В 1992 году появилась методика Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В. Эта методика была предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и для оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает следующие блоки анализа: 1.общая оценка финансового состояния и его изменение за отчетный период; 2. анализ финансовой устойчивости предприятия; 1. анализ ликвидности баланса; 2. анализ финансовых коэффициентов.
В этой методике оценка финансового состояния и его изменение за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу-нетто, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляют основной исходный пункт, из которого должны логически развиваться остальные блоки анализа.
В блоке "Анализ ликвидности баланса", исходя из анализа устойчивости, оценивают текущую платежеспособность и дают заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Анализ финансовых коэффициентов, т.е. относительных показателей финансового состояния, позволяет сопоставить финансовое состояние данного предприятия с финансовыми состояниями конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также проводить исследование динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов.
Достоинство следующей разработки, вышедшей в 1994 году, автором которой является Ефимова О.В., состоит в том, что в ней проводится анализ финансового состояния на сквозном примере годового бухгалтерского учета с привлечением данных внутреннего учета. Это позволяет делать более обоснованные выводы и предложения по результатам анализа. В методике раскрывается существующая связь между капиталом и имущественной массой, даются рекомендации по анализу рентабельности и безубыточности работы предприятия.
Важным моментом разработки Крейниной М.Н., вышедшей, как и предыдущая, в 1994 году, является подход к анализу финансового состояния предприятия с точки зрения его инвестиционной привлекательности для
разнообразных партнеров. Анализ проводится по данным публичной отчетности предприятий. Основой для него является баланс предприятия (форма 1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма 2). Кроме того, используются данные внутреннего анализа (запасов и затрат, дебиторской задолженности): рассматривается налогообложение и показатель чистой прибыли; проводится анализ факторов, влияющих на изменение аналитических показателей; рассматриваются предприятия различных отраслей хозяйства - промышленности, строительства и торговли. Большое внимание автор уделяет рассмотрению финансовых показателей, расчет которых имеет не столько аналитическое, сколько практическое значение. При этом выделяются показатели, интересующие конкретных пользователей: налоговые органы, кредитующие банки, партнеров предприятий по договорным отношениям, а также акционеров.
2.2. Выбор приоритетной методики.
В данной дипломной работе в качестве рабочей методики для анализа финансового состояния выбрана методика Ковалева. Основные составляющие финансового анализа предприятия по этой методике следующие:
1. Общий анализ финансового состояния;
2. Анализ финансовой устойчивости;
3. Анализ ликвидности баланса
4. Анализ финансовых коэффициентов;
5. Анализ финансовых результатов
6. Анализ рентабельности и деловой активности.
Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:
. динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса);
. структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств, определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
. структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия, динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах.
Схема анализа финансового состояния предприятия представлена на рис.2.1
Рис. 2.1. - Схема анализа финансового состояния предприятия по методике Ковалева
При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины — удельные веса.
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.
В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:
. абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
. нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
. неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
. кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) - больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) - больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) - меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 2.2.
Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия |Коэффициент |Порядок |Характеристика | | |расчета | | |1 |2 |3 | |1. Рентабельности |[pic] |Показывает, сколько прибыли приходится| |продаж | |на рубль реализованной продукции. | | | |Уменьшение свидетельствует о снижении | | | |спроса на продукцию предприятия | |2. Рентабельности |[pic] |Показывает эффективность использования| |всего капитала | |всего имущества предприятия. Снижение | |предприятия | |свидетельствует о падения спроса на | | | |продукцию и о перенакоплении активов | |3. Рентабельности |[pic] |Отражает эффективность использования | |внеоборотных активов | |внеоборотных активов | |4. Рентабельности |[pic] |Показывает эффективность использования| |собственного капитала| |собственного капитала. Динамика | | | |коэффициента оказывает влияние на | | | |уровень котировки акций предприятия | |5.Рентабельности |[pic] |Отражает эффективность использования | |перманентного | |капитала, вложенного в деятельность | |капитала | |предприятия (как собственного, так и | | | |заемного) | |6. Общей |[pic] |Отражает скорость оборота всего | |оборачиваемости | |капитала предприятия. Рост означает | |капитала | |ускорение кругооборота средств | | | |предприятия или инфляционный рост цен | |7. Оборачиваемости |[pic] |Показывает скорость оборота всех | |мобильных средств | |мобильных средств. Рост оценивается | | | |положительно | |8. Оборачиваемости |[pic] |Отражает число оборотов запасов и | |материальных | |затрат предприятия. Снижение | |оборотных средств | |свидетельствует об относительном | | | |увеличении производственных запасов и | | | |затрат в незавершенном производстве | | | |или о снижении спроса на готовую | | | |продукцию | |9. Оборачиваемости |[pic] |Показывает скорость оборота готовой | |готовой продукции | |продукции. Рост коэффициента означает | | | |увеличение спроса на продукцию | | | |предприятия, снижение — на | | | |затоваривание | |10. Оборачиваемости |[pic] |Показывает расширение (рост | |дебиторской | |коэффициента) или снижение (уменьшение| |задолженности | |коэффициента) коммерческого кредита, | | | |предоставляемого предприятием | |11. Среднего срока |[pic] |Характеризует средний срок погашения | |оборота дебиторской | |дебиторской задолженности. Снижение | |задолженности, в днях| |коэффициента оценивается положительно | |12. Оборачиваемости |[pic] |Показывает расширение или снижение | |кредиторской | |коммерческого кредита, | |задолженности | |предоставляемого предприятию. Рост | | | |означает увеличение скорости оплаты | | | |задолженности предприятия, снижение — | | | |рост покупок в кредит | Окончание таблицы 2.2.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12