Сокращение величины доходов будущих периодов на 3 401 тыс. руб.;
Сокращение величины нематериальных активов на 3 тыс. руб.;
Увеличение величины незавершенного строительства на 14 255 тыс. руб;
Увеличение величины основных средств на 321 006 тыс. руб.;
Сокращение величины отложенных налоговых активов на 445 тыс. руб.
Анализируя наличие и движение собственных оборотных средств предприятия, необходимо отметить не целесообразность долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия, отвлекающих средства из собственного оборота. По анализируемому предприятию их величина в отчетном году составила 129 258 тыс. руб.
Анализ структуры стоимости имущества и источников его формирования показал, что на конец анализируемого периода предприятие имеет рациональную структуру имущества с преобладанием мобильных средств, однако структура источников формирования этого имущества свидетельствует о значительной финансовой зависимости анализируемого предприятия от заемных средств. Рост реальных активов с положительной стороны характеризует производственный потенциал анализируемого предприятия. Недостаток СОС отрицательно сказался на финансовом состоянии предприятия, но СОС сменились на положительный показатель, поэтому финансовое состояние предприятие хорошее. Также, с учетом сложившейся ситуации, необходимо отметить не целесообразность долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия, отвлекающих средства из собственного оборота.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость — это финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится с использованием абсолютных и относительных показателей.
Оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия и ее динамики с помощью абсолютных показателей проводится по данным таблицы 6 и состоит в определении излишка или недостатка источников средств для формирования запасов, получаемого в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Таблица 6 Изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели
На начало года
На конец года
Отклонение
1. Запасы (3)
368 334
991 982
623 648
2. Собственные оборотные средства (СОС)
-168 242
812 908
981 150
3. Краткосрочные кредиты и займы
906 423
1 126 760
220 337
4. Краткосрочная зад-ть поставщикам и подрядчикам (непросроченная)
272 721
455 156
182 435
5. Векселя к уплате (непросроченные)
0
6. Авансы полученные
7. Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ)
1 010 902
2 394 824
1 383 922
8. Излишек (+), недостаток (-) СОС для покрытия запасов (стр. 2 – стр. 1)
-536 576
-179 074
357 502
9. Излишек (+), недостаток (-) НИФЗ для покрытия запасов (стр. 7 – стр. 1)
642 568
1 402 842
760 274
Нормальных источников формирования запасов, за анализируемый период, наблюдается их излишек, который в 2008 году составил 1 383 922 тыс. руб.
В зависимости от соотношения величины запасов, собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов определяется, к какому типу текущей финансовой устойчивости относится финансовая ситуация, сложившаяся на анализируемом предприятии. В нашем случае соотношение указанных показателей на конец отчетного года приняло следующий вид: СОС < З < НИФЗ. Данная ситуация соответствует нормальной финансовой устойчивости предприятия, которая характеризуется высоким уровнем рентабельности, а также отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
Для анализа финансовой устойчивости также используется система относительных показателей, характеризующих финансовую независимость, автономность предприятия по каждому элементу активов (оборотные средства и основные средства) и по имуществу в целом. Соответствующие расчеты приведены в таблице 7.
Таблица 7 Изменение относительных показателей финансовой устойчивости
Характеризующие состояние оборотных средств
1. Коэффициент обеспеченности запасов СОС (>= 0,6)
-0,66
2,17
1,51
2. Коэффициент маневренности собственных средств (0,3 - 0,5)
-0,59
2,58
3,16
3. Коэффициент чистых мобильных средств (>= 0,5)
-0,15
0,32
0,47
Характеризующие состояние основных средств
0,00
4. Индекс постоянного актива
1,59
2,56
0,97
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0,01
6. Коэффициент накопления амортизации (износа)
-
7. Интенсивность накопления износа
8. Коэффициент реальной стоимости в имуществе предприятия (0,5 - 0,6)
0,41
0,49
0,08
Характеризующие финансовую независимость предприятия в целом
9. Коэффициент автономии (независимости) (>= 0,5)
0,18
0,10
-0,08
10. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (<= 0,5)
3,97
8,81
4,84
Уровень коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т. е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. В нашем случае коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в начале периода принимает отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии СОС способных покрыть материальные запасы и говорит о неудовлетворительном состоянии оборотных средств, но к концу периода становится положительным, поэтому можно сказать, что в дальнейшем состояние оборотных средств хорошее.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких производствах значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия. В нашем случае данный коэффициент принимает положительное значение в конце года, что также свидетельствует об удовлетворительном состоянии оборотных средств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
