Для підприємства "Парадіз", використовуючи дані табл.1.2 і 1.05, розрахуємо рентабельність капіталу та рентабельність власного капіталу за чистим прибутком:
Рк = 320/ (2071+2227): 2 * 100 = 15,9%
Рв. к = 320/ (1701+2058): 2 * 100 = 17,0%
Невелика різниця між цими показниками свідчить про те, що обсяг позикових коштів, залучених в оборот підприємства, незначний. Якщо позиковий капітал забезпечує вищу рентабельність, ніж виплачені відсотки, це зміцнює фінансовий стан підприємства, а якщо навпаки, то знижується загальна дохідність підприємства [17].
Всебічно враховуючи фінансові можливості підприємств, об‘єктивно оцінюючи характер внутрішніх та зовнішніх факторів, фінансова стратегія забезпечує відповідність фінансово-економічним можливостям підприємства умовам, які склалися на ринку товарів та фінансовому ринку. Фінансова стратегія передбачає визнання довгострокових цілей фінансової діяльності та вибір найефективніших способів їх досягнення. Цілі фінансової стратегії мають підпорядковуватися загальній стратегії економічного розвитку та спрямовуватися на максимізацію прибутку та ринкової вартості підприємства. За розробки фінансової стратегії слід ураховувати динаміку макроекономічних процесів, тенденції розвитку вітчизняних фінансових ринків, можливості диверсифікації діяльності підприємства.
Фінансова стратегія підприємства забезпечує:
формування та ефективне використання фінансових ресурсів;
виявлення найефективніших напрямків інвестування та зосередження фінансових ресурсів на цих напрямках;
відповідність фінансових дій економічному стану та матеріальним можливостям підприємства;
визначення головної загрози з боку конкурентів, правильний вибір напрямків фінансових дій та маневрування для досягнення вирішальної переваги над конкурентами.
Завданнями фінансової стратегії є:
визначення способів проведення успішної фінансової стратегії та використання фінансових можливостей;
визначення перспективних фінансових взаємовідносин із суб‘єктами господарювання, бюджетом, банками та іншими фінансовими інститутами;
фінансове забезпечення операційної та інвестиційної діяльності на перспективу;
вивчення економічних та фінансових можливостей імовірних конкурентів, розробка та здійснення заходів щодо забезпечення фінансової стійкості;
розробка способів виходу із кризового стану та методів управління за умов кризового стану підприємств.
У процесі розробки фінансової стратегії особлива увага приділяється повноті виявлення грошових доходів, мобілізації внутрішніх рсурсів, максимальному зниженню собівартості продукції, формуванню та розподілу прибутку, визначенню оптимальної потреби в оборотних коштах, раціональному використанню залучених коштів, ефективному використанню капіталу підприємств.
Важливе значення для формування фінансової стратегії має врахування факторів ризику. Фінансова стратегія розробляється з урахуванням ризику неплатежів, інфляційних коливань, фінансової кризи та інших непередбачуваних обставин.
Результатом перспективного фінансового планування є розробка прогнозу балансу активів та пасивів підприємства.
Успіх фінансової стратегії підприємства гарантується, коли фінансові стратегічні цілі відповідають реальним економічним та фінансовим можливостям підприємства, коли чітко централізовано фінансове керівництво, а методи його є гнучкими та адекватними змінам фінансово-економічної ситуації.
Результативність діяльності підприємства може бути оцінена передусім на основі прогнозних розрахунків раніше розглянутої системи основних коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності. Розроблення прогнозу дає можливість відповісти на життєво важливі питання: що чекає на підприємство в осяжному майбутньому - зміцнення чи втрата платоспроможності.
Основні тенденції динаміки фінансового становища та результатів діяльності підприємства можуть прогнозуватися з достатнім ступенем точності шляхом поєднання формальних і неформальних методів. В той же час на сьогодні у зв’язку з економічною невизначеністю практично неможливо здійснити довгострокові прогнозування, а тому в такому випадку звертаються до розрахунків на короткі періоди. В нашому випадку це шість місяців.
У таблиці 3.1 представлено запропоновані заходи поліпшення фінансових показників підприємства і очікувані результати від їх впровадження.
Таблиця 3.5 - Заходи поліпшення фінансових показників підприємства і результати від їх впровадження
Запропоновані заходи
Результати від їх впровадження
1. Надання знижок оптовим покупцям
знижки 5% при сплаті готівкою;
знижки 2% при сплаті впродовж 10 днів.
привабливість для нового покупця;
скорочення обсягу дебіторської заборгованості;
скорочення обсягу необхідного капіталу, максимізація прибутку;
збільшення обсягів продажу.
2. Активізація маркетингової діяльності
збільшення обсягів реалізації;
зменшення запасів готової продукції;
покращення показників ліквідності та платоспроможності.
3. Зменшення витрат на транспортировку та зберігання продукції.
збільшення найбільш ліквідних активів (грошових коштів)
зменшення кредиторської заборгованості
збільшення ліквідності та платоспроможності підприємства
збільшення обіговості обігових коштів.
