Таблиця також показую, що якщо на початок досліджуваного періоду майже весь капітал був додатковий, то на кінець – статутний вже перевищує додатковий. Скоріше за все, така тенденція збережеться до самого кінця, який вже слід скоро очікувати.
9. Аналіз структури позикового капіталу
Аналіз позикового капіталу є другорядним, оскільки якщо у першому періоді він становив майже 31% усього капіталу підприємства, то в останньому – не становить і відсотка.
Підтверджуються усі описані вище тенденції – повністю погашені короткострокові кредити, повністю відсутні довгострокові. Відмітити слід поступове зростання інших поточних зобов’язань, зобов’язань за розрахунками та кредиторської заборгованості за товари, роботи та послуги.
Табл. 11
Динаміка структури позикового капіталу підприємства
Показники
Питома вага
Абсолютна зміна
На 01.01.07
На 01.01.08
На 01.01.09
Позиковий капітал, всього
100
х
1. Забезпечення наступних витрат та платежів
0,00
2. Довгострокові зобов’язання, всього
Довгострокові кредити банків
3. Поточні зобов’язання, всього
100,00
Короткострокові кредити банків
97,97
81,41
-16,56
-81,41
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями
Векселі видані
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
0,02
0,01
33,10
-0,01
33,09
Поточні зобов’язання за розрахунками:
0,22
1,12
34,32
0,90
33,19
З одержаних авансів
З бюджетом
З позабюджетних платежів
Зі страхування
З оплати праці
З учасниками
Із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобов’язання
1,79
17,46
32,59
15,67
15,13
4. Доходи майбутніх періодів
Цьому поясненням може бути декілька причин. Виходячи із стратегії підприємства можна пояснити це недоброякісним ставленням до власних заборгованостей. Проте, скоріш за все, це пов’язане із нестачею коштів, які з якоюсь метою спеціально накопичуються у вигляді статутного та додаткового капіталів.
Загалом видно, що увесь позиковий капітал підприємства на останній період складається лише з інших зобов’язань, розрахунків з бюджетом та кредиторської заборгованості за товари, роботи та послуги. Це є одна з останніх стадій функціонування підприємства, оскільки не всі борги ще роздані, але «Перлина» знаходиться в процесі їх остаточного погашення.
10. Аналіз показників фінансової стійкості – на основі оцінки структури капіталу та за методикою Ковальова
Табл. 12
Динаміка показників фінансової стійкості підприємства
Темпи приросту, %
Коефіцієнт фінансової автономії
0,69
0,55
0,99
-0,14
0,44
-20,32
80,29
Коефіцієнт фінансової заборгованості
0,31
0,45
0,14
-0,44
45,73
-98,77
Коефіцієнт фінансової залежності
1,44
1,81
1,01
0,37
-0,81
25,51
-44,53
Коефіцієнт покриття боргу
2,25
1,23
180,35
-1,02
179,12
-45,33
14561,36
Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності
Коефіцієнт фінансової автономії ЗАТ «Перлина» очікувано (після наведених пояснень) прямує до одиниці разом із кожною погашеною позикою, оскільки він вираховується як відношення власного капіталу до усього капіталу підприємства.
Натомість коефіцієнт заборгованості стає рівним нулю, а фінансової залежності – прямує до одиниці. Ці коефіцієнти відображають залежність від позикового капіталу, яка на підприємстві поступово зникає. Це відбувається через переведення усіх коштів до статутного та резервного капіталу з однієї сторони та до грошових коштів – з іншої.
Коефіцієнт покриття боргу показує, що станом на 1.01.09 на одну гривню позикового капіталу припадає 180,35 грн. власного. Цьому причиною є одночасне збільшення власного та зменшення позикового капіталу.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
