Решение задач графическим способом
Задание 4
Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового анализа, при следующих исходных данных:
Показатели
Значение, млн. руб.
на начало периода
на конец периода
Дебиторская задолженность менее года
250
255
Краткосрочные финансовые вложения
65
6
Денежные средства:
3
25
Прочие оборотные активы
10
35
Краткосрочные займы и кредиты
90
60
Кредиторская задолженность
220
450
Прочие краткосрочные обязательства
36
116
Решение:
1. Предварительно сгруппируем активы по степени ликвидности и рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстрореализуемых активов на начало и на конец периода.
Расчетная формула
Расчет и значение показателя
Наиболее ликвидные активы
НЛА = ДС + КФВ
НЛА = 3 + 65 = 68
НЛА = 25 + 6 = 31
Быстрореализуемые активы
БРА = ДЗ<1 + ПОА
БРА = 250 + 10 = 260
БРА = 255 + 35 = 290
Сгруппируем пассивы по степени срочности обязательств и рассчитаем величины наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов на начало и на конец периода.
Наиболее срочные обязательства
НСО = КЗ + ПКП
НСО = 220 + 36 = 256
НСО = 450 + 116 = 566
Краткосрочные пассивы
КСП = ЗиК
КСП = 90
КСП = 60
2. Оценка кредитоспособности графическим способом
Используя условия задачи, группировку и расчеты групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по сроку наступления обязательств, выполним предварительные расчеты для построения балансограмм на начало и конец анализируемого периода, сведя их в таблицу предварительных расчетов.
Таблица 1
Предварительные расчеты для построения балансограмм
Значение, на начало периода, млн. руб.
Значение, на конец периода, млн. руб.
Наименование
Условное обозначение
в абсолютном выражении
нарастающим итогом
Нарастающим итогом
НЛА
68
31
БРА
260
328
290
321
Итого активы
НСО
256
566
КСП
346
626
Итого пассивы
Платёжный баланс
-18
-305
На основе полученных расчетных данных построим балансограммы на начало и на конец анализируемого периода. Для решения данной задачи достаточно четырех колонок балансограмм – А, А+Б, Д+Е и Е (рис. а и рис. б).
Для определения кредитоспособности предприятия составим вспомогательную таблицу оценки ликвидности предприятия, с указанием необходимых условий ликвидности, колонок балансограмм, содержащих сведения для проверки соблюдения условий ликвидности на анализируемом предприятии на начало и конец периода и тенденций произошедших изменений.
Таблица 2
Вспомогательная таблица для оценки выполнения условий ликвидности предприятия
Проверяемое условие
Колонки балансограмм рис.а и рис.б
Выполнение условия
Тенденция изменений:
- улучшение;
¯ - ухудшение
НЛА ³ НСО
колонка А+Б и колонка Д+Е
-
¯
БРА ³ КСП
+
(НЛА+ БРА) ³ (НСО+ КСП)
А2 ³ 2*П5
колонка А и колонка Е
Оценим текущую ликвидность предприятия: Сопоставляя величину наиболее ликвидных активов (НЛА) в колонке А+Б с величиной наиболее срочных обязательств (НСО) в колонке Д+Е, видим, что величины наиболее ликвидных активов на начало и на конец периодов не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств. Ситуация к концу года значительно ухудшилась.
Доля показателя «Быстрореализуемые активы» (БРА) колонки А+Б превышает долю показателя «Краткосрочные пассивы» (КСП) колонки Д+Е, требование достаточности быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов выполняется и на начало, и на конец анализируемого периода.
По сумме первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НСО+КСП) наблюдается незначительный недостаток активов для погашения обязательств на начало периода (рис. а) и значительный недостаток активов на конец периода (рис. б) – верхняя граница доли «Быстрореализуемые активы» (БРА) ниже верхней границы доли «Краткосрочные пассивы» (КСП).
Для оценки коэффициента покрытия – доли показателя «Оборотные активы» (А2) колонки А балансограммы должно быть достаточно для погашения двукратной суммарной величины долей показателей «Наиболее срочные обязательства» (НСО) и «Краткосрочные обязательства» в колонке Д+Е. Нормальное ограничение не выдерживается ни на начало, ни на конец анализируемого периода.
Если на начало периода активы превышали обязательства всего на 18 млн. руб., то к концу периода ощущается сильный недостаток ликвидных активов в размере 305 млн. руб. Текущая ликвидность предприятия к концу анализируемого периода сильно ухудшилась.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5