Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия и результатами его функционирования. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта – это такое состояние денежных ресурсов которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за отчет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Для оценки финансовой устойчивости используются вспомогательные и абсолютные показатели:
-Наличие собственного оборотного капитала
СОК = собственный капитал – внеоборотные активы (7)
-Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
СДИ = СОК + долгосрочные кредиты и займы (8)
-Общая величина основных источников формирования запасов
ОИ = СДИ + краткосрочные кредиты и займы (9)
На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:
-Излишек (+) недостаток (-) собственного оборотного капитала
ΔСОК = СОК – запасы (З) (10)
-Излишек (+) недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов
ΔСДИ = СДИ – З (11)
-Излишек (+) недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов [24, с.57].
ΔОИ = ОИ – З (12)
На базе абсолютных показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости. Рассмотренные показатели обеспеченности запаса соответственными источниками финансирования складываются в трех факторную модель.
М (ΔСОК, ΔСДИ, ΔОИ) (13)
Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
- Абсолютная финансовая устойчивость
М1 (1;1;1) ΔСОК ≥ 0; ΔСДИ > 0; ΔОИ >0
-Нормальная финансовая устойчивость
М2 (0;1;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ > 0; ΔОИ >0
-неустойчивое финансовое состояние
М3 (0;0;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИ >0
-Кризисное
М4 (0;0;0) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИ < 0
Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучение динамики их изменения за определенный период.
-Коэффициент финансовой независимости. Он характеризует долю собственных средств в валюте баланса.
КФН = СК / ВБ (14)
где СК – собственный капитал;
ЗК – заемный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Рекомендуемое значение показателя не меньше 0,5. Превышение значений указывает на укрепление финансовой независимости предприятия. От внешних источников.
-Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса.
КФН = ЗК / ВБ (15)
Рекомендуемое значение не более 0,5. превышение верхней границы свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
-Коэффициент самофинансирования. Он характеризует соотношение между собственными и заемными средствами.
КСФ = СК / ЗК (16)
Рекомендуемое значение не меньше 1. Если величина показателя меньше 1, следует, большая часть имущества сформирована за счет заемных средств.
-Коэффициент задолженности характеризует соотношение заемного и собственного капитала. Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Значение коэффициента не должно быть больше 1. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утрате финансовой устойчивости.
КЗ = ЗК / СК (17)
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом.
КОСОК = СОК / ОА (18)
где СОК – собственный оборотный капитал;
ОА – оборотные активы.
Характеризует долю собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов предприятия. Рекомендуемое значение не менее0,1. -Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает степень мобилизации использования собственных средств предприятия. Рекомендуемое значение 0,2-0,5.
КМСОК = СОК / СК (19)
-Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов предприятия.
КСМИА = ОА / ВА (20)
где ВА – внеоборотные активы.
Рекомендуемое значение индивидуально для каждого предприятия.
-Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
КИПН = (ВА + З) / ВБ (21)
Рекомендуемое значение меньше или равно 0,5. При снижении показателя ниже данного значения необходимо привлекать заемные средства для пополнения предприятия.
Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критерий. Качественный критерий – это широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественный критерий деловой активности характеризуется абсолютными и относительными. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, работ, услуг, прибыль, величину авансированного капитала.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов.
-Коэффициент оборачиваемости активов характеризует количество оборотов, совершенных им за анализируемый период.
КОА = ВР / А (22)
где ВР – выручка от реализации продукции;
А – средняя стоимость активов.
-Продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала активов в днях.
ПООА= Д / КОА (23)
где Д – количество дней в анализируемый период;
КОА – коэффициент оборачиваемости активов.
-Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период.
КООА= ВР / ОА (24)
где ОА – средняя стоимость оборотных активов.
-Продолжительность одного оборота оборотных активов выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.
ПОА= Д / КООА (25)
-Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственность капитала рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
КОСК = ВР / СК (26)
где СК – средняя стоимость собственного капитала.
-Продолжительность одного оборота собственного капитала характеризует продолжительность одного оборота собственного капитала. Снижение показателей динамики отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
ПООСК = Д / КОСК (27)
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от ее способности поддерживать достаточный уровень прибыли. Рентабельность - один из важнейших показателей характеризующих эффективность работы предприятия. Рентабельность более полно, чем прибыль характеризует окончательные результаты хозяйствования, т.к. величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами. Рентабельность является относительным показателем деятельности предприятия и выражается в %.
Показатели рентабельности:
-Рентабельность продаж – характеризует сколько бухгалтерской прибыли на один рубль объема продаж.
РП = (БП / ВР) *100% (28)
где БП – бухгалтерская прибыль;
ВР – выручка от реализации продукции.
-Рентабельность совокупных активов – отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов предприятия.
РСА = (БП / А) *100% (29)
где А – средняя стоимость совокупных активов.
-Рентабельность внеоборотных активов – характеризует бухгалтерскую прибыли приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов предприятия.
РВОА = (БП / ВА) *100% (30)
где ВА – средняя стоимость внеоборотных активов.
-Рентабельность оборотных активов – показывает величину бухгалтерской прибыли приходящейся на один рубль оборотных активов предприятия.
РОА = (БП / ОА) *100% (31)
-Рентабельность собственного оборотного капитала – характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящейся на рубль собственного оборотного капитала.
РСОК = (БП / СОК) *100% (32)
где СОК – средняя стоимость собственного оборотного капитала.
-Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли приходящейся на рубль собственного капитала.
РСК = (ЧП / СК) *100% (33)
где ЧП – чистая прибыль;
СК – средняя стоимость собственного капитала.
Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:
- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;
- эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;
- оценка платежеспособности предприятия;
- анализ финансовой устойчивости;
- оценка деловой активности;
- оценка рентабельности.
Анализ финансового состояния состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия, перейдем к практическому анализу на основе данных ОАО «НМУ-3».
2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»
2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»
Акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление» (в дальнейшем именуемое - общество) является открытым акционерным обществом, созданным в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Законом Республики Татарстан «О приватизации государственного имущества в Республике Татарстан». Полное фирменное наименование общества – Открытое акционерное общество «Третье Нижнекамское монтажное управление». Сокращенное фирменное наименование общества – ОАО «НМУ-3». Место нахождения общества – Республика Татарстан, г. Нижнекамск.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15