Далее произведем расчет средних характеристик чистого денежного потока.
Таблица 2.4.3 - Средние характеристики темпов роста и прироста величин чистого денежного потока за период 2001 – 2005 гг.
Чистый денежный поток
Значение показателя
1. Средний абсолютный прирост, т. руб.
- цепной
- базисный
-915
-773
2. Средний коэффициент роста:
-21,4588
-5,782
Продолжение таблицы 2.4.3
3. Средний темп роста, %
-2145,8825
578,1925
4. Средний темп прироста, %
-2245,925
478,2
Как уже отмечалось, необходимо провести сравнительный анализ темпов роста и прироста величины денежного потока с темпами роста и прироста активов. Однако, прежде всего, возникает потребность в проведении расчетов темпов роста и прироста активов предприятия за анализируемый период. Результаты расчетов занесены в таблице 2.4.4.
Таблица 2.4.4 - Расчет темпов роста и прироста активов предприятия
Показатели
2001г
2002 г
2003 г
2004 г
2005г
В среднем за период
1
2
3
4
5
6
7
Фактическое значение,
т. руб.
46163
49244
49957
42120
47476
46992
Абсолютный прирост, т. руб.
-
-3081
713
3794
-7837
-4043
5356
1313
-1212,25
-504,25
Коэффициент роста:
1,0667
1,0144
1,0821
0,8431
0,9124
1,1271
1,0284
1,0128
1,0224
Темп роста, %
106,67
101,44
108,21
84,31
91,24
112,71
102,84
101,28
102,24
Темп прироста, %
6,67
1,44
8,21
-15,69
-8,76
12,71
2,84
1,28
2,24
Также для сравнительного анализа необходимы темпы роста и прироста объемов продаж за исследуемый период.
Таблица 2.4.5 - Расчет темпов роста и прироста объема реализации с.-х. продукции
Годы
2001
2002
2003
2004
2005
Денежная выручка, фактическое значение, т. руб.
23916
25292
24025
33544
43098
1732
1376
-1267
109
9519
9628
9554
19182
4796
7574
1,0575
0,9499
1,0045
1,3962
1,4025
1,2848
1,8020
1,1721
1,3166
105,75
94,99
100,45
139,62
140,25
128,48
180,20
117,21
131,66
5,75
-5,01
0,45
39,62
40,25
28,48
80,20
17,21
31,66
Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж превышали темпы роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста продаж, т.е. выполнялось следующее неравенство:
100 < Такт < Трп < Тчдп
Таким образом, получаем следующее неравенство по ЗАО «Птицевод» в среднем за исследуемый период:
100 < 101,28 < 117,21< 578,19
Первое неравенство неверно. Оно показывает, что за истекший период предприятие снизило свой экономический потенциал и масштабы своей деятельности.
Второе неравенство свидетельствует о том, что объем продаж, растет быстрее экономического потенциала. Это может означать, что за прошедший период повысилась интенсивность использования ресурсов на предприятии.
Третье неравенство показывает, что темпы роста чистого денежного потока опережают темпы роста объемов реализации. Это может быть вызвано привлечением дополнительных денежных средств за счет мобилизации дополнительных денежных ресурсов или за счет погашения дебиторской задолженности.
Далее проведем вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков по отдельным источникам поступлений и направлениям расходования денежных средств.
По данным таблицы видно, что схема положительного денежного потока по годам растет с 28622 т. руб. в 2001 году до 44444 т. руб. в 2005 году, т.е. увеличился в 1,6 раза.
Наибольший удельный вес в структуре положительного денежного потока занимает выручка от реализации продукции, работ и услуг – 96 % в 2004 году и 84,4 % в 2005 году.
Практически такими же темпами происходит рост суммы отрицательного денежного потока, который в 2001 году составил 28160 т. руб., что в 1,7 раза меньше, чем в 2005 году. Основную долю в структуре отрицательного денежного потока занимают средства, направленные на приобретение товаров, работ и услуг, и средства, направленные на прочие цели – 55 % и 32,9 % соответственно в 2005 году.
Результаты горизонтального и в вертикального анализа служат основой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.
Таблица 2.4.6
Объемы денежных потоков по источникам формирования и направлениям расходования
Виды денежного потока
2001 г.
тыс. руб.
в % к итогу
в % к
итогу
8
9
10
11
Положительный денежный поток:
28622
100,0
41243
33417
28750
44444
- выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг
23884
83,4
26821
65
24077
72,1
27608
96
37515
84,4
- бюджетные ассигнования
28
0,1
474
1,1
852
2,5
1018
3,5
576
1,3
- кредиты полученные
2092
7,3
12927
31,3
- прочие поступления
2618
9,1
1021
8488
25,4
124
0,4
6353
14,3
Отрицательный денежный поток:
28160
41200
33384
28795
48268
- средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ и услуг
15512
55
22959
55,7
19761
59,2
21149
73,4
29609
61,3
- средства, направленные на оплату труда
2763
9,8
3241
7,9
3496
10,5
4227
14,7
6171
12,8
-средства, направленные на расчеты по налогам и сборам
611
2,2
1945
4,7
1685
1487
5,2
1878
3,9
-средства, направленные на командировочные расходы
15
0,04
13
0,05
0,02
-средства, направленные на обучение кадров
0,003
0,03
- средства, направленные на прочие цели
9274
32,9
13055
31,7
8417
25,2
1904
6,6
10586
21,9
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
