Общий показатель ликвидности.
(4122+0,5*31129+0,3*11507)/(22372+0,5*6196+0,3*52588) = 0,56
(3693+0,5*27744+0,3*5681)/(15383+0,8*0+0,3*35398) = 0,74
Нормальное ограничение больше или равно 1. Динамика положительная.
Коэффициент абсолютной ликвидности
На нач. года 4122/22372 = 0,18
На кон. года 3693/15383 = 0,24
В начале года 18% обязательств могло быть погашено предприятием в срочном порядке, к концу года уже 24%. Такая динамика является положительной для предприятия. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.
Коэффициент «критической оценки»
На нач. года (31129+4122)/22372 = 1,58
На кон. года (27744+3693)/15383 = 2,04
Показывает, что в начале года краткосрочные обязательства могли быть медленно погашены за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности
Кнач = 176083/28568 = 6,2,
Ккон = 163462/15383 = 10,6
Судя по данному показателю можно говорить о том, что заемщик в принципе может рассчитаться по своим долговым обязательствам. Текущая ликвидность увеличилась на 4,4.
Можно сказать, что на начало отчетного периода 6 руб. 20 коп. текущих активов приходилось на 1 рубль кредиторской задолженности, а в конце – 10 руб. 60 коп. Высокое значение данного показателя характеризуется большой долей запасов предприятия.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Коэффициент маневренности собственного капитала отражает, какая часть функционирующего капитала «заморожена» а производственных запасах и дебиторской задолженности.
Кнач = (176083-28568)/28568 = 5,16
Ккон = (163462-15383)/15383 = 9,63
Также показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Как в нашем случае на начало периода 5,16 и значительно возрос к концу года 9,63. Однако увеличение показателя в динамике отрицательный факт.
Доля оборотных средств в активах
Доля оборотных средств в активе соответственно составляет:
На начало года 176083/632766 = 0,28
На конец года 163462/624332 = 0,26
Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов). Нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Кнач = (176083-26568)/176083 = 0,85
Ккон = (163462-15383)/163462 = 0,9
Коэффициент соответствует установленным требованиям. Структуру баланса организации можно считать удовлетворительной (оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами на 90%), а организацию платежеспособной.
Коэффициент быстрой ликвидности
Кнач = (31129+4122)/28568 = 1,2
Ккон = (27744+3693)/15383 = 2
На конец периода данный показатель немного больше норматива (>1). Судя по данному коэффициенту можно сказать, что ликвидные средства предприятия достаточно покрывают его краткосрочную задолженность.
Коэффициент покрытия
Кнач = (176083-31129)/28568 = 5,07
Ккон = (163462-27744)/15383 = 8,8
Предприятие за счет материальных оборотных средств сможет рассчитаться с дебиторами.
Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств
Кнач = 4122/(176083-23568) = 0,03
Ккон = 3693/(163462-15383) = 0,02
Предприятие функционирует нормально, т.к. коэффициент удовлетворяет требованиям (предел от 0 до 1).
Оценка структуры баланса
Показатель
Расчет
Ограничения
На конец периода
Отклонения от норматива
Коэффициент восстановления платежеспособности
11,7
+10,7
Коэффициент утраты платежеспособности
11,15
+10,15
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца. Если коэффициент L принимает значение >1 (как в нашем случае), это свидетельствует о том, что у организации есть в ближайшее время реальная возможность восстановить платежеспособность.
Классификация типов финансового состояния
Показатели
На начало период
Общая величина запасов стр.210
129728
126797
Наличие собственных оборотных средств стр.490-стр.190
89940
107428
Функционирующий капитал стр.490+стр.590-стр.190
147515
148079
Общая величина источников стр.490+стр.590+стр.610-стр.190
153711
Данные таблицы говорят о том, что в организации абсолютно устойчивое состояние как в начале, так и в конце отчетного периода.
Анализ ликвидности баланса предприятия
Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности предприятия по базовым коэффициентам должен дополняться одновременно анализом структуры активов и пассивов баланса по классу ликвидности. В приведённых ниже таблицах приведены в порядке убывания возможности их быстрой реализации (ликвидности) от наивысшего класса А1 (П1), до низшего класса А4 (П4).
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на 4 группы:
Пассивы группируются в зависимости от срочности их погашения:
Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам:
В этой таблице рассчитываются абсолютные отклонения активов от пассивов предприятия по классам ликвидности (1,2,3,4) и по отчётной дате – на начало отчётного периода (Ан и Пн) и на конец отчётного периода (Ак и Пк).
Выполнение условий ликвидности:
Вначале и в конце отчетного периода баланс абсолютно ликвидным не может быть, т.к. кредиторская задолженность больше, чем денежные средства.
Исходя из того, что условия не выполнены (А1<П1, А3<П3), можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что денежных средств недостаточно, чтобы покрыть в ближайшее 3 месяца кредиторскую задолженность.
4 этап. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент концентрации собственного капитала (k10).
Этот коэффициент характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:
Кнач = 546623/632766 = 0,86
Ккон = 568298/624332 = 0,91
В нашем случае коэффициент удовлетворяет нормативу (0,5 и выше). Можно говорить, что предприятие стабильно и не сильно зависит от внешних кредиторов.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённых средств – их сумма = 1 (или 100%).
Коэффициент концентрации привлечённых средств (k11).
Этот коэффициент указывает, какая доля привлечённого капитала (краткосрочные и долгосрочные обязательства) в общей сумме средств, вложенных в предприятие:
Кнач = (57575+28568)/632766 = 0,14
Ккон = (40651+15383)/624332 = 0,09
Коэффициент соответствует нормативной величине - меньше или равно 0,4.
Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования.
Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (k13) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (k14).
К13нач = 57575/(546623+57575) = 0,1
Ккон = 40651/(568298+40651) = 0,07
К14нач = 546623/(546623+57575) = 0,9
Ккон = 568298/(568298+40651) = 0,93
Очевидно, что сумма этих показателей равна 1. Первый показатель также подтверждает, что предприятие не сильно зависит от внешних инвесторов, т.к. он уменьшился с 0,1 до 0,07 процентных пункта.
Доля же собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования (k14) достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6 (или 60%), что в нашем случае он составляет 0,93 или 93%.
Уровень финансового левериджа (k15).
Этот коэффициент является одной из основных характеристик финансовой устойчивости предприятия.
Кнач = 57575/546632 = 0,11
Ккон = 40561/568298 = 0,07
7 коп. заёмного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже её резервный заёмный потенциал, в нашем случае все в нормальном состоянии.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивости во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
На начало периода
Отклонение
Коэф. обеспечения собственными средствами
0,85
0,9
+0,05
Коэф. финансовой независимости
0,86
0,91
Коэф. финансирования
1,16
1,1
-0,06
Коэф. финансовой устойчивости
0,95
0,98
+0,03
Страницы: 1, 2, 3, 4