Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:
А1 П1; А2 П2 ; А3 П3; А4 П4
А1 П1
290385 < 2722717 - на начало года
192402 < 1156097 - на конец года
Соотношение не выполняется ни в начале года, ни в конце, следовательно, баланс не считается абсолютно ликвидным.
А2 П2
2895628 < 3633401 - на начало года
1720858 < 4047089 - на конец года
А3 П3
4125865 > 759301 - на начало года
3977257 > 497005 - на конец года
Соотношение выполняется в начале года и в конце года.
А4 П4
896930 < 1093389 - на начало года
922402 < 1112735 - на конец года
Ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, так как выполняется последнее неравенство и предпоследнее, т.е. предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 7. Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммой пассивов соответствующей группы. На основании расчета формулируется вывод о степени соответствия баланса абсолютной ликвидности, проводится оценка выполнения минимально достаточной ликвидности баланса, характеризуются изменения, произошедшие в течение анализируемого года.
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса на 2007-2008 год
Актив
2007
2008
Пассив
На начало года
На конец года
Платежный излишек (+), недостаток (-)
на начало года
на конец года
1. Наиболее ликвидные активы
290385
192402
1. Наиболее срочные обязательства
2722717
1156097
-2432332
-963695
2. Быстро реализуемые активы
2895628
1720858
2. Краткосрочные пассивы
3633401
4047089
-737773
-2326231
3. Медленно реализуемые активы
4125865
3977257
3. Долгосрочные пассивы
759301
497005
3366564
3480252
4. Трудно реализуемые активы
896930
922409
4. Постоянные пассивы
1093389
1112735
-196459
-190326
Баланс
8208808
6812926
х
Из таблицы 7 мы видим, что в балансе преобладает платёжный недостаток, только разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами положительна и положительна её динамика (разность увеличилась на конец отчётного периода), те. Предприятие по этому пункту испытывает платёжный избыток. Положительная динамика наблюдается и в разности между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами - она также уменьшается к концу года, хотя предприятие и по этому пункту испытывает платёжный недостаток.
А вот разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами подвержена отрицательной динамике, т.к. эта разность к концу отчётного периода увеличивается. Предприятие и по этому пункту испытывает платёжный недостаток.
Разность между трудно реализуемыми активами и постоянными пассивами немного уменьшается к концу года, т.е. наблюдается положительная динамика, хотя и по этому пункту баланса предприятие испытывает платёжный недостаток.
Таблица 8. Отчёт о прибылях и убытках ОАО «Русполимет» за 2007-2008 год
Наименование
Выручка
1560000
1420000
Себестоимость продукции
1300500
1190500
Валовая прибыль
259500
229500
Коммерческие и управленческие расходы
180000
175000
Прибыль или убыток от продаж
79500
54500
Прочие доходы
0
1200
Прочие расходы
45000
25000
Прибыль или убыток до налогообложения
34500
30700
Налог на прибыль
8280
7368
Чистая прибыль
26220
23332
На конец года структура баланса можно признать неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.
Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости.
Рассчитаем далее коэффициент восстановления платёжеспособности по формуле:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Кв = = 0,6
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность, что и есть в нашем случае.
Таким образом, у предприятия неустойчивое финансовое положение.
Итак, в целом можно говорить об отрицательных тенденциях в деловой активности данной организации, об этом, прежде всего, говорит снижение чистой прибыли, коэффициентов ликвидности и др.
Можно сделать вывод, что данное предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ОАО «Русполимет»
Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов и причин: внешних и внутренних.
Оздоровление финансового положения предприятия как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия. Индивидуальность выбора этих средств не означает, что нет некоторых общих, характерных для всех находящихся в подобной ситуации предприятий. Данные средства выхода из кризиса являются составной частью системы антикризисного управления.
Основным сводным документом финансового оздоровления предприятия является бизнес-план, в котором анализируются процессы изменения предприятия, показывается, каким образом руководство намерено преодолеть кризисную ситуацию, возникшую на предприятии, наметить конкретные пути предотвращения банкротства.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Финансовый анализ позволяет выяснить, в чем заключается конкретная "болезнь" экономики предприятия-должника и что нужно сделать, чтобы от нее излечиться. Здесь не может быть универсального рецепта. Одному предприятию достаточно сменить руководителя и добиться компетентного управления. Другому предприятию необходима финансовая поддержка и осуществление процедуры санации. У третьего предприятия финансовое положение столь безнадежно, что лучше его ликвидировать, а его имущество распродать.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7