Оценив финансовые результаты графическим способом, выявили, что показатели рентабельности в целом по предприятию увеличились практически в 2 раза. Что не скажешь по оборачиваемости, по основным параметрам она уменьшилась, это связано в основном с тем, что доля выручки по отношению к основным анализируемым показателям значительно ниже.
1.2.2. Анализ и оценка имущества предприятия
Анализ балансограммы (рис.5) на начало и конец периода показал, что доля внеоборотных активов уменьшилась, что положительно характеризует произошедшие изменения, так как на начало периода доля внеоборотных активов превышала все активы предприятия более чем на 50%. Доля показателя производственных внеоборотных и оборотных активов к концу периода снизилась, что положительно сказалось к концу периода на платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
Доля всех финансовых внеоборотных и оборотных активов изменилась, но не значительно. Это произошло за счет несущественного увеличения долгосрочных финансовых вложений. На конец и на начало периода доля НЛА (ДС, КФВ) обеспечивают покрытие 20% П5 — нормативное ограничение выполняется. Заметно увеличилась доля ИМ расч. К концу периода, предприятие больше стало отгружать продукцию контрагентам в кредит. Реальная стоимость имущества производственного назначения ИМ реал. Составляет менее 50% стоимости всего имущества предприятия, это говорит о том, что предприятие испытывает недостаток производственных и оборотных фондов для осуществления нормальной производственной деятельности.
Оценку эффективности использования имущества можно провести, используя динамику показателей рентабельности. Для оценки рентабельности всех активов предприятия достаточно обратить внимание на изменение доли прибыли. Доля прибыли увеличилась за анализируемый период, что положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия.
Оценка балансограммы (рис.6) на начало и на конец периода показал, что доля собственного капитала (СК) на начало и на конец периода не превышает долю заемного капитала (ЗК), к концу периода доля собственного капитала уменьшилась. Условие автономии предприятия СК>=ЗК, не выполняется. Доля перманентного оборотного капитала (ПОК) отрицательная на начало периода, однако к концу периода эта величина становится положительной, из-за уменьшения доли внеоборотных активов и увеличения доли долгосрочных обязательств.
В структуре капитала предприятия к концу периода доли бессрочных обязательств (Кпб) снизилась, а доля срочных обязательств (Кпс) увеличилась. Практически в 2 раза снизились обязательства немедленного погашения, что является положительной тенденцией. Структура заемного капитала также улучшилась, увеличилась доля долгосрочных кредитов, снизилась доля кредиторской задолженности.
Структура нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов улучшилась, произошло увеличение доли перманентного капитала. Эффективность использования всего капитала за анализируемый период по показателям рентабельности улучшилась примерно в 2 раза (доля прибыли увеличилась к концу периода). Рентабельность собственного и перманентного капитала также улучшилась, приблизительно в 2 раза. На предприятии за анализируемый период наблюдается значительное снижение общей оборачиваемости капитала. Эффективность использования капитала в целом, вложенного в деятельность предприятия, как собственного, так и заемного улучшилась о чем говорит хорошая динамика показателей рентабельности. Структура капитала также улучшилась, произошло снижение доли обязательств немедленного погашения, увеличение доли долгосрочных кредитов и снижение доли кредиторской задолженности в структуре заемного капитала, но судя по низкой выручке, оборачиваемости капитала практически нет. Можно предположить, что на предприятии происходит сокрытие выручки для уменьшения налоговых выплат.
Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным способом
2.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа табличным способом
Оценка платежеспособности табличным способом (ТС1)
Результаты расчетов для определения степени платежеспособности предприятия
Наименование показателя
Значение, тыс. руб.
Тенденция изменения
на начало периода
на конец периода
1. Капитал и резервы
22 115 988
30 111 954
↑
2. Внеоборотные активы
50 746 065
54 444 080
↓
3. Собственный оборотный капитал
-28 630 077
-24 332 126
4. Долгосрочные обязательства
21 852 625
46 391 439
5. Перманентный оборотный капитал
-6 777 452
22 059 313
6. Краткосрочные займы и кредиты
10 070 087
27 337 656
7. Основные источники формирования запасов
3 292 635
49 396 969
8. Запасы и НДС
42 176
61 107
9. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала
-28 672 253
-24 393 233
10. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала
-6 819 628
21 998 206
11. Излишек или недостаток основных источников формирования
3 250 459
49 335 862
12. Тип финансовой устойчивости
Неустойчивый
Нормальный
13*. Непродаваемая часть запасов
8 814
-
14*. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов
-6 786 266
15*. Подтип финансовой неустойчивости
недопустимо
16. Степень платежеспособности предприятия
недопустимо низкая
нормальная
13. - рассчитываются при неустойчивом финансовом состоянии
Платежеспособность предприятия за период улучшилась, из недопустимо низкой степени перешло в нормальную степень платежеспособности. Недостаток (отсутствие) Собственного оборотного капитала присутствует как на начало периода, так и на конец периода. На конец периода недостаток уменьшился (на 4 279 020 тыс. руб.). Недостаток перманентного оборотного капитала наблюдается только на начало периода, к концу периода ПОК значительно увеличился на 15 281 861 тыс. руб. Поэтому на начало периода перманентного оборотного капитала не достаточно для погашения ЗНДС, а на конец периода этого недостатка нет. Основных источников формирования (ОИФ) запасов достаточно как на начало периода, так и на конец периода. На конец периода ОИФ возросло на 46 085 403 тыс. руб., из-за значительного увеличения к концу периода краткосрочных займов и кредитов и перманентного капитала. Если ситуация будут ухудшаться, то можно сократить величину запасов и НДС.
Оценка кредитоспособности табличным способом (ТС2)
Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия
Группа показателей актива
Значение,
Группа показателей пассива
Платежный баланс, тыс. руб.
Изменения
тыс. руб.
Расчет текущей ликвидности
1. Наиболее ликвидные активы
6 347 548
30 790 055
1. Наиболее срочные обязательства
9 890 247
5 070 691
-3 542 699
25 719 364
2. Быстрореализуемые активы
6 690 060
23 456 163
2. Краткосрочные пассивы
-3 380 027
-3 881 493
Итого
13 037 608
54 246 218
19 960 334
32 408 347
-6 922 726
21 837 871
Расчет перспективной ликвидности
3. Медленореализуемые активы
50 627 561
53 840 868
3. Долгосрочные пассивы
28 774 936
7 449 429
4. Труднореализуемые активы
254 964
817 094
4. Постоянные пассивы
22 107 174
30 104 394
-21 852 210
-29 287 300
50 882 525
54 657 962
43 959 799
76 495 833
6 922 726
-21 837 871
Всего
63 920 133
108 904 180
0
Коэффициент общей ликвидности
1,16
1,80
Степень кредитоспособности
Абсолютная
~
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8