные, так и заемные средства. Текущее положение компании и ситуация на рынке позволяют привлекать заемные средства с приемлемой стоимостью капитала, поэтому связанный с потребностью в капитале риск – незначительный.
Компания подвержена валютным рискам, связанным с изменением процентных ставок, поскольку привлекает заемные средства в иностранной валюте. Вследствие этого результаты деятельности предприятия подвержены влиянию колебания обменного курса рубля к иностранным валютам, однако, риск таких колебаний является умеренным в масштабах предприятия.
Негативное воздействие на прибыль предприятия оказывает укрепление курса рубля, его реальный и номинальный курс, что снижает курс от экспорта. К негативным факторам также относится инфляция, которая, несмотря на некоторую стабилизацию, вызывает рост затрат и уменьшение доходов предприятия, но существующие и прогнозируемые уровни инфляции далеки от критических для отрасли и предприятия значений.
Предприятие не прибегает к хеджированию указанных рисков и в каждой конкретной ситуации использует внутренние инструменты и резервы управления финансовыми рискам, позволяющие гарантировать выполнении предприятием своих обязательств.
В отчетном периоде и на данном этапе развития предприятия финансовый риск – умеренный.
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.
Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств, однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).
Их можно разделить на три группы:
- показатели, определяющие структуру капитала;
- показатели, определяющие состояние оборотных средств;
- показатели, определяющие состояние основных средств.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень ее независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости:
На 2006 год: 1. коэффициент финансовой независимости:
К= СК / ВБ = 19057 / 166215 = 0,11
2. коэффициент финансовой напряженности:
К= ЗК /ВБ = 44505 / 166215 = 0,27
3. коэффициент самофинансирования:
К= СК / ЗК = 19057 / 44505 = 0,43
5. коэффициент задолженности:
К= ЗК / СК = 44505 / 19057 = 2,33
5. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
К= СОК /ОА = 19057 / 120091 = 0,16
6. коэффициент маневренности СОС:
К= СОК / СК = 19057 / 19057 = 1
7. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
К= ОА / ВОА = 120091 / 46124 = 2,60
7. коэффициент имущества производственного назначения:
К= (ВОА + З) / ВБ = (46124 + 43501) / 166215 = 0,54
1. коэффициент финансовой независимости:
К= СК / ВБ = 10396 / 120832 = 0,09
К= ЗК / ВБ = 6963 / 120832 = 0,06
К= СК / ЗК = 10396 / 6963 = 1,49
4. коэффициент задолженности:
К= ЗК / СК = 6963 / 10396 = 0,67
К= СОК /ОА = 10396 / 78381 = 0,13
К= СОК / СК = 10396 / 10396 = 1
К= ОА / ВОА = 78381 / 42451 = 1,85
К= (ВОА + З) / ВБ = (42451 + 27862) / 120832 = 0,58
На 2008 год: 1. коэффициент финансовой независимости:
К= СК / ВБ = 9936 / 157781 = 0,06
3. коэффициент финансовой напряженности:
К= ЗК / ВБ = 53046 / 157781 = 0,34
4. коэффициент самофинансирования:
К= СК / ЗК = 9936 / 53046 = 0,19
К= ЗК / СК = 53046 / 9936 = 5,34
6. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
К= СОК / ОА = 53046 / 117830 = 0,45
7. коэффициент маневренности СОС:
К= СОК / СК = 53046 / 53046 = 1
К= ОА / ВОА = 117830 / 39951 = 2,95
8. коэффициент имущества производственного назначения:
К= (ВОА + З) / ВБ = (39951 + 43110) / 157781 = 0,53
Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итогах всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. Этот показатель носит название коэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
собственный капитал
Коэффициент автономии =
общая сумма капитала
Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче справиться ему с неурядицами экономики, и это хорошо понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Вот почему последние стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала.
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Произведем расчет коэффициента автономии по данным нашего предприятия.
Таблица 5. Расчет коэффициента автономии
Показатели
на конец 2006 года
на конец 2007 года
на конец 2008 года
Собственный капитал
19057
10396
9936
Общая сумма капитала
44505
6963
53046
Коэффициент автономии
0,43
1,49
0,19
По данным бухгалтерского баланса ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой», на конец 2008 года коэффициент автономии уменьшился, то есть увеличилась зависимость предприятия от внешних кредиторов.Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному:
Коэффициент обязательства
заемных =
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
