Кредиторская задолженность выросла за год в 1,3 раза. Наблюдается постоянное превышение кредиторской задолженности над дебиторской.
Средний срок погашения задолженности определим по формуле: (2.14)
В=ЗхД:Н, где
В- продолжительность одного оборота задолженности, дней;
З- средняя сумма задолженности, тыс.руб.;
Д- число календарных дней в анализируемом периоде;
Н- выручка от реализации за анализируемый период, тыс.руб.
Итак, средний срок погашения дебиторской задолженности в отчётном году увеличился почти в 2 раза и составил 124 дня. Средний срок погашения кредиторской задолженности за 2008 год составил 262 дня. Это больше, чем в 2006 году на 108 дней. Увеличение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности также свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Кроме ликвидности предприятия важно установить финансовую независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами. Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия. Их можно разделить на 2 группы:
1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств;
2. Показатели, определяющие состояние основных средств.
В первую группу входят следующие показатели:
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования - это один из главных относительных показателей финансовой устойчивости, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко).
Его нормальное значение, получаемое на основе статистических усреднённых данных хозяйственной практики, имеет следующий вид:
Ко³ 0,6:0,8
Коэффициент манёвренности собственных источников – равен отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендуемое оптимальное значение=0,5
Состояние источников основных средств измеряется следующими показателями:
Индекс постоянного актива – доля основных фондов и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества, равный отношению суммы стоимости (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершённого производства к итогу баланса. По существу этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства - Крси =0,5.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств позволяет приближенно оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений равен отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
Таблица 2.17- Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Усл. обозначен.
2006
2007
2008
Откл.
1.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования
2.Коэффициент манёвренности собственных источников
3.Индекс постоянного актива
4.Коэффициент реальной стоимости имущества
5.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
6.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств
Ко>0.6:0,8
Км=
0,5
Кп
Кр=
Кз/с
Кд
1,10
0,36
0,76
0,97
0,12
0,03
1,08
0,21
0,84
0,98
0,01
0,02
1,00
0,11
0,93
0,99
-0,08
-0,10
0,09
-0,01
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, тесно связаны между собой и влияют друг на друга. Эта взаимосвязь отражена в таблице 2.18.
Следует обратить внимание, что характер связи коэффициента соотношения заёмных и собственных средств во всех случаях минусовой. Это единственный показатель, характеризующий улучшение финансовой устойчивости не увеличение а уменьшение своего уровня. Нужно учитывать и то, что на предприятии невозможно улучшение всех коэффициентов финансовой устойчивости: некоторые из них могут расти лишь за счёт снижения других.
Таблица 2.18 - Схема взаимосвязи показателей финансовой устойчивости предприятия
КОЭФФИЦИЕНТЫ
Финансовой устойчивости
ХАРАКТЕР ВЗАИМОСВЯЗИ
Ко Км Кп Кд Кр Кз/с
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками –Ко
х
+
-
±
Коэффициент манёвременности собственных источников Км
0
Индекс постоянного актива Кп
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств Кд
Х
Коэффициент реальной стоимости имущества Кр
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средст Кз
«+» показывает, что с ростом одного коэффициента растёт и другой;
«-» при росте одного показателя другой уменьшается;
«0» отсутствие связи.
Каждый из приведённых коэффициентов имеет самостоятельное значение, и в конкретной ситуации предприятие может воспользоваться лишь некоторыми из них. Если стоит общая задача оценки финансового состояния вцелом, целесообразно воспользоваться следующей формулой:
Фу=1+2Кд2+Ко2+/Кз/с2+Кр2+Кп2+Км2 -1,где
1+2Кд1+Ко1+1/Кз/с1+Кр1+Кп2+Км1
Фу- изменение финансовой устойчивости предприятия в отчётном периоде (2) по сравнению с предыдущим (1).
Положительное значение Фу означает увеличение финансовой устойчивости, отрицательное – снижение.
Для СПК «1 Мая» Фу=-0,64. Это подтверждает ранее сделанные выводы об ухудшении финансовой устойчивости предприятия по сравнению с предыдущим годом. На 0,08 пункта сократилась обеспеченность запасов и затрат собственными источниками. Коэффициент манёвренности в хозяйстве ниже рекомендуемых нормативов. Это характеризует финансовое состояние не с положительной стороны, к тому же в отчётном году доля собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме сократилась на 0,1 пункта. Коэффициент реальной стоимости имущества больше 0,5. Это значит, что производственный процесс обеспечен средствами производства. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств значительно меньше 1, т.е. зависимость предприятия от заёмных средств низкая, но в отчётном году она увеличилась на 0,03 пункта.
Таким образом, СПК «1 Мая» – предприятие с низкой платёжеспособностью. Имеются признаки финансовой напряженности и нестабильности, факты несвоевременных платежей. Обязательства значительно превышают текущие активы. Предприятие кредитоспособно, но в ряде случаев необходимо надёжное обеспечение обязательств.
SWOT – анализ внутренних и внешних факторов СПК « 1 Мая»
Таблица 2.19. Одним из современных инструментов используемых для анализа внешней и внутренней среды является SWOT-анализ
Внутренние факторы
Сильные стороны
Слабые стороны
1.Наличие всех необходимых построек: склады, фермы, кормоцех, сушилка.
2.Заинтересованность руководителя в привлечении молодых специалистов.
3.Стремление к повышению урожайности по мере возможности: большое внимание хозяйство уделяет закупке хороших семян и удобрению полей
4.Наличие мельницы, хлебопекарни, КБО, парикмахерской, магазинов.
5.Стимулирование работников (проведение ежегодного конкурса среди работников, премирование победителей)
1.Отдаленность от города, не позволяет быстро и с меньшими затратами реализовывать сельхозпродукцию
2.Нехватка денежных средств
3.Устаревшая технология и техника.
4.Нехватка квалифицированных работников
5.Узкий ассортимент продукции
6.Низкая заработная плата, а следовательно небрежное отношение к технике,хищение ГСМ, зерна
7.Наличие кредиторской задолженности
8.Высокая себестоимость продукции
Внешние факторы
Возможности
Угрозы
1.Для обновления автопарка приобретение в лизинг
2.Слабая зависимость от поставщиков
3.Возможность выхода на новые товарные ранки
4.Повышение квалификации работников
1.Слабая финансовая устойчивость
2.Возможность банкротства в связи с неурожаем
3.Наличие конкурентов
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12