Вывод: Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия отражают достаточно эффективную работу организации и говорят о ее стабильности
Кредитоспособность — это способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и организации, стремящиеся их получить.
При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность организации и ликвидность ее баланса.
Ликвидность активов — это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами организации и ее активами.
1 этап: Группировка активов. Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы.
Наиболее ликвидные активы A1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр. 250 + стр. 260
Быстрореализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.
А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270
Медленно реализуемые активы А3
A3 = стр. 210 + стр. 140 - стр. 217.
Трудно реализуемые активы А4
А4 = стр.190 - стр. 140
2 этап: Группировка пассивов. Обязательства организации также группируются в 4 группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства. П1 = стр. 620
Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 670
Долгосрочные пассивы ПЗ = стр. 590
Постоянные пассивы П4
П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660 - стр. 217
3 этап: Определение ликвидности баланса. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
A1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4
4 этап: Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность. Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности
составляется таблица анализа ликвидности баланса.
Характеристика ликвидности организации дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов
Кал = В/(Н+М)
где В - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения, Н - кредиторская задолженность, М - краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение Кал > 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.
2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств.
Ктл = Ао/(Н+М)
где Ао — оборотные активы.
Нормальное ограничение Ктл > 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Для расчета показателей ликвидности целесообразно составить аналитическую таблицу, форма которой приведена в таблице 7.
Табл. № 7
Расчет динами показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
Показатель
Условное обозначение
Алгоритм расчета (код строки по форме №1)
Рекомендуемое значение
Расчет показателя
На начало года
На конец года
1
2
3
4
5
6
Исходные показатели:
1.Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб.
Ккр
690-640-660
-
6354
7105
2.Оборотные активы, тыс.руб.
Аоб
290
13571
10979
3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
Аден
250+260
2235
246
4.Дебиторская задолженность, тыс. руб
Адеб
230+240
4967
6271
5.Запасы (за вычетом расходов будущих периодов)
Азап
210-216
6091
-1812
Расчетные показатели:
6.Коэффициент абсолютной ликвидности
Кл,абс
(Аден+Адеб)/ Ккр
0,2-0,3 и выше
1,13
0,91
7.Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности)
Кл,сроч
(Аоб -Азап)/Ккр
0,7-1
1,18
1,8
8.Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
Кл,тек
Аоб /Ккр
>2
2,13
1,55
Вывод: В структуре пассива баланса эмитента динамично повышается доля собственных источников финансирования. Значения текущего и быстрого коэффициентов ликвидности за анализируемый период стабильны и находятся на уровне нормативных значений. Оборотные средства предприятия в достаточной степени покрывают краткосрочные обязательства. Следовательно, Общество способно быстро и без потерь преобразовать свои активы и денежные средства.
2.5 Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия
Одна из важнейших составных частей финансового анализа — это анализ формирования прибыли. Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.
Общая сумма прибыли, полученная организацией за определенный период, состоит из:
1) прибыль от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах и величиной затрат на производство и реализацию продукции услуг, работ, включаемых в себестоимость.
2) прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие организации, и их первоначальной или остаточной стоимостью.
3) прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям.
Исходя из порядка формирования прибыли организации ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты организации ряда факторов; анализ рентабельности.
1 этап: Факторный анализ прибыли. Анализ финансовых результатов организации начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период.
Затем производится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции следующих основных факторов:
1) влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию
И1 = Р1 - Р2
где Р1 — реализация в отчетном году в ценах отчетного периода, Р2 — реализация в отчетном году в ценах базисного периода.
2) влияние на прибыль изменений в объеме продукции
И2 = ПоК1 -По
где По — прибыль базисного периода, К1 — коэффициент роста объема реализованной продукции.
3) влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции
И3 = По (К2 – К1)
где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.
4) влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции
И4 = С1.о-С1
где С1.о — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода, С1 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.
5) влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции
И5 = СоК2-С1.о
С помощью перечисленных выше показателей можно проанализировать эффективность использования активов организации, т. е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма которой приведена в таблице 4.
Табл. №4
Состав, динамика и структура прибыли предприятия
Показатели
Код строки в форме №2
Сумма тыс. руб.
отчетный год
предыдущий год
изменение за год (+,-)
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
010
152394
62951
-89443
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров продукции работ и услуг
1.2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг
020
134081
24012
-110069
1.3.Валовая прибыль
029
18313
38939
20626
1.4. Коммерческие расходы
030
1.5. Управленческие расходы
040
15848
33344
17496
1.6. Прибыль (убытки) от продаж
050
2465
5595
3130
2. Операционные доходы и расходы
2.1. Проценты к получению
060
2.2. Проценты к уплате
070
231
-230
2.3. Доходы от участия в других организациях
080
2.4. Прочие операционные доходы
090
2404
336
-2068
2.5. Почие операционные расходы
100
3735
3390
-345
2.6. Операционные доходы (расходы) всего
060 - 070 + 080 + 090 - 100
-1562
-3055
-1493
3. Внереализационные расходы и доходы
3.1. Внериализационные доходы
3.2. Внериализационные расходы
3.3. Внереализационные доходы (расоды)
4.Прибыль (убыток) до налогооблажения
140
903
2540
1637
5.Текущий налог на прибыль
150
457
317
6. налог на прибыль и иные аналоговые обязательные платежи
151
591
98
-493
7. Прибыль(убыток) от обычной деятельности
8. Черезвычайный доход (расход), всего
9. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода)
190
114
964
850
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6