Максимальная доля открытой валютной позиции определяется в соответствии с установленными уполномоченным органом нормами и лимитами, а также согласно установленному органом управления Генеральному лимиту.

6 Политика по управлению рисками фонда

Инвестиционная деятельность Фонда подвержена следующим видам рисков:

a) ценовой риск - риск возникновения расходов (убытков) вследствие изменения стоимости финансовых инструментов, возникающий в случае изменения условий финансовых рынков, влияющих на рыночную стоимость финансовых инструментов;

b) валютный риск - риск возникновения расходов (убытков), связанный с изменением курсов иностранных валют при осуществлении Фондом (Организацией) деятельности. Опасность расходов (убытков) возникает из-за переоценки позиций по валютам в стоимостном выражении;

c) кредитный риск – риск возникновения расходов (убытков) вследствие неуплаты эмитентом основного долга и вознаграждения, причитающегося инвестору в установленный условиями выпуска ценной бумаги срок, включающий также риск потерь, возникающих в связи с невыполнением партнером обязательств по свопам, опционам, форвардам и иным финансовым инструментам, подверженным кредитному риску, и в период урегулирования расчетов по данным ценным бумагам и финансовым инструментам;

d) правовой риск – риск возникновения расходов (убытков) вследствие нарушения Фондом (Организацией) требований законодательства Республики Казахстан либо несоответствия практики Фонда (Организации) их внутренним документам, а в отношениях с нерезидентами Республики Казахстан – законодательства других государств

e) рыночный риск – риск возникновения расходов (убытков), связанных с неблагоприятными движениями финансовых рынков. Рыночный риск имеет макроэкономическую природу, то есть источниками рыночных рисков являются макроэкономические показатели финансовой системы

f) операционный риск - риск возникновения расходов (убытков) в результате недостатков или ошибок в ходе осуществления внутренних процессов, допущенных со стороны сотрудников, функционирования информационных систем и технологий, а также вследствие внешних событий

g) риск потери ликвидности – риск, связанный с возможным невыполнением либо несвоевременным выполнением Фондом (Организацией) своих обязательств. Риск потери ликвидности ценных бумаг как активов определяется их способностью быстро реализовываться с низкими издержками и по приемлемым ценам

h) процентный риск – риск возникновения расходов (убытков) вследствие неблагоприятного изменения ставок вознаграждения.

В целях минимизации различных видов рисков, возникающих в процессе инвестиционной деятельности, предусмотрена система управления рисками, которая включает в себя четыре основных этапа: оценка риска, измерение, контроль и мониторинг.

Каждый этап реализуется посредством использования различных методик и процедур, установленных нормативно-правовыми актами Республики Казахстан.

Контроль за системой управления рисками осуществляет комитет по рискам при Совете Директоров фонда, который также в рамках данной системы формирует модель управления рисками при принятии инвестиционных решений для управляющей компании пенсионными активами.

Пенсионный фонд полностью выполняет установленный комплекс условий и ограничений по инвестиционной деятельности, регламентируемый законодательством Республики Казахстан и нормативными правовыми актами Республики Казахстан, Постановлениями Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций №180, 181, 135, настоящим Договором, заключенным с организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, а также соблюдает ограничения, установленные Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Порядок расчета и взимания комиссионного вознаграждения осуществляется в соответствии с Правилами расчета и взимания комиссионного вознаграждения за оказание финансовых услуг Фонда.

7 Обзор финансовой деятельности АО «НПФ «ҰЛАРYМIТ»

По состоянию на 31 декабря 2009 года объем обязательств Фонда уменьшился на 10,012,160 тыс. тенге и составил на конец 2009 года 8,569,879 тыс. тенге.

По состоянию на 31 декабря 2009 и 2008 годов кредиторская задолженность составила 126,400 тыс.тенге и 15,202 тыс.тенге соответственно. Задолженность Фонда по комиссионному вознаграждению АО «Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами «Жетысу» (АО ООИУПА «Жетысу») составляет 30% от комиссионного вознаграждения Фонда от инвестиционного дохода.

Таблица 5

Кредиторская задолженность Фонда

Начисленные расходы по расчетам с персоналом. По состоянию на 31 декабря 2009 и 2008 годов начисленные расходы по расчетам с персоналом по заработной плате составили 10,507 тыс.тенге и 307 тыс.тенге соответственно.

Обязательство перед бюджетом по налогам и другим обязательным платежам в бюджет.

По состоянию на 31 декабря 2009 и 2008 годов обязательство по налогам и другим платежам в бюджет составило 29,758 тыс.тенге и 14,000 тыс.тенге соответственно. Кредиторская задолженность по отрицательному комиссионному вознаграждению. По состоянию на 31 декабря 2009 и 2008 прочие обязательства по отрицательному комиссионному вознаграждению составили 1,421,687 тыс.тенге и 14,021,403 тыс.тенге соответственно.

Прочие обязательства. По состоянию на 31 декабря 2009 и 2008 прочие обязательства составили 17,957 тыс.тенге и 10,248 тыс.тенге соответственно.

Изменения, произошедшие за отчетный период по результатам финансово-хозяйственной деятельности отчета о доходах и расходах.

Доходы Фонда в 2009 году составили 8,640,469 тыс.тенге. (Таблица 6).

Таблица 6

Комиссионные доходы Фонда

Доходы по операциям «обратное РЕПО». Доходы по операциям с ценными бумагами «обратное РЕПО» по состоянию на 31 декабря 2009 и 2008 годов составили 1,688 тыс.тенге и 126,389 тыс.тенге соответственно. В 2009 году прирост по сравнению с 2008 годом составил (99)% (на (124,700) тыс.тенге). Доходы (убытки) от переоценки иностранной валюты (нетто). В 2009 году доход от переоценки иностранной валюты составил 131,153 тыс.тенге.

Прочие доходы. Прочие доходы в 2009 составила 31,549 тыс.тенге , в том числе доход от сдачи в аренду помещения на сумму 12,464 тыс.тенге. Прочие доходы уменьшились по сравнению с 2008 годом на 5,850,230 тыс.тенге. Расходы Фонда в 2009 году составили 5,812,100 тыс.тенге. Комиссионные расходы. Комиссионные расходы в 2009 году увеличились по сравнению с 2008 годом (Таблица 7).

Таблица 7

Комиссионные расходы Фонда

Расходы в виде вознаграждения (премии) по приобретенным ценным бумагам. Расходы по амортизации премии по приобретенным ценным бумагам в 2009 году составили 60,399 тыс.тенге.

Общие административные расходы увеличились в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 1,184,581 тыс.тенге .

Таблица 8

Административные расходы Фонда

Расходы по возмещению отрицательной разницы между показателем номинальной доходности и минимальным значением. Расходы по возмещению отрицательной разницы между показателем номинальной доходности и минимальным значением, в соответствии с Законом РК «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» по результатам 2009 года не производилось

Фонд составляет расчеты по налогу за текущий период на основании данных налогового учета, осуществляемого в соответствии с требованиями налогового законодательства Республики Казахстан, которые могут отличаться от Международных стандартов финансовой отчетности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8