Результати розрахунків фінансових коефіцієнтів, що характеризують структуру капіталу підприємства представлені в таблиці 2.4
Таблиця 2.4 – Аналіз капіталу ВАТ «Азот» за 2007-2008 рр
Коефіціент
2007
2008
На початок звітного періоду
На кінець звітного періоду
Коефіцієнт автономії
0,7238
0,692
0,5618
Коефіцієнт фінансової залежності
1,3817
1,445
1,78
Коефіцієнт фінансового ризику
0,1419
0,2569
0,4655
Коефіцієнт фінансової стабільності
7,0488
3,8929
2,1482
Коефіцієнт фінансової стійкості
0,7793
0,788
0,6061
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
-0,0039
0,2081
0,2860
Коефіцієнт структури довгострокових джерел фінансування
0,0712
0,1218
0,0732
Коефіцієнт структури покриття довгострокових заборгованостей
0,0764
0,1752
0,1107
Коефіцієнт концентрації короткострокових заборгованостей
0,7971
0,6861
0,6862
0,8983
Інтерпретація отриманих результатів представлена на рисунку 2.3.
Рисунок 2.3 – Аналіз капітала підприємства ВАТ «Азот»
Аналізуючи фінансові коефіцієнти, що характеризують структуру капіталу підприємства, можна зробити наступні висновки: коефіцієнт фінансової автономії за звітний період зменшився, отже, збільшився ризик появи фінансових труднощів у майбутньому; коефіцієнт фінансової залежності збільшився, що свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства; коефіцієнт фінансового ризику, збільшився, таким чином, звеличив кількість позикових коштів на одиницю власних джерел фінансування. Помітно збільшився і коефіцієнт маневреності власного капіталу, що позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними оборотними коштами.
фінансовий стійкість капітал ліквідність
3 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «АЗОТ»
Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють стабільність діяльності підприємства з погляду довгострокової перспективи.
Стійкість багато в чому залежить від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових засобів), структури активів підприємства, і насамперед - від співвідношення основних і оборотних засобів, а також від врівноваженості активів і пасивів підприємства.
Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити непереривний процес виробничо-торгової діяльності, а також провести витрати на його розширення і оновлення.
Ступінь фінансової незалежності підприємства можна оцінювати за різними показниками:
- рівню забезпеченості матеріальних оборотних коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;
- платоспроможності підприємства, тобто його потенційній можливості покрити термінові зобов'язання мобільними активами;
- частини власних стабільних джерел в сукупних джерелах фінансування діяльності підприємства.
Основним абсолютним показником фінансової стійкості є сума власних оборотних коштів. Сума власних оборотних коштів (чистий оборотний капітал) визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої насамперед спрямовується власний капітал:
Власні оборотні кошти= Власний капітал - Необортні активи
Абсолютні показники, що відображають різний ступінь обхвату різних видів джерел фінансування запасів і витрат:
1. Власні оборотні кошти
ВОК= ВК – НА (3.1)
2. Робочий капітал
РК =ВОК + ДЗ (Довгострокові зобов'язання) (3.2)
3. Загальні джерела фінансування:
Дзаг =ВОК + ДЗ + Ккр (Короткострокові кредити) (3.3)
Класифікація фінансової ситуації за ступенем її стійкості:
1. Абслютна фінансова стійкість - для забезпечення запасів (З) достатньо власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована
З < ВОК
2. Нормальна фінансова стійкість - для забезпечення запасів окрім власних оборотних коштів притягуються довгострокові кредити і позики; платоспроможність підприємства гарантована
З < ВОК+ДЗ
4. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення запасів окрім власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик притягуються короткострокові кредити і позики;платоспроможність підприємства гарантована
З < ВОК+ДЗ+Ккр
4. Кризовий фінансовий стан - для забезпечення запасів не вистачає «нормальних» джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство:
З >ВОК+ДЗ+Ккр
У табл. 3.1 наведено аналіз фінансової стійкості підприємства за даними агрегованого балансу.
Таблиця 3.1 – Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Азот» 2007-2008 рр
Показник
Сума, тис. грн.
Власний капітал
1266337
1535419
1910123
Необоротні активи
1271397
1215901
1363740
Власні оборотні кошти (с.1- с.2)
-5060
319518
546383
Довгострокові зобов'язання
97171
212980
150953
Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (с.3+с.4)
92111
532498
697336
Короткострокові кредити і позики
85628
183595
318004
1177924
Загальний розмір основних джерел покриття запасів (с.5+с.6)
177739
716093
1642576
Запаси
243681
315807
470110
Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних коштів (с.3-с.8)
-248741
3711
76273
Надлишок (+) або недостача (-) власних коштів та довгострокових кредитів і позик (с.5- с.8)
-151570
216691
227226
Надлишок (+) або недостача (-) основних джерел покриття запасів (с.7- с.8)
-65942
400286
1172466
Тип фінансової стійкості
Нестійка
Абсолютна
Надлишок (+) або недостача (-) коштів на 1 грн. запасів (с.11/с.8), коп.
-0,2706
1,2675
2,4940
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7