4. Управління дебіторською і кредиторською заборгованістю
зменшення кредиторської заборгованості;
Перший запропонований захід - надання знижок покупцям. Умови розрахунків можна вибрати таким чином, щоб зробити ранню оплату більш привабливою для покупців, тому що умови платежів за відвантажену продукцію - це один із факторів, що впливають на обсяг продажів.
Знижки більш кращі для обох сторін, чим надбавки. Насамперед, це чисто психологічний фактор. Крім того покупець має пряму вигоду від зниження витрат на покупку товарів, а продавець одержує непряму вигоду у зв’язку з прискоренням оборотності засобів, вкладену у дебіторську заборгованість. Також знижки зменшують оподатковувану базу підприємства. В умовах інфляції відстрочка платежу приводить до того, що підприємство-виробник (продавець) реально одержує лише частину вартості реалізованої продукції.
У підприємства існують постійні покупці, відносини з якими засновані на тривалих (у т. ч. на коопераційних) зв’язках. Постійні клієнти можуть оплачувати товар у кредит, причому умови кредиту залежать від безлічі факторів.
Зменшення дебіторської заборгованості підприємства включає в себе заходи поліпшення ліквідності та платоспроможності підприємства, які було запропоновані вище. Тобто з метою своєчасного одержання оплати за поставлену продукцію і запобігання неплатежів використовується надання знижок з договірної ціни при достроковій оплаті, активізація діяльності маркетингової служби підприємства. Використовуються різні форми погашення дебіторської заборгованості: одержання позички в банку на оплату зобов’язань, що перевищують залишок засобів на його розрахунковому рахунку (овердрафт), облік векселів (дисконт).
Зменшення дебіторської заборгованості підприємства тягне за собою збільшення грошових коштів, що у свою чергу сприяє зменшенню кредитної заборгованості підприємства [23].
Прогнозний баланс підприємства станом наведений у таблиці 3.6
Прогнозована знижка дебіторської заборгованості за умов виконання запропонованих заходів, тобто надання знижок покупцям, активізації діяльності маркетингової служби підприємства, становитиме приблизно 17,64%, збільшаться обсяги продажу продукції, вплине на зменшення залежів готової продукції на складі. У зв’язку з чим грошові кошти підприємства значно зростуть, декілька зменшиться рівень поточних зобов’язань, рівень оборотних коштів приблизно буде на тому ж ступені. Тобто прогнозоване збільшення коефіцієнту поточної ліквідності буде невеликим, приблизно 4%, але задовільним для виконання нормативної умови. Уповільнено буде темп зменшення коефіцієнту швидкої ліквідності, якйи за попередні періоди становив 32,64%. Якщо запропоновані заходи будуть реалізовані, то коефіцієнт швидкої ліквідності буде мати незначне зменшення - майже 6%.
Таблиця 3.6 - Прогнозний баланс підприємства
АКТИВ
Код рядка
01.01.08
01.07.08
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість
10
0
первісна вартість
11
знос
12
незавершене будівництво
20
3,9
8
Основні засоби:
30
12,8
12,5
31
20,5
32
7,7
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
40
інші фінансові інвестиції
45
Довгострокові дебіторська заборгованість
50
Відстрочені податкові активи
60
Інші необоротні активи
70
РАЗОМ ЗА РОЗДІЛОМ І
80
16,7
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі
100
11,2
9
тварини на вирощуванні та відгодівлі
110
незавершене виробництво
120
готова продукція
130
товари
140
108,5
126,3
Векселі одержані
150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чисто реалізаційна вартість
160
122,3
92
161
резер сумнівних боргів
162
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом
170
7,5
14,9
за виданими авансами
180
з нарахованих доходів
190
із внутрішніх розрахунків
200
Інша поточна дебіторська заборгованість
210
Поточні фінансові інвестиції
220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті
230
3,7
15
в іноземній валюті
240
Інші оборотні активи
250
РАЗОМ ЗА РОЗДІЛОМ ІІ
260
253,2
257,2
ІІІ Витрати майбутніх періодів
270
БАЛАНС
280
269,9
277,7
ПАСИВ
01.01.05
01.07.05
І. Власний капітал
Статутний капітал
300
Пайовий капітал
310
Додатковий вкладений капітал
320
Інший додатковий капітал
330
Резервний капітал
340
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
350
-2,1
Неоплачений капітал
360
1,9
Вилучений капітал
370
380
6
13,1
ІІ Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
400
4,2
Інші забезпечення
410
Цільове фінансування
420
430
ІІІ Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків
440
58,6
Інші довгострокові фінансові зобов'язання
450
Відстрочені податкові зобов'язання
460
Інші довгострокові зобов'язання
470
РАЗОМ ЗА РОЗДІЛОМ ІІІ
480
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків
500
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями
510
Векселі видані
520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи. послуги
530
195,3
191,7
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів
540
0,8
550
з позабюджетних платежів
560
2,5
1,3
зі страхування
570
6,7
7,4
з оплати праці
580
з учасниками
590
600
Інші поточні зобов'язання
610
РАЗОМ ЗА РОЗДІЛОМ ІV
620
205,3
200,4
V. Доходи майбутніх періодів
630
640
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